Cognyte Software annonce de solides résultats au T2 et relève ses prévisions annuelles grâce à la demande tirée par l'IA
Cognyte Software Ltd. (NASDAQ: CGNT) a annoncé des résultats financiers du deuxième trimestre meilleurs que prévu et a révisé à la hausse ses prévisions financières pour l'ensemble de l'année, principalement attribuées à une forte demande pour ses solutions d'analyse d'enquête alimentées par l'IA dans le secteur de la sécurité nationale. L'annonce positive a entraîné une augmentation du cours de l'action de la société.
Introduction
Cognyte Software Ltd. (NASDAQ: CGNT) a annoncé des résultats financiers du deuxième trimestre meilleurs que prévu et a révisé à la hausse ses prévisions financières pour l'ensemble de l'année, principalement attribuées à une forte demande pour ses solutions d'analyse d'enquête alimentées par l'IA dans le secteur de la sécurité nationale. L'annonce positive a entraîné une augmentation du cours de l'action de la société.
L'événement en détail
Pour le deuxième trimestre clos le 31 juillet 2025, Cognyte Software a déclaré un chiffre d'affaires de 97,5 millions de dollars, dépassant les estimations consensuelles des analystes de 95,8 millions de dollars et représentant une augmentation de 15,5% d'une année sur l'autre. Le bénéfice par action (BPA) ajusté pour le trimestre était de 0,02 dollar, légèrement inférieur à l'estimation des analystes de 0,03 dollar.
Malgré le léger manque sur le BPA, la société a démontré une amélioration significative de sa rentabilité, avec un résultat d'exploitation non GAAP qui a presque doublé pour atteindre 8 millions de dollars contre 4,4 millions de dollars au trimestre précédent. L'EBITDA ajusté a également augmenté, passant de 8,3 millions de dollars à 11 millions de dollars. Le revenu logiciel a montré une force particulière, augmentant de 35,9% d'une année sur l'autre pour atteindre 36,6 millions de dollars, principalement grâce à l'augmentation des ventes de licences perpétuelles de logiciels. Le revenu récurrent a augmenté de 1,8% pour atteindre 47,4 millions de dollars, représentant 48,7% du revenu total.
Pour l'avenir, Cognyte a relevé ses prévisions pour l'exercice fiscal 2026, projetant désormais un chiffre d'affaires d'environ 397 millions de dollars (±2%), ce qui indique une croissance de 13% d'une année sur l'autre, au-dessus du consensus des analystes de 395,1 millions de dollars. La société a également augmenté ses prévisions de bénéfice par action non GAAP à 0,23 dollar pour l'ensemble de l'année, dépassant l'estimation consensuelle de 0,18 dollar. De plus, Cognyte a achevé un programme de rachat d'actions de 20 millions de dollars précédemment autorisé au cours du trimestre et a annoncé un nouveau programme de rachat de 20 millions de dollars s'étendant jusqu'en janvier 2027.
Analyse de la réaction du marché
La réponse positive du marché au rapport sur les résultats de Cognyte et à ses prévisions révisées découle de la capacité démontrée de l'entreprise à capitaliser sur la demande croissante de solutions basées sur l'IA, en particulier dans le secteur critique de la sécurité nationale. L'amélioration significative du résultat d'exploitation et de l'EBITDA, associée à l'augmentation des prévisions de revenus, suggère un fort levier opérationnel et une rentabilité accrue. Les investisseurs considèrent probablement Cognyte comme un bénéficiaire clé des complexités croissantes des menaces mondiales, qui stimulent la demande d'analyses d'investigation avancées.
Contexte plus large et implications
Cognyte Software se différencie par son accent spécialisé sur l'analyse d'enquête basée sur l'IA pour les agences de sécurité nationale, les forces de l'ordre et le renseignement militaire, le positionnant à l'intersection de l'intelligence artificielle et de la sécurité nationale. La pile technologique d'IA de l'entreprise, y compris sa solution d'intelligence décisionnelle NEXYTE et le récent "co-pilote d'intelligence", un assistant IA génératif, rationalise les flux de travail d'enquête et accélère l'accès aux données.
Alors que des concurrents comme Palantir (PLTR) opèrent sur le marché des mégadonnées de la sécurité nationale, Cognyte maintient une position distincte sur le marché, se négociant à un ratio cours/chiffre d'affaires prévisionnel de 1,42X, ce qui est considéré comme une valorisation raisonnable par rapport à ses rivaux. La capacité de Cognyte à conclure des accords importants, tels qu'un accord annuel de trois ans de plus de 20 millions de dollars avec un client EMEA et un accord de plus de 10 millions de dollars avec un client du renseignement militaire APAC, souligne son avantage concurrentiel. La performance positive de l'entreprise, malgré les vents contraires sur le marché américain en raison des réductions de dépenses fédérales, met en évidence la demande soutenue pour ses solutions spécialisées et sa résilience au sein du segment de l'IA et de l'analyse des mégadonnées axé sur le gouvernement.
Commentaire d'expert
Elad Sharon, directeur général de Cognyte, a déclaré :
> Nos résultats du deuxième trimestre reflètent la reconnaissance de Cognyte en tant que leader dans l'analyse d'enquête basée sur l'IA. À mesure que les menaces mondiales deviennent plus complexes, les clients comptent de plus en plus sur nos solutions critiques pour leurs efforts d'enquête.
Perspectives d'avenir
Cognyte a fixé des objectifs financiers ambitieux à long terme, visant 500 millions de dollars de revenus, 73% de marges brutes et plus de 20% de marges d'EBITDA ajusté d'ici l'exercice 2028. Cette croissance devrait être tirée par l'approfondissement des relations avec les clients existants, l'acquisition de nouveaux clients et l'expansion de son empreinte sur le marché américain. Le carnet de commandes total de la société à la fin du T2 de l'exercice 26 s'élevait à 460,2 millions de dollars, avec des obligations de performance restantes à court terme (RPO) de 355 millions de dollars, offrant une visibilité substantielle des revenus pour les 12 prochains mois. Les investisseurs surveilleront les futurs rapports économiques et les développements géopolitiques, car ceux-ci pourraient influencer la demande de solutions de sécurité nationale et le paysage opérationnel de Cognyte.
