BofA Khởi Xướng Khuyến Nghị Mua Đối Với JL Mag Với Mục Tiêu 24 HKD Nhờ Tăng Trưởng Robot Và Xe Điện

BofA Đặt Mục Tiêu 24 HKD, Dự Báo Lợi Nhuận Tăng Trưởng 44% Đến Năm 2027

Bank of America Securities đã khởi xướng khuyến nghị mua đối với JL MAG RARE-EARTH (06680.HK), đặt giá mục tiêu 24 HKD cho cổ phiếu H của công ty. Ngân hàng cũng đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu A của công ty (300748.SZ) với mục tiêu 36 RMB. Triển vọng lạc quan này được hỗ trợ bởi dự báo mở rộng lợi nhuận mạnh mẽ, với lợi nhuận ròng dự kiến tăng 30% vào năm 2026 và 44% vào năm 2027. BofA lưu ý rằng giá mục tiêu cổ phiếu H ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) khoảng 27 lần cho giai đoạn 2026-2027. Định giá này được coi là hấp dẫn khi so sánh với các đối thủ trong ngành robot hình người và linh kiện xe điện, vốn đang giao dịch với bội số P/E lần lượt là 59 lần và 40 lần.

Robot và Xe Tải Hạng Nặng Sẽ Thúc Đẩy Tăng Trưởng CAGR 9% Trong Nhu Cầu Nam Châm

Luận điểm của BofA xoay quanh nhu cầu gia tăng đối với nam châm NdFeB hiệu suất cao từ các ngành công nghiệp thế hệ mới. Ngân hàng dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 9% cho thị trường nam châm hiệu suất cao toàn cầu từ năm 2025 đến năm 2028. Hai lĩnh vực chính được kỳ vọng sẽ thúc đẩy sự mở rộng này: xe tải hạng nặng năng lượng mới và robot hình người. Xe tải hạng nặng năng lượng mới, vốn được hưởng lợi từ các chính sách hỗ trợ của chính phủ, sử dụng lượng vật liệu nam châm lớn gấp khoảng ba lần so với một chiếc xe điện tiêu chuẩn. Đồng thời, thị trường robot hình người đang nổi lên được dự báo sẽ đạt 1.2 triệu đơn vị trong các lô hàng toàn cầu vào năm 2030, tạo ra một luồng nhu cầu mới đáng kể cho các bộ truyền động và động cơ dựa vào những nam châm mạnh mẽ này.

Thị Phần Đạt 25% Nhờ Chuỗi Cung Ứng và Khóa Khách Hàng

JL MAG RARE-EARTH được định vị để nắm bắt một phần ngày càng tăng của sự tăng trưởng thị trường này, với việc BofA kỳ vọng thị phần toàn cầu của công ty sẽ tăng từ 19% lên 25% vào năm 2028. Sức mạnh cạnh tranh này được xây dựng trên hai trụ cột chiến lược. Thứ nhất, công ty đảm bảo nguyên liệu thô đầu vào thông qua các thỏa thuận dài hạn với hai nhà cung cấp đất hiếm lớn nhất Trung Quốc, khóa giá ở mức chiết khấu khoảng 10% so với giá giao ngay. Thứ hai, ngành công nghiệp nam châm hiệu suất cao được đặc trưng bởi các rào cản kỹ thuật đáng kể và chu kỳ chứng nhận khách hàng dài. Điều này tạo ra lòng trung thành mạnh mẽ của khách hàng, vì các khách hàng như các nhà sản xuất xe điện và robot hàng đầu toàn cầu tham gia vào quan hệ đối tác phát triển dài hạn, khóa chặt JL Mag như một nhà cung cấp quan trọng.