开篇

Workday 公司 (NASDAQ: WDAY) 股价显著上涨，在宣布与 微软 (NASDAQ: MSFT) 建立战略合作关系后，上涨 7.25%。此次合作旨在统一企业人工智能 (AI) 代理的管理，这表明市场对 Workday 的 AI 战略和更广泛的企业 AI 领域充满信心。

事件详情

2025 年 9 月 16 日，Workday 宣布其 代理记录系统 (ASOR) 将与 Microsoft Azure AI Foundry 和 Copilot Studio 集成。此次集成旨在为组织提供一个安全统一的平台，以管理人力资源和 AI 劳动力。主要功能包括确保在 微软 平台上构建的每个 AI 代理都通过 Microsoft Entra Agent ID 获得经过验证的身份，并具备安全有效运行所需的业务上下文。此次合作旨在解决碎片化 AI 代理管理日益增长的挑战，提供增强的治理、降低的安全风险以及改进的 AI 投资回报率 (ROI) 衡量。

市场反应分析

市场对这一公告反应积极，推动 Workday 股价上涨 7.25%。此次上涨发生在该公司普遍积极情绪之中，此前激进投资者 Elliott Investment Management 披露了超过 20 亿美元的股份，并且 Workday 董事会授权额外 40 亿美元的股票回购计划。该股今年早些时候曾面临压力，年初至今下跌 15%，开盘价为 235.39 美元，盘中高点达到 240.63 美元，交易量是其日均交易量的两倍多。这种强劲的表现反映了投资者对 Workday 致力于 AI 集成及其在高增长企业软件领域的战略定位的乐观情绪。该公司目前的追踪市盈率 (P/E) 为 110.50，这表明其估值偏高，这是具有强大增长潜力的公司所特有的。

更广泛的背景和影响

此次合作在快速扩张的云计算和 AI 市场中具有重要的战略意义。全球云计算市场在 2024 年价值 7524.4 亿美元，预计到 2030 年将增长到 2.39 万亿美元，这为 Workday 带来了显著的增长动力。通过与 微软 领先的 AI 平台集成，Workday 加强了其在统一云 ERP 市场中的地位，该市场拥有 70.4% 的云采用率。此举还补充了 Workday 最近以 11 亿美元收购 AI 公司 Sana 的举动，以及其对 Workday Illuminate 作为下一代 AI 平台的关注。对 AI 增强解决方案的重视促成了 Workday 强劲的财务指标，包括 2026 年第二季度订阅收入同比增长 14%，达到 21.69 亿美元，以及 12 个月订阅收入积压 79.1 亿美元。

专家评论

分析师们在这些发展之后普遍对 Workday 保持积极看法。RBC Capital 最近重申了对 Workday 的“跑赢大盘”评级，并将目标价定为 340 美元，这意味着其较此前收盘价有 55% 的上涨潜力。这种信心归因于 Workday 在云 ERP 领域的领导地位及其积极的 AI 集成战略。Workday 产品和技术总裁 Gerrit Kazmaier 强调了此次合作在简化 AI 代理管理方面的作用：

“随着 AI 代理成为我们工作方式的重要组成部分，跨不同系统管理和保护它们是一个真正的挑战。通过与微软的战略合作伙伴关系，我们为组织提供了一个安全的系统来管理人力资源和 AI 代理——这样他们就可以专注于结果，而不是复杂性。”

微软 业务和行业 Copilot 总裁 Charles Lamanna 强调了建立信任的方面：

“我们与 Workday 的合作在提供组织采用 AI 所需的信任方面取得了突破。”

展望未来

Workday 和 微软 之间的合作有望通过提供治理、安全和投资回报率衡量方面的关键工具来加速企业 AI 代理的采用。此次集成预计将分阶段推出，初步步骤侧重于清点现有代理并建立身份和审批模型。未来阶段将包括在 Workday ASOR 中注册试点代理、配置监控警报以及扩展到其他工作流。这种战略调整有望巩固两家公司在不断发展的 AI 格局中的地位，可能创造新的收入来源并简化全球企业的 AI 治理。投资者将关注这些集成的实施及其对客户采用和未来几个季度财务业绩的影响。长期成功取决于 Workday 在其客户群中扩展 AI 采用的能力以及利用其强大的资产负债表的能力，尽管面临来自 SAP 等竞争对手的竞争。