Cổ phiếu Williams Companies tăng vọt lên mức định giá kỷ lục nhờ hiệu suất mạnh mẽ
Cổ phiếu Williams Companies (WMB) đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại, phản ánh hiệu suất tài chính mạnh mẽ và những tiến bộ chiến lược trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng năng lượng. Cổ phiếu này gần đây đạt 64.06 USD, kết thúc một tháng với mức tăng 12% và tổng lợi nhuận cho cổ đông hấp dẫn là 37.5% trong năm qua. Động lực tăng trưởng bền vững này củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào sức mạnh hoạt động và định hướng chiến lược dài hạn của công ty.
Tổng quan tài chính quý 2 năm 2025 chi tiết và các động lực hoạt động
Trong quý 2 năm 2025, Williams đã báo cáo kết quả tài chính chưa kiểm toán mạnh mẽ. Lợi nhuận ròng GAAP đạt 546 triệu USD, tương đương 0.45 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, đánh dấu mức tăng 9% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng điều chỉnh cũng tăng 7% lên 566 triệu USD, tương đương 0.46 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. EBITDA điều chỉnh trong quý đạt 1.808 tỷ USD, tăng 8% so với năm trước. Công ty tiếp tục chứng minh sức khỏe tài chính với dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (CFFO) tăng 13% lên 1.45 tỷ USD và quỹ khả dụng từ hoạt động kinh doanh (AFFO) tăng 5% lên 1.317 tỷ USD.
Những lợi ích này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng doanh thu dịch vụ, tăng 204 triệu USD trong quý 2 năm 2025. Các yếu tố đóng góp chính bao gồm việc thực hiện thành công các dự án mở rộng Transco, các khối lượng mới từ Vịnh, và các khối lượng thu gom và xử lý cao hơn ở các khu vực Đông Bắc và Tây. Các thương vụ mua lại chiến lược, như Saber Midstream, và việc triển khai các dự án như Đường dẫn năng lượng Texas đến Louisiana của Transco và Kết nối năng lượng Đông Nam, đã củng cố hơn nữa dấu ấn hoạt động của công ty.
Phản ứng của thị trường đối với tăng trưởng chiến lược và nhu cầu AI
Phản ứng tích cực của thị trường đối với hiệu suất của Williams Companies phần lớn được quy cho sự tăng trưởng tài chính tăng tốc và các khoản đầu tư chiến lược chủ động của công ty. Công ty đã định vị mình một cách đáng kể để tận dụng nhu cầu khí đốt tự nhiên tăng vọt, đặc biệt là từ sản xuất điện, xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG), và việc xây dựng nhanh chóng các trung tâm dữ liệu hỗ trợ triển khai trí tuệ nhân tạo. Williams đang đánh giá hơn 14 tỷ USD cơ hội dự án mở rộng trên các đường ống truyền dẫn khí đốt chính của mình đến năm 2033, báo hiệu cam kết tăng trưởng bền vững.
Dự án Đổi mới Điện năng Socrates của công ty, một khoản đầu tư 1.6 tỷ USD nhằm phục vụ nhu cầu AI ngày càng tăng, là một ví dụ điển hình cho bước ngoặt chiến lược này. Động thái này đặc biệt kịp thời, với dự báo nhu cầu điện của Hoa Kỳ có thể tăng 31% vào năm 2030, một sự tăng tốc đáng kể chủ yếu được thúc đẩy bởi các trung tâm dữ liệu AI và xe điện. Đòn bẩy hoạt động của công ty đã cải thiện từ 60.0% xuống 59.2%, cho thấy hiệu quả chi phí được nâng cao, trong khi biên lợi nhuận hoạt động vẫn vững chắc ở mức 36%.
Ý nghĩa rộng hơn và các cân nhắc về định giá
Chiến lược đầu tư mạnh mẽ của Williams Companies vào đổi mới điện năng và mở rộng đường ống dẫn khí đốt báo hiệu một sự thay đổi rộng lớn hơn trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng năng lượng để đáp ứng các nhu cầu phát triển của nền kinh tế kỹ thuật số. Công ty đã nâng kế hoạch chi tiêu vốn năm 2025 lên 875 triệu USD, đưa tổng số tiền lên từ 3.45 tỷ USD đến 3.75 tỷ USD, với 2.725 tỷ USD được phân bổ cho vốn tăng trưởng. Điều này bao gồm tổng cam kết vốn khoảng 5 tỷ USD cho các dự án "đổi mới điện năng".
Phản ánh sức khỏe tài chính mạnh mẽ và cam kết trả lại cho cổ đông, Williams đã tăng cổ tức 5.3% trên cơ sở hàng năm lên 2.00 USD vào năm 2025 từ 1.90 USD vào năm 2024. Ngoài ra, S&P đã nâng xếp hạng tín dụng của công ty lên BBB+. Tuy nhiên, một đánh giá về các chỉ số định giá cho thấy Williams Companies giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 32.2x, cao hơn gấp đôi mức trung bình của ngành Dầu khí Hoa Kỳ là 13.5x và cao hơn tỷ lệ hợp lý của chính công ty là 20.4x. Định giá cao cấp này cho thấy thị trường đã tính đến sự lạc quan đáng kể về tăng trưởng trong tương lai.
Quan điểm của các nhà phân tích và triển vọng tương lai
Các nhà phân tích nhìn chung duy trì xếp hạng đồng thuận "Mua" đối với WMB, với mục tiêu giá trung bình khoảng 65.53 USD. Quan điểm mới nhất cho thấy một giá trị hợp lý cao hơn một chút so với giá thị trường hiện tại, gợi ý một tiềm năng tăng giá khiêm tốn. Tuy nhiên, tỷ lệ P/E cao mang lại một mức độ rủi ro nhất định, ngụ ý rằng những thất vọng trong tương lai có thể gây áp lực lên định giá nếu tăng trưởng không thành hiện thực như mong đợi.
Trong tương lai, các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm việc thực hiện thành công các dự án vốn lớn của công ty, đặc biệt là những dự án liên quan đến cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu AI, và các phát triển quy định có thể ảnh hưởng đến việc cấp phép dự án. Mặc dù các rủi ro như khả năng chậm trễ trong việc cấp phép hoặc những thay đổi trong chính sách năng lượng toàn cầu vẫn còn, tỷ lệ nợ trên EBITDA điều chỉnh của công ty đang được cải thiện, dự kiến ở mức 3.65x vào năm 2025, cho thấy bảng cân đối kế toán đang mạnh lên. Cách tiếp cận chủ động của Williams Companies trong việc điều chỉnh cơ sở hạ tầng của mình để đáp ứng các nhu cầu năng lượng mới nổi định vị công ty này là một yếu tố quan trọng trong bối cảnh năng lượng đang phát triển.
nguồn:[1] Cổ phiếu Williams Cos. đạt mức cao kỷ lục khi doanh thu, tăng trưởng lợi nhuận tăng tốc, được nâng cấp xếp hạng sức mạnh tương đối (https://finance.yahoo.com/m/62750960-1708-342 ...)[2] Williams Companies (WMB): Đánh giá định giá khi cổ phiếu tăng 12% hàng tháng (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Bảng sao chép cuộc gọi thu nhập: Penguin Solutions Q4 2025 vượt dự báo EPS - Investing.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)