Quay lại
Đặc điểm
Chiến lược giao dịch
Tài nguyên
© 2025 Edgen Được cung cấp bởi
No Data Yet
## Tóm tắt điều hành Nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry của **Scion Asset Management** được cho là đã đặt cược hàng triệu đô la vào vàng, báo hiệu một sự xoay trục chiến lược sang tài sản hữu hình. Động thái này tương phản với các vị thế giảm giá đáng kể của quỹ ông đối với lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, bao gồm các quyền chọn bán đáng kể chống lại **NVIDIA (NVDA)** và **Palantir (PLTR)**. Khoản đầu tư này diễn ra trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn ngày càng thuận lợi cho kim loại quý, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục nới lỏng định lượng, đồng đô la Mỹ suy yếu, và những thay đổi địa chính trị quan trọng, bao gồm việc liên minh BRICS ra mắt một loại tiền tệ mới được hỗ trợ bởi vàng. ## Chi tiết sự kiện Trong khi các hồ sơ 13F công khai tiết lộ rằng 66% danh mục đầu tư của Scion bao gồm các quyền chọn bán **Palantir** và 14% là quyền chọn bán **NVIDIA**, các báo cáo gần đây chỉ ra rằng Burry hiện đã phân bổ vốn đáng kể vào vàng. Vị thế mới này không được phản ánh trong các tiết lộ công khai, phù hợp với các báo cáo rằng Burry có thể đang đóng cửa quỹ của mình để hoàn trả vốn và hoạt động riêng tư hơn. Trong một lá thư tháng 10, ông tuyên bố rằng "ước tính giá trị chứng khoán của tôi hiện tại, và đã một thời gian, không đồng bộ với thị trường." Lập trường phòng thủ này chống lại cái mà ông coi là "bong bóng AI" tương phản với các vị thế mua trong các công ty như **Halliburton**, **Pfizer**, và **Lululemon**, cùng với việc phân bổ chiến lược mới cho vàng. ## Tác động thị trường Thời điểm đầu tư vàng của Burry trùng hợp với các chất xúc tác kinh tế vĩ mô quan trọng. Cục Dự trữ Liên bang đã công bố ý định bắt đầu mua 40 tỷ đô la tín phiếu kho bạc mỗi tháng, một hình thức nới lỏng định lượng dự kiến sẽ tạo ra các điều kiện tiền tệ lỏng lẻo hơn. Chính sách này đã góp phần làm chỉ số đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tuần. Đáp lại, hợp đồng tương lai vàng đã vượt qua 4.300 đô la, và bạc đã tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại trên 64 đô la mỗi ounce. Động thái này báo hiệu một sự chuyển hướng sang tài sản an toàn và một hàng rào chống lại sự mất giá tiền tệ, với kim loại quý nổi lên như một bên hưởng lợi chính từ sự xoay trục chính sách của Fed. ## Bình luận của chuyên gia Sự xoay trục sang kim loại quý đang nhận được sự xác nhận từ các tổ chức tài chính lớn lần đầu tiên trong nhiều thập kỷ. Mike Wilson, CIO của **Morgan Stanley**, gần đây đã ủng hộ một sự phân bổ danh mục đầu tư sửa đổi gồm 60% cổ phiếu, 20% trái phiếu và 20% kim loại quý. Tương tự, "Ông hoàng trái phiếu" Jeff Gundlach đã đề xuất một sự phân chia danh mục đầu tư 25/25/25/25 giữa cổ phiếu, trái phiếu, kim loại quý và tiền mặt. Michael Widmer, Trưởng phòng Nghiên cứu Kim loại tại Bank of America, lưu ý rằng các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao hiện chỉ nắm giữ 0,5% tài sản của họ bằng vàng. Ông tuyên bố rằng ngay cả một sự tăng nhẹ 14% trong nhu cầu đầu tư cũng có thể đủ để đẩy giá vàng lên tới 5.000 đô la mỗi ounce. ## Bối cảnh rộng hơn Lý do chiến lược cho vàng được củng cố bởi những thay đổi cấu trúc trong hệ thống tài chính toàn cầu. Liên minh **BRICS** (Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc, Nam Phi và các nước khác) đã ra mắt "The Unit," một loại tiền tệ mới được hỗ trợ một phần bởi vàng và được thanh toán thông qua công nghệ blockchain, hoạt động hoàn toàn bên ngoài hệ thống SWIFT dựa trên đô la Mỹ. Sự phát triển này thể hiện một động thái đáng kể hướng tới phi đô la hóa. Hơn nữa, dự trữ vàng miếng của ngân hàng trung ương gần đây đã vượt qua lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, thiết lập vàng làm tài sản trú ẩn an toàn ưa thích. Xu hướng này được bổ sung bởi nhu cầu đầu tư bán lẻ tăng vọt, đặc biệt từ các thị trường như Ấn Độ, nơi các quỹ hưu trí hiện được phép đầu tư tới 5% tài sản của họ vào các quỹ ETF vàng và bạc. Những yếu tố hội tụ này cho thấy một thị trường tăng giá bền vững và mạnh mẽ cho kim loại quý.
