Tổng quan và Hiệu suất thị trường

Chứng khoán Mỹ tiếp tục xu hướng đi lên vào thứ Sáu, đạt đỉnh trong một tuần đầy kỷ lục. Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 0,4%, thêm 172 điểm, đạt 46.315,27. S&P 500 tăng 0,5%, đạt 32,40 điểm, đóng cửa ở mức 6.664,36, trong khi Nasdaq Composite tăng 0,7%, thêm 160,75 điểm, lên 22.631,48. Cả ba chỉ số chuẩn đều đạt mức cao nhất mọi thời đại mới trong phiên thứ hai liên tiếp, với các kỷ lục trong ngày và khi đóng cửa được thiết lập. Điều này đánh dấu tuần tăng thứ ba liên tiếp của S&P 500 và Nasdaq Composite.

Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 nổi bật hơn hẳn, tăng 3% trong tuần và trên đà có tuần tăng thứ bảy liên tiếp, đại diện cho đợt tăng giá dài nhất kể từ cuối năm 2020.

Các yếu tố xúc tác chính: Thảo luận thương mại và Chính sách tiền tệ

Tâm lý thị trường chủ yếu được thúc đẩy bởi sự lạc quan của nhà đầu tư xung quanh cuộc điện đàm cấp cao giữa Tổng thống Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình. Cuộc đối thoại xác nhận tiến bộ trên nhiều mặt, bao gồm thương mại, fentanyl, xung đột Nga-Ukraine và quan trọng nhất là việc phê duyệt thỏa thuận TikTok. Tổng thống Trump mô tả cuộc gọi là hiệu quả, lưu ý rằng các nhà lãnh đạo đã đồng ý lịch trình cho các cuộc họp sắp tới, bao gồm Hội nghị cấp cao APEC tại Hàn Quốc, và các chuyến thăm qua lại tới Trung Quốc và Hoa Kỳ. Thị trường giải thích đây là một bước tích cực hướng tới việc giảm leo thang căng thẳng thương mại và có khả năng kéo dài lệnh ngừng bắn thuế quan hiện có, điều này có thể hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp cho các công ty đa quốc gia và nhà xuất khẩu.

Đóng góp thêm vào đà tăng của thị trường là kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục theo đuổi việc cắt giảm lãi suất sau đợt giảm ban đầu vào đầu tuần. Các nhà đầu tư đang mong đợi việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa để kích thích tăng trưởng kinh tế, một yếu tố đã hỗ trợ định giá cổ phiếu trong lịch sử.

Các động thái theo ngành và công ty cụ thể

Cổ phiếu công nghệ tiếp tục là động lực quan trọng của hiệu suất thị trường. Cổ phiếu Oracle (ORCL) tăng 3% sau khi có báo cáo rằng công ty này sẽ là một phần của liên minh kiểm soát hoạt động của TikTok tại Hoa Kỳ. Cổ phiếu Apple (AAPL) tăng hơn 3% khi các mẫu iPhone 17 mới của hãng ra mắt toàn cầu, với tín hiệu nhu cầu mạnh mẽ, đặc biệt đối với các mẫu Pro, khiến các nhà phân tích tại JPMorgan nâng mục tiêu giá cho gã khổng lồ công nghệ này. Trong tin tức công ty khác, cổ phiếu FedEx (FDX) tăng 2,4% sau khi công ty giao hàng này khôi phục triển vọng cả năm của mình.

Ngược lại, nhà xây dựng nhà ở Lennar (LEN) chứng kiến cổ phiếu của mình giảm 4% sau khi doanh thu và lợi nhuận quý của họ không đạt kỳ vọng, viện dẫn sự yếu kém trên thị trường nhà ở và tăng cường ưu đãi do lãi suất thế chấp cao.

Các báo cáo chi tiết các điều khoản tiềm năng cho đề nghị mua lại Warner Bros. Discovery (WBD) của Paramount Skydance (PSKY) đã thúc đẩy đà tăng cho cả hai công ty. Cổ phiếu Paramount Skydance tăng 5,8%, trở thành công ty có hiệu suất tốt nhất trong S&P 500, trong khi cổ phiếu Warner Bros. Discovery tăng 3,4%. Ưu đãi tiềm năng được đồn đại sẽ bao gồm 70% đến 80% tiền mặt, được hỗ trợ bởi đồng sáng lập Oracle Larry Ellison.

