Chứng khoán Mỹ tăng điểm khi các công ty chủ chốt vượt kỳ vọng lợi nhuận

Cổ phiếu Mỹ tăng điểm nhờ lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ

Cổ phiếu Mỹ đóng cửa cao hơn vào ngày 16 tháng 10 năm 2025, với S&P 500 tăng 0,4%, Nasdaq Composite tăng 0,7% và Dow Jones Industrial Average tăng 100 điểm, tương đương 0,2%. Động thái tăng điểm của thị trường chủ yếu được thúc đẩy bởi một loạt báo cáo thu nhập quý 3 mạnh hơn dự kiến từ các công ty nổi bật trong lĩnh vực tài chính và công nghệ, đặc biệt là Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS) và ASML Holding (ASML). Hiệu suất kinh doanh tích cực này đã làm lu mờ những lo ngại địa chính trị kéo dài, bao gồm căng thẳng thương mại Mỹ-Trung dai dẳng.

Báo cáo thu nhập chính chi tiết về sự vượt trội

Lĩnh vực tài chính đã thể hiện sức mạnh đáng kể sau những báo cáo thu nhập ấn tượng từ các ngân hàng lớn. Bank of America (BAC) báo cáo thu nhập điều chỉnh là 1,06 đô la mỗi cổ phiếu cho quý 3 năm 2025, vượt đáng kể ước tính đồng thuận của Zacks là 0,94 đô la mỗi cổ phiếu và đánh dấu mức tăng 31% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu trong quý đạt 28,09 tỷ đô la, vượt ước tính 2,96%. Sau thông báo, giá cổ phiếu của Bank of America đã tăng 4,4%. Tương tự, Morgan Stanley (MS) đã công bố kết quả quý 3 năm 2025 mạnh mẽ, với thu nhập điều chỉnh là 2,80 đô la mỗi cổ phiếu, dễ dàng đánh bại ước tính đồng thuận của Zacks là 2,08 đô la mỗi cổ phiếu. Doanh thu của công ty đạt kỷ lục 18,22 tỷ đô la, vượt dự báo 10,80%. Cổ phiếu của Morgan Stanley đã tăng 4,7% sau khi công bố thu nhập.

Trong lĩnh vực công nghệ, ASML Holding (ASML), một nhà sản xuất thiết bị bán dẫn quan trọng của Hà Lan, đã công bố thu nhập quý 3 tốt hơn mong đợi. Công ty báo cáo thu nhập GAAP là 5,48 euro mỗi cổ phiếu, vượt ước tính đồng thuận 0,06 euro mỗi cổ phiếu. Mặc dù tổng doanh thu thuần 7,52 tỷ euro hơi thấp hơn dự đoán trung bình, nhưng công ty đã báo cáo số lượng đặt hàng hệ thống mạnh mẽ là 5,4 tỷ euro, với 3,6 tỷ euro đến từ các hệ thống quang khắc cực tím (EUV) tiên tiến của họ. ASML cũng đưa ra dự báo lạc quan, dự kiến doanh thu thuần quý 4 năm 2025 sẽ nằm trong khoảng 9,2 tỷ đến 9,8 tỷ euro và dự kiến doanh thu cả năm 2025 sẽ tăng khoảng 15% so với năm 2024. Bất chấp hiệu suất mạnh mẽ, ASML nhấn mạnh "sự suy giảm đáng kể" dự kiến trong doanh số bán hàng tại Trung Quốc vào năm 2026 do các biện pháp kiểm soát xuất khẩu do Mỹ dẫn đầu leo thang.

góp phần hơn nữa vào sức mạnh của lĩnh vực công nghệ, Nvidia (NVDA) tăng gần 2%, và Broadcom (AVGO) tăng vọt 3%. Điều này diễn ra sau khi Công ty Sản xuất Bán dẫn Đài Loan (TSMC) nâng dự báo doanh thu năm 2025 và báo cáo lợi nhuận quý 3 tăng 39%, củng cố sự lạc quan về nhu cầu chip AI. Salesforce (CRM) cũng tăng 4%, dự kiến doanh thu sẽ vượt 60 tỷ đô la vào năm 2030.

Phản ứng thị trường củng cố nhu cầu và khả năng phục hồi

Phản ứng tích cực của thị trường phần lớn bắt nguồn từ khả năng phục hồi của doanh nghiệp và nhu cầu mạnh mẽ trong các lĩnh vực chủ chốt. Lợi nhuận mạnh mẽ từ các tổ chức tài chính như Bank of America và Morgan Stanley báo hiệu hoạt động kinh tế cơ bản lành mạnh và các chiến lược kinh doanh hiệu quả, đặc biệt trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản. Hiệu suất vượt trội của ASML và các công ty bán dẫn khác như Nvidia và TSMC nhấn mạnh nhu cầu liên tục, không ngừng về chip có khả năng AI và cơ sở hạ tầng cần thiết để sản xuất chúng. Số lượng đặt hàng đáng kể cho hệ thống EUV của ASML là một chỉ báo trực tiếp về sự thúc đẩy của ngành bán dẫn đối với các nút tiên tiến, thiết yếu cho các bộ xử lý AI thế hệ tiếp theo. Sự tăng trưởng dựa trên nhu cầu này trong công nghệ, cùng với kết quả tài chính vững chắc, đã tạo động lực mạnh mẽ cho đà tăng giá chung của thị trường.

Bối cảnh rộng hơn: Sự hăng hái về AI và dòng chảy địa chính trị

Hiệu suất thị trường ngày nay phản ánh một sự lạc quan phổ biến được thúc đẩy bởi sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI), tiếp tục thúc đẩy chi tiêu vốn đáng kể trong ngành bán dẫn và các tiến bộ công nghệ rộng lớn hơn. Nasdaq Composite đã chứng kiến ngày tốt nhất kể từ tháng 2, một minh chứng cho những lợi nhuận tập trung vào các cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI. Tuy nhiên, sự hăng hái này bị kìm hãm bởi những rủi ro địa chính trị dai dẳng. Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đang diễn ra, đặc trưng bởi các mối đe dọa áp thuế mới từ Tổng thống Trump, đưa ra một yếu tố không chắc chắn, đặc biệt đối với các công ty có sự tiếp xúc đáng kể với thị trường Trung Quốc như ASML. Chỉ số biến động Cboe (VIX) dao động quanh mức 20, cho thấy sự lạc quan thận trọng giữa những dòng chảy địa chính trị và kinh tế này.

Mặc dù lợi nhuận doanh nghiệp phần lớn gây ấn tượng, một số nhà phân tích cảnh báo về sự tập trung cao của thị trường vào một vài cái tên AI thống trị.

Adam Turnquist, Chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại LPL Financial, tuyên bố: "Những vết nứt mới xuất hiện trong nền tảng thị trường cho thấy rủi ro tập trung cao độ", và nói thêm rằng "Cần có sự tham gia rộng hơn... để duy trì xu hướng tăng."

Bất chấp những cảnh báo này, lợi nhuận mạnh mẽ và tiềm năng điều chỉnh chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (ví dụ: cắt giảm lãi suất, như gợi ý của Thống đốc Christopher Waller