Kazanç Beklentisiyle ABD Borsaları Teknoloji Sektörü Liderliğinde Yükseliyor

Kazançlar Öncesinde Teknoloji Gücüyle Desteklenen Piyasa Rallisi

ABD hisse senetleri Pazartesi günü yüksek kapandı; Dow Jones Endüstriyel Ortalaması, S&P 500 ve Nasdaq Bileşik Endeksi'nin tümü %1'i aşan kazançlar kaydetti. Bu geniş çaplı yükseliş, özellikle Apple Inc. (AAPL) olmak üzere teknoloji sektöründeki güçlü performansla desteklendi; piyasa katılımcıları yoğun bir şirket kazanç raporları haftasına hazırlanıyordu. Bu yukarı yönlü hareket, ABD hükümetinin kapanması ile ilgili süregelen endişeler, gelişen ABD-Çin ticaret ilişkileri ve Amazon Web Services (AWS)'i etkileyen önemli bir kesinti arasında gerçekleşti.

Önemli Piyasa Hareketleri ve Sektör Performansı

Haftaya başlarken Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %1,1'in üzerinde tırmandı, S&P 500 yaklaşık %1,1 kazandı ve Nasdaq Bileşik Endeksi yaklaşık %1,4 yükseldi. Bireysel hisse senedi performansları önemli bir ivme sağladı:

Apple (AAPL) hisseleri yaklaşık %4 artarak tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 263,21 dolara ulaştı ve piyasa değerini 3,9 trilyon dolara çıkardı. Bu ralli, Counterpoint Research'ün yeni iPhone 17 serisinin ABD ve Çin'deki ilk on günlük kullanılabilirliğinde iPhone 16 serisini %14 oranında geride bıraktığını belirten bir raporla desteklendi. Bu güçlü talep sayesinde Loop Capital, Apple'ın derecesini "Tut"tan "Al"a yükselterek %25'lik bir yukarı yönlü potansiyel ima eden 315 dolarlık agresif bir fiyat hedefi belirledi.

Teknoloji sektörünün başka yerlerinde, Amazon (AMZN), bulut bilişim birimi AWS'nin gece boyunca geniş çaplı bir kesinti yaşamasına rağmen önceki kayıplarından toparlanarak %1,6 yükseldi. Tesla (TSLA), yatırımcıların yaklaşan çeyrek sonuçlarını beklemesiyle %1,9 artışla kapandı.

Malzeme sektöründe, Cleveland-Cliffs (CLF) %17 sıçrayarak ve gün içi en yüksek seviyesi olan %24,5'e ulaşarak önemli bir ralli yaşadı. Bu artış, CEO Lourenco Goncalves'in şirketin nadir toprak mineral üretimine stratejik olarak girişini detaylandıran bir açıklamasının ardından geldi. Bu hamle, Çin'in nadir toprak elementleri üzerinde yeni ihracat kontrolleri uygulamasıyla kısa bir süre sonra gelerek Cleveland-Cliffs'i kritik malzeme bağımsızlığına yönelik daha geniş ulusal stratejilerle uyumlu hale getiriyor. Şirket, üçüncü çeyrekte analist beklentileri olan 0,48 dolarlık zarardan daha iyi olan hisse başına 0,45 dolarlık düzeltilmiş bir kayıp bildirmesine rağmen, 4,9 milyar dolarlık tahmine karşılık 4,7 milyar dolarlık bir gelir kaçırdı; ancak piyasa uzun vadeli stratejik dönüşe coşkuyla tepki verdi.

Bu arada, Doğal Gaz vadeli işlemleri (NG=F) %11'in üzerinde sıçrayarak 9 Ekim'den bu yana en yüksek kapanışı olan mmBtu başına 3,25 dolara ulaştı. Bu keskin artış, ABD ve Avrupa'nın kuzeyinde daha soğuk hava tahminlerine, artan ısıtma talebine, Ekim ayında ortalama 16,4 bcfd ile rekor kıran ABD LNG ihracatındaki artışa ve yerli üretimin 106,6 bcfd'ye hafif bir düşüşüne bağlandı.

Beyond Meat (BYND) hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %85'in üzerinde dramatik bir artış göstererek günü %75 yükselişle kapattı. Bu hareket büyük ölçüde, şirketin 1,11 milyar dolarlık dönüştürülebilir tahvilleri takas etmeyi ve hisse sayısını önemli ölçüde artırmayı içeren borç yeniden yapılandırma çabalarının ardından gelen bir kısa pozisyon sıkışmasına bağlandı. Beyond Meat'in dolaşımdaki hisselerinin yaklaşık %64'ü hala kısa pozisyonda satılıyordu ve bu da hızlı fiyat artışı için koşulları yarattı.

Piyasa Tepkisi ve Temel Dinamiklerin Analizi

Piyasanın, özellikle teknoloji sektöründeki olumlu performansı, güçlü şirket temelleri ve yaklaşan kazanç beklentisinin birleşimini yansıtmaktadır. Apple'ın güçlü iPhone 17 satış verileri, premium teknolojiye yönelik devam eden tüketici talebinin sinyalini vererek daha geniş teknoloji endüstrisi için yükseliş göstergesi sunmaktadır. Bu olumlu duyarlılık, AWS kesintisinin neden olduğu geçici aksaklığı büyük ölçüde gölgede bırakmış, Amazon hisseleri hala kazanç kaydetmiştir.