## Tóm tắt điều hành Các hành động chiến lược gần đây của **Trung Quốc** và các đối tác **BRICS** của nước này báo hiệu một chiến dịch có chủ ý và đang tăng tốc nhằm làm suy yếu sự thống trị toàn cầu của **đồng đô la Mỹ**. Thông qua việc tích lũy mạnh mẽ dự trữ vàng và ra mắt một loại tiền kỹ thuật số mới được hỗ trợ một phần bằng vàng, khối này đang xây dựng một kiến trúc tài chính thay thế. Những động thái này trùng hợp với việc **Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ** nới lỏng tiền tệ, tạo áp lực tăng đáng kể lên kim loại quý và thúc đẩy một cuộc đánh giá lại cơ cấu các chiến lược dự trữ và đầu tư toàn cầu. ## Chi tiết sự kiện Hai diễn biến song song tạo thành cốt lõi của chiến lược này. Thứ nhất, **Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC)** là động lực chính của giá vàng toàn cầu, với các đợt mua liên tục góp phần làm giá vàng tăng hơn 55% từ đầu năm đến nay. Việc tích lũy này củng cố bảng cân đối kế toán của nước này trước đồng đô la đang mất giá. Thứ hai, liên minh **BRICS**—gồm Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc, Nam Phi và các thành viên mới—đã chính thức ra mắt "The Unit." Loại tiền tệ mới này, được dùng để thanh toán thương mại quốc tế, hoạt động trên một blockchain nằm ngoài sự kiểm soát của hệ thống **SWIFT** truyền thống. Cấu trúc tài chính của nó là một mô hình lai, với thành phần **40% vàng** và 60% là rổ các loại tiền pháp định của các quốc gia thành viên. Thiết kế này nhằm mục đích cung cấp sự ổn định và giảm biến động so với tiền tệ của các quốc gia tham gia, đóng vai trò là một công cụ chuyển tiếp để thoát khỏi sự phụ thuộc vào đô la. ## Tác động thị trường Tác động trực tiếp nhất là lên thị trường kim loại quý. Hợp đồng vàng tương lai đã vượt mốc 4.300 USD, trong khi bạc thậm chí còn chứng kiến mức tăng đáng kể hơn, tăng hơn 120% trong năm nay. Phản ứng của thị trường được khuếch đại bởi sự thay đổi chính sách gần đây của **Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ**, bao gồm việc cắt giảm lãi suất xuống phạm vi 3,50-3,75% và khởi xướng một vòng nới lỏng định lượng mới thông qua việc mua **40 tỷ USD trái phiếu kho bạc mỗi tháng**. Chính sách này tích cực làm giảm giá trị đồng đô la, đẩy các nhà đầu tư hướng tới các tài sản cứng. Dữ liệu cho thấy các ngân hàng trung ương trên toàn cầu ngày càng thay thế **Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ** bằng vàng thỏi trong dự trữ của họ. Việc đa dạng hóa này đại diện cho một sự thay đổi cơ bản trong quản lý tài sản chủ quyền, được thúc đẩy bởi những lo ngại về chính sách tài khóa của Hoa Kỳ và khoản nợ quốc gia đang tăng lên 39 nghìn tỷ USD. ## Bình luận của chuyên gia Sự thay đổi chiến lược này đang được các nhà phân tích tài chính chính thống công nhận. **CIO của Morgan Stanley, Mike Wilson**, đã khuyến nghị phân bổ danh mục đầu tư theo tỷ lệ 60/20/20, với 20% dành cho kim loại quý. Tương tự, nhà đầu tư **Jeff Gundlach** đã ủng hộ việc phân bổ 25% vào kim loại quý như một phần của chiến lược đa dạng hóa. Theo **Nathan Lewis của Forbes**, thiết kế của "The Unit" thể hiện một chiến lược thực dụng "qua sông bằng cách chạm đá". Ông lưu ý rằng bằng cách neo một phần của tiền tệ vào một lượng vàng cố định, công cụ này được thiết kế để tự nhiên phát triển theo hướng một tiêu chuẩn tập trung vào vàng hơn khi các thành phần tiền pháp định có thể mất giá theo thời gian. ## Bối cảnh rộng lớn hơn Những động thái tài chính này gắn liền với cuộc cạnh tranh địa chính trị rộng lớn hơn giữa **Hoa Kỳ** và **Trung Quốc**. Việc phát triển một hệ thống tài chính phi đô la là một nỗ lực trực tiếp của các quốc gia **BRICS** nhằm cách ly nền kinh tế của họ khỏi các lệnh trừng phạt tài chính và đòn bẩy địa chính trị của Hoa Kỳ. Nỗ lực phi đô la hóa này là một thành phần quan trọng của một chiến lược rộng lớn hơn nhằm thách thức ảnh hưởng của Hoa Kỳ trong thương mại toàn cầu, công nghệ và các vấn đề quân sự, có khả năng dẫn đến một trật tự kinh tế toàn cầu bị phân mảnh hơn, lưỡng cực.