Các công ty công nghiệp S&P 500 phá vỡ ước tính 24%
Trong quý tài chính vừa qua, lĩnh vực công nghiệp đã nổi lên như là người dẫn đầu rõ ràng trong báo cáo thu nhập của các công ty, với các công ty S&P 500 trong lĩnh vực này vượt qua kỳ vọng lợi nhuận trung bình tới 24%. Hiệu suất vượt trội này báo hiệu sức khỏe mạnh mẽ trong các phân khúc cốt lõi của nền kinh tế, trái ngược với những lo lắng rộng rãi hơn của thị trường về lạm phát và tăng trưởng chậm lại. Các kết quả này không dựa trên một chất xúc tác duy nhất mà là sự kết hợp mạnh mẽ của nhiều yếu tố.
Hai động lực chính đã thúc đẩy sự tăng trưởng này. Thứ nhất, căng thẳng địa chính trị dai dẳng và hoạt động thực thi pháp luật gia tăng của Hoa Kỳ đã trực tiếp thúc đẩy số lượng đơn đặt hàng cho các nhà thầu hàng không vũ trụ và quốc phòng. Thứ hai, làn sóng chi tiêu vốn liên quan đến trí tuệ nhân tạo và hiện đại hóa cơ sở hạ tầng đã đẩy mạnh nhu cầu về máy móc và thiết bị điện tiên tiến, nhấn mạnh tác động kinh tế hữu hình của sự bùng nổ AI.
Chi tiêu AI và Quốc phòng thúc đẩy đơn đặt hàng tồn đọng kỷ lục
Sự bất ngờ về lợi nhuận được củng cố bởi sự gia tăng mạnh mẽ của các đơn đặt hàng và đầu tư hữu hình. Chi tiêu vốn công nghệ cao đạt mức kỷ lục 2,3 nghìn tỷ USD trên cơ sở hàng năm trong quý 3 năm 2025, và riêng chi tiêu cơ sở hạ tầng AI được dự báo sẽ đạt 700 tỷ USD vào năm 2026. Xu hướng này đang tạo ra những người chiến thắng rõ ràng, đặc biệt là các công ty cung cấp xương sống vật chất cho sự tiến bộ công nghệ.
Các công ty tập trung vào quốc phòng cũng đang chứng kiến sức mạnh tương tự. Teledyne Technologies (TDY) báo cáo rằng doanh thu phân khúc Điện tử Hàng không Vũ trụ và Quốc phòng của họ đã tăng 40,4% so với cùng kỳ năm trước trong quý IV, mức tốt nhất trong lịch sử công ty. Tương tự, Honeywell International (HON) báo cáo rằng các đơn đặt hàng trong đơn vị Công nghệ Hàng không Vũ trụ của họ đã tăng 23% một cách tự nhiên, góp phần vào một lượng đơn đặt hàng tồn đọng kỷ lục vượt quá 37 tỷ USD. Lượng đơn đặt hàng tồn đọng này cung cấp khả năng nhìn thấy doanh thu đáng kể và bảo vệ các công ty này khỏi những biến động kinh tế ngắn hạn.
Sức mạnh ngành tỏa sáng trong thị trường không chắc chắn
Hiệu suất mạnh mẽ của lĩnh vực công nghiệp tạo ra sự tương phản đáng chú ý với thị trường rộng lớn hơn, nơi các chỉ số chính như S&P 500 và Nasdaq Composite gần đây đã ghi nhận ba tuần thua lỗ liên tiếp. Mặc dù những lo ngại về giá dầu và lạm phát dai dẳng đã đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư, kết quả của lĩnh vực công nghiệp cho thấy nhu cầu cơ bản vẫn kiên cường.
Sự khác biệt này thể hiện rõ trong hiệu suất cổ phiếu. Trong khi S&P 500 phần lớn đi ngang từ đầu năm đến nay, các công ty công nghiệp nổi bật đang mang lại lợi nhuận đáng kể. Ví dụ, cổ phiếu của Teledyne đã tăng 28% từ đầu năm đến nay. Điều này nhấn mạnh cách các khoản đầu tư có mục tiêu vào hiện đại hóa quốc phòng và cơ sở hạ tầng AI đang tạo ra những cơ hội riêng biệt cho các nhà đầu tư, ngay cả khi nền kinh tế rộng lớn hơn đang điều hướng một con đường phức tạp.
Edgen Stock·Mar 16 2026, 13:31