YPF Sociedad giảm giá trong bối cảnh giá dầu thấp hơn và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung

Cổ phiếu YPF Sociedad giảm do thị trường năng lượng suy yếu và ma sát địa chính trị

YPF Sociedad Anónima (NYSE:YPF), một công ty năng lượng nổi bật tham gia vào các hoạt động khai thác và sản xuất dầu khí thượng nguồn và hạ nguồn ở Argentina, đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm mạnh 5,79 phần trăm vào thứ Ba. Sự sụt giảm đáng kể này chủ yếu được quy cho hai yếu tố bất lợi là giá dầu thô toàn cầu thấp hơn và căng thẳng thương mại leo thang giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, vốn đã cùng nhau tạo ra tâm lý giảm giá trên thị trường.

Chi tiết sự kiện: Giá năng lượng sụt giảm và tranh chấp thương mại leo thang

Áp lực giảm giá đối với cổ phiếu của YPF tương quan trực tiếp với sự sụt giảm trong các tiêu chuẩn dầu thô quốc tế. Giá dầu thô Brent giảm 0,13 phần trăm, đạt mức 62,31 đô la một thùng, trong khi West Texas Intermediate (WTI) giảm 0,10 phần trăm xuống 58,64 đô la một thùng. Những diễn biến này báo hiệu những lo ngại dai dẳng liên quan đến động lực cung cầu dầu toàn cầu. Đồng thời, ma sát địa chính trị rộng lớn hơn lại xuất hiện khi Trung Quốc tuyên bố ý định điều tra cuộc điều tra đang diễn ra của Washington về sự thống trị ngày càng tăng của Trung Quốc trong lĩnh vực đóng tàu toàn cầu. Động thái này của Bắc Kinh, sau cuộc điều tra Mục 301 của Đại diện Thương mại Hoa Kỳ vào tháng 4 năm 2024 và các lệnh trừng phạt tiếp theo đối với nhà đóng tàu Hàn Quốc Hanwha Ocean vì sự tham gia của họ, cho thấy sự sâu sắc hơn của các tranh chấp kinh tế và thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Phân tích phản ứng thị trường: Một yếu tố bất lợi kép cho ngành năng lượng

Các nhà phân tích thị trường giải thích sự sụt giảm giá dầu gần đây là dấu hiệu của sự chậm lại kinh tế rộng lớn hơn, phần lớn liên quan đến căng thẳng thương mại Mỹ-Trung dai dẳng. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự kiến ​​sẽ có một lượng dư thừa đáng kể trên toàn thế giới khoảng hai triệu thùng mỗi ngày vào năm 2025, có khả năng tăng lên bốn triệu vào năm tiếp theo. Bổ sung cho triển vọng này, Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) dự báo giá dầu Brent sẽ đạt trung bình khoảng 62 đô la một thùng vào cuối năm 2025 và 52 đô la vào năm 2026, khi lượng hàng tồn kho toàn cầu tiếp tục tăng. Môi trường cung cấp tăng lên này, đặc biệt với khối lượng dầu trong các tàu chở dầu trên biển tăng lên mức kỷ lục 1,4 tỷ thùng trong tuần này, cho thấy áp lực duy trì lên giá. Hơn nữa, Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và các đồng minh (OPEC+) dường như có ý định tăng sản lượng thêm 137.000 thùng mỗi ngày vào tháng 12, một động thái chiến lược nhằm giành lại thị phần, nhưng một động thái có thể làm trầm trọng thêm tình trạng dư cung. Ma sát thương mại leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc làm tăng thêm một lớp không chắc chắn, có khả năng làm giảm hoạt động kinh tế toàn cầu và, do đó, nhu cầu năng lượng.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn: Dư cung toàn cầu và căng thẳng địa chính trị

Việc YPF Sociedad Anónima tiếp xúc với cả hoạt động thăm dò và sản xuất thượng nguồn, cũng như các hoạt động lọc dầu và hóa dầu hạ nguồn ở Argentina, khiến công ty đặc biệt nhạy cảm với biến động giá dầu toàn cầu và sức khỏe kinh tế rộng lớn hơn. Trong tháng qua, giá dầu Brent đã giảm 1,31 phần trăm, và giảm 11,78 phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Tương tự, dầu thô WTI đã giảm 1,46 phần trăm trong tháng qua và thấp hơn 12,39 phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Những xu hướng này làm nổi bật một quỹ đạo giảm giá dai dẳng trong các tiêu chuẩn dầu thô, được định hình bởi nguồn cung dầu dồi dào mặc dù có một số lo ngại thoáng qua, chẳng hạn như khả năng leo thang quân sự ở Venezuela. Sự tái xuất hiện của các tranh chấp thương mại Mỹ-Trung đáng kể, bằng chứng là phản ứng của Trung Quốc đối với cuộc điều tra đóng tàu Mục 301, đưa ra một rủi ro địa chính trị đáng kể. Những căng thẳng như vậy có xu hướng phá vỡ chuỗi cung ứng toàn cầu, giảm khối lượng thương mại quốc tế và tác động tiêu cực đến niềm tin của nhà đầu tư, từ đó gây áp lực giảm giá đối với thị trường hàng hóa và cổ phiếu, bao gồm cả những công ty năng lượng như YPF.

Nhìn về phía trước: Giám sát động lực cung cầu năng lượng và các diễn biến địa chính trị

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ một số yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của YPF trong tương lai gần. Các quyết định từ các cuộc họp OPEC+ sắp tới liên quan đến hạn ngạch sản xuất sẽ rất quan trọng trong việc định hình cục diện cung cấp dầu toàn cầu. Hơn nữa, quỹ đạo của nền kinh tế toàn cầu, bị ảnh hưởng nặng nề bởi tỷ lệ lạm phát và chính sách của ngân hàng trung ương, sẽ quyết định nhu cầu năng lượng. Quan hệ thương mại Mỹ-Trung đang diễn ra và bất kỳ diễn biến nào nữa trong các tranh chấp của họ cũng sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định tâm lý thị trường tổng thể và giá cả hàng hóa. Nếu giá dầu vẫn ở mức thấp do dư cung dai dẳng hoặc nếu căng thẳng thương mại leo thang, giá cổ phiếu của YPF có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá liên tục, phản ánh sự nhạy cảm vốn có của nó đối với các lực lượng kinh tế vĩ mô và địa chính trị này.