Cleveland-Cliffs'deki önemli hareket, piyasanın jeopolitik faktörlere ve kritik malzemelerle ilgili ulusal güvenlik endişelerine artan hassasiyetini vurgulamaktadır. Yatırımcılar, özellikle ABD'nin Çin tedarik zincirlerine olan bağımlılığını azaltmaya çalıştığı bir dönemde, "nadir topraklar silahlanma yarışındaki" uzun vadeli stratejik konumlandırmayı anlık çeyreklik finansal rakamlara tercih ediyor gibi görünmektedir. Önemli yatırım ve işbirliğini içeren ABD-Avustralya kritik mineraller anlaşması, bu eğilimi daha da güçlendirmekte ve %14'ün üzerinde tırmanan Lynas Rare Earths Limited (LYSCF) gibi Avustralyalı nadir toprak şirketlerini olumlu etkilemiştir.

Doğal gaz fiyatlarındaki artışla gösterildiği gibi emtia piyasalarındaki volatilite, hava durumu modellerinin, arz kısıtlamalarının ve jeopolitik gelişmelerin temel kaynaklar üzerindeki anlık etkisini vurgulamaktadır. AB'nin Rus gazı ithalatını kesme anlaşması küresel arz görünümünü daha da sıkılaştırmaktadır.

Beyond Meat hisselerindeki dramatik yükseliş, perakende yatırımcıların ve kısa pozisyon sıkışmalarının yüksek oranda kısa pozisyonlu hisseler üzerindeki kalıcı etkisini göstermektedir. Bir kısa pozisyon sıkışması önemli kısa vadeli kazançlar yaratabilse de, analistler bu tür hareketlerin temel finansal performanstan ayrı olabileceği ve genellikle bir şirketin uzun vadeli yaşayabilirliğinin daha fazla incelenmesinden önce geldiği, özellikle borç yeniden yapılandırmasından kaynaklanan büyük hisse seyrelmesi göz önüne alındığında uyarıyorlar.

Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar

Üçüncü haftasına giren devam eden ABD hükümetinin kapanması, ekonomi üzerinde belirsizlik gölgesi bırakmaya devam ediyor. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve iş raporları gibi önemli ekonomik verilerin yayınlanmasındaki gecikme, politika yapıcılar için bir "veri karartması" yaratmaktadır. J.P. Morgan'ın Baş ABD Ekonomisti Michael Feroli, "Hükümet kapanması devam ettiği sürece, biraz kör çalışacağız" dedi. Buna rağmen, Federal Rezerv'in Ekim ayı sonlarında 25 baz puanlık bir faiz indirimi uygulayarak yeni federal fon oranı aralığını %3,75 ila %4 olarak hedeflemesi yaygın olarak beklenmektedir. Ekonomik zayıflamayı önlemeyi amaçlayan bu proaktif duruş, teknoloji ve gayrimenkul de dahil olmak üzere büyüme için borca ​​bağlı sektörlere orantısız bir şekilde fayda sağlayabilir.

"Nadir topraklar silahlanma yarışı" belirleyici bir yatırım teması olmaya hazırlanıyor. Market Overview'dan Nigel Green, "Nadir topraklar ve diğer kritik minerallerin kontrolü için küresel mücadele yoğunlaşıyor ve 2026'nın belirleyici yatırım temalarından biri olmaya hazırlanıyor" dedi. Çin'in bu sektördeki tarihsel hakimiyeti, ABD ve müttefiklerinin bağımsız tedarik zincirleri sağlamak için koordineli çabalarıyla zorlanmakta, yeni bir endüstriyel yatırım ve çeşitlendirme döngüsünü teşvik etmektedir.

Yaygın AWS kesintisi, modern finansal altyapıda doğal olan önemli konsantrasyon riskini vurguladı. Coinbase (COIN) gibi kripto para birimleri ve Robinhood (HOOD) gibi ticaret platformları hizmet kesintileri yaşadı ve dijital ekonominin karşılıklı bağımlılığını ve savunmasızlığını vurguladı. Catchpoint CEO'su Mehdi Daoudi, böyle bir kesintinin finansal etkisinin "kolayca yüz milyarlarca dolara ulaşabileceğini" tahmin etti. Bu olay, hem operasyonel dayanıklılık ihtiyaçları hem de dağıtılmış altyapı için artan düzenleyici zorunluluklar tarafından yönlendirilen finansal kurumlar arasında çoklu bulut stratejilerinin benimsenmesini hızlandırması muhtemeldir.

İleriye Bakış

Yatırımcılar, Tesla (TSLA), Intel (INTC), Netflix (NFLX) ve Coca-Cola (KO) gibi büyük şirketlerin en son rakamlarını açıklaması planlandığı için bu hafta gelecek olan şirket kazanç raporlarını yakından takip edecekler. Netflix'in 21 Ekim'de açıklanması beklenen 2025 yılı üçüncü çeyrek kazançları, özellikle Üye Başına Ortalama Gelir (ARM) gibi metrikler ve ücretli paylaşım dönüşümleri ile reklam katmanı genişlemesinin başarısına odaklanılarak, karlılık odaklı büyümeye yönelik stratejik değişiminin işaretleri açısından incelenecektir.

ABD hükümetinin kapanmasının çözümü, devamı ekonomik veri şeffaflığını ve potansiyel GSYİH büyümesini etkilediği için kritik bir kısa vadeli katalizör olmaya devam etmektedir. Ekim ayı sonunda yapılacak olan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı, veri karartması ortamında Federal Rezerv'in para politikası gidişatı hakkında daha fazla netlik sağlayacaktır. Ayrıca, ABD-Çin ticaret ilişkilerindeki ve küresel stratejik mineraller manzarasındaki devam eden gelişmeler, piyasa duyarlılığını ve yatırım akışlarını etkilemeye devam edecektir. Finansal kurumlar, son kesintilerin ardından tek hata noktalarını azaltmaya çalıştıkça bulut altyapısı direncine odaklanma da yoğunlaşacaktır.