Zhongsheng tăng 7.3% khi UBS dự báo lợi nhuận chạm đáy

Edgen Stock·Mar 27 2026, 07:46

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Những điểm chính

UBS đã công bố báo cáo lạc quan về nhà phân phối ô tô hạng sang Zhongsheng Holdings, duy trì xếp hạng “Mua” bất chấp khoản lỗ ròng gần đây và mục tiêu giá thấp hơn. Công ty tin rằng lợi nhuận đã chạm đáy và dự kiến sẽ có sự phục hồi đáng kể nhờ các mẫu xe mới và sức mạnh định giá, một quan điểm đã giúp cổ phiếu tăng giá.

UBS duy trì xếp hạng “Mua” đối với Zhongsheng Holdings (00881.HK) nhưng hạ mục tiêu giá từ 18.6 HKD xuống 12 HKD.
Ngân hàng dự kiến lợi nhuận sẽ phục hồi mạnh mẽ sau khoản lỗ ròng 652 triệu RMB trong nửa cuối năm ngoái, với lý do các yếu tố cơ bản được cải thiện.
Lợi nhuận dự kiến sẽ phục hồi lên 2.9 tỷ RMB vào năm 2026, nhờ các thương hiệu xe sang Đức và đóng góp từ thương hiệu AITO.

UBS Cắt giảm Mục tiêu xuống 12 HKD nhưng Dự báo Lợi nhuận Chạm Đáy

Các nhà phân tích của UBS đã tái khẳng định xếp hạng "Mua" đối với Zhongsheng Holdings (00881.HK) đồng thời cắt giảm mục tiêu giá từ 18.6 HKD xuống 12 HKD. Báo cáo, được công bố vào ngày 27 tháng 3, lập luận rằng lợi nhuận của công ty đã chạm đáy và thị trường đã định giá vào các yếu tố bất lợi gần đây. Đánh giá này được đưa ra sau khi Zhongsheng ghi nhận khoản lỗ ròng 652 triệu RMB trong nửa cuối năm trước. Khoản lỗ này chủ yếu do các ngân hàng thắt chặt chính sách hoa hồng tài chính ô tô, làm xói mòn thu nhập hoa hồng, và sự sụt giảm biên lợi nhuận gộp từ các dịch vụ hậu mãi. Cổ phiếu của công ty đã phản ứng tích cực với báo cáo, tăng 7.31%.

Dự báo Lợi nhuận Phục hồi đạt 2.9 Tỷ RMB vào năm 2026

UBS dự kiến lợi nhuận của nhà phân phối ô tô này sẽ phục hồi trong nhiều năm, dự báo lợi nhuận ròng sẽ tăng từ 360 triệu RMB vào năm 2025 lên 2.9 tỷ RMB vào năm 2026 và 3.9 tỷ RMB vào năm 2027. Ngân hàng xác định một số động lực chính cho sự xoay chuyển này. Zhongsheng dự kiến sẽ hưởng lợi từ việc điều chỉnh giá bán lẻ của các đối tác thương hiệu xe sang Đức cốt lõi—Mercedes-Benz, BMW và Audi—cũng như chu kỳ mẫu xe mới. Hơn nữa, sự đóng góp ngày càng tăng từ thương hiệu xe điện AITO được dự đoán sẽ củng cố tăng trưởng trong tương lai. UBS bày tỏ niềm tin rằng các nhà đầu tư đã bỏ qua tiềm năng phục hồi này, thay vào đó tập trung vào tác động tiêu cực đã được định giá từ việc giảm hoa hồng tài chính.