Cổ phiếu Micron giảm mạnh sau khi Google công bố công nghệ nén bộ nhớ AI
Cổ phiếu của Micron Technology (NASDAQ:MU) đã giảm 5% xuống còn 339 USD sau khi Google trình làng TurboQuant, một thuật toán nén bộ nhớ AI đe dọa làm giảm nhu cầu đối với chip bộ nhớ băng thông cao (HBM) - yếu tố đã thúc đẩy mức tăng 289% của cổ phiếu này trong năm qua.
"Điều này thu hẹp khoảng cách chi phí suy luận," nhà phân tích Joseph Moore của Morgan Stanley cho biết, đồng thời lập luận rằng việc sử dụng bộ nhớ hiệu quả hơn cuối cùng sẽ thúc đẩy khối lượng công việc AI cường độ cao và phức tạp hơn thay vì kìm hãm nhu cầu phần cứng tổng thể.
Đợt bán tháo, cũng khiến nhà sản xuất thiết bị Lam Research (NASDAQ:LRCX) giảm 8,7%, được kích hoạt bởi tuyên bố của Google rằng TurboQuant có thể giảm kích thước bộ nhớ cho các mô hình ngôn ngữ lớn ít nhất sáu lần mà không ảnh hưởng đến độ chính xác. Điều này diễn ra trong bối cảnh công suất bộ nhớ băng thông cao (HBM) của Micron được báo cáo là đã bán hết cho cả năm 2026, với công ty dự kiến tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 40% cho thị trường HBM đến năm 2028.
Xung đột giữa lời hứa về hiệu quả của TurboQuant và nhu cầu không ngừng đối với phần cứng AI là chiến trường mới cho các nhà đầu tư bán dẫn. Trong khi Micron giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, thị trường hiện đang buộc phải định giá rủi ro rằng các đột phá phần mềm có thể làm hạ nhiệt siêu chu kỳ phần cứng nhanh hơn so với dự báo hiện tại của các nhà phân tích, bất chấp giá mục tiêu đồng thuận là 466,75 USD.
Kịch bản Tích cực và Tiêu cực
Kịch bản tích cực cho Micron vẫn dựa trên các yếu tố cơ bản mạnh mẽ. Toàn bộ công suất HBM năm 2026 của công ty đã được bán hết, giúp công ty tránh khỏi bất kỳ cú sốc nhu cầu tức thì nào. Hơn nữa, Micron đã báo cáo doanh thu NAND tăng 169% so với cùng kỳ năm ngoái lên 5 tỷ USD trong kết quả tài chính quý 2 năm 2026, nhờ giá cao hơn và tăng thị phần trong ổ cứng thể rắn. Phố Wall vẫn nhìn chung tích cực, với J.P. Morgan duy trì xếp hạng Mua và giá mục tiêu 550 USD.
Tuy nhiên, tin tức về TurboQuant cung cấp một chất xúc tác cụ thể cho kịch bản tiêu cực. Khả năng nén chi phí bộ nhớ cho suy luận AI của thuật toán có thể, về lâu dài, làm giảm nhu cầu về bộ nhớ vật lý, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh cốt lõi của Micron. Thêm vào những lo ngại này là các áp lực kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn, bao gồm bất ổn địa chính trị ở Trung Đông và các dấu hiệu chốt lời của các tổ chức. Ví dụ, Wealthcare Advisory Partners và Net Worth Advisory Group gần đây đã giảm tỷ lệ nắm giữ Micron của họ lần lượt là 13,6% và 71,2%.
Những điều cần theo dõi
Câu chuyện TurboQuant vẫn đang ở giai đoạn đầu và tác động thực sự của nó đối với nhu cầu bộ nhớ vẫn còn phải chờ xem. Hiện tại, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ cổ phiếu Micron để tìm dấu hiệu hỗ trợ quanh mức 330 USD. Bất kỳ bình luận nào thêm từ các nhà phân tích về ý nghĩa thực tế của thuật toán mới của Google có thể sẽ quyết định quỹ đạo của cổ phiếu trong phần còn lại của tuần. Sự sụt giảm mạnh trong tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ, với điểm số trên mạng xã hội chuyển sang "rất tiêu cực", cho thấy đợt bán tháo do lo sợ có thể còn tiếp diễn.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
Edgen Stock·Apr 01 2026, 09:54