Cổ phiếu Nvidia (NVDA), sau một đợt tăng đáng kể vào đầu tuần do được báo cáo đầu tư vào Intel (INTC), đã kết thúc tăng 0,2% vào thứ Sáu. Cổ phiếu Intel, đã tăng gần 23% vào thứ Năm, kết thúc giảm hơn 3% vào thứ Sáu. Mối quan hệ thương mại và công nghệ Mỹ-Trung vẫn là một bối cảnh biến động đối với các công ty như Nvidia, công ty đã phải đối mặt với tổn thất doanh thu từ lệnh cấm chip H20 vào đầu năm, sau đó được phục hồi một phần sau những nỗ lực vận động hành lang.

Động lực thị trường rộng lớn hơn và Sự chuyển dịch đầu tư

Đợt tăng giá phi thường của thị trường đã thêm 15 nghìn tỷ đô la giá trị, đạt mức kỷ lục, phản ánh tâm lý lạc quan phổ biến được thúc đẩy bởi hy vọng về các giải pháp thương mại và chính sách tiền tệ thích ứng.

Hàng hóa chứng kiến các động thái trái chiều, với hợp đồng vàng tương lai tăng 1% lên 3.720 USD mỗi ounce, trong khi hợp đồng dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giảm 1,4% xuống 62,70 USD mỗi thùng. Chỉ số đô la Mỹ tăng 0,3% lên 97,65, và Bitcoin giảm gần 2% xuống 115.300 USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng lên 4,13% từ 4,11% vào cuối ngày thứ Năm.

Các quỹ Ark của Cathie Wood đáng chú ý đã cắt giảm cổ phần của họ trong Tempus AI (TEM), một công ty y tế trí tuệ nhân tạo. Từ ngày 9 đến 15 tháng 9, Ark đã bán 10,8 triệu USD cổ phiếu Tempus AI trong năm ngày giao dịch liên tiếp. Động thái này phù hợp với chiến lược của Wood về việc điều chỉnh các vị thế hàng đầu bằng cách bán khi một cổ phiếu tăng đáng kể để chốt lời. Tempus AI đã tăng 158% từ đầu năm đến nay và báo cáo lợi nhuận quý 2 mạnh mẽ, với doanh thu tăng 89,6% so với cùng kỳ năm trước, đạt 314,6 triệu USD, vượt qua sự đồng thuận của các nhà phân tích. Mặc dù có các đợt bán gần đây, Tempus AI vẫn là một khoản nắm giữ đáng kể cho ARKK, xếp thứ năm trong số các khoản nắm giữ lớn nhất của quỹ này. Sự thoái vốn chiến lược này khỏi một cái tên AI đang tăng vọt làm nổi bật một cách tiếp cận năng động đối với quản lý danh mục đầu tư trong lĩnh vực công nghệ tăng trưởng cao.

Triển vọng và Các cân nhắc trong tương lai

Hướng đi của thị trường ngay lập tức sẽ vẫn nhạy cảm với những diễn biến tiếp theo trong quan hệ Mỹ-Trung, đặc biệt là kết quả của các cuộc họp sắp tới giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Tập. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ bất kỳ thỏa thuận chính thức hoặc việc gia hạn ngừng bắn thuế quan nào, điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến chuỗi cung ứng toàn cầu và lợi nhuận doanh nghiệp.

Các quyết định chính sách tiền tệ tương lai của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là liên quan đến các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung, sẽ tiếp tục là một trọng tâm. Niềm tin bền vững của nhà đầu tư sẽ phụ thuộc vào các tín hiệu từ ngân hàng trung ương về triển vọng lạm phát và tăng trưởng kinh tế. Sự thay đổi chiến lược của các nhà đầu tư nổi tiếng như Cathie Wood trong lĩnh vực AI, cùng với hiệu suất liên tục của các công ty công nghệ vốn hóa lớn, cho thấy việc đánh giá lại và phân bổ lại vốn liên tục để đáp ứng các điều kiện thị trường và các yếu tố cơ bản cụ thể của công ty. Sự tương tác giữa các sự kiện địa chính trị, chính sách tiền tệ và lợi nhuận doanh nghiệp sẽ định hình hiệu suất thị trường trong những tuần tới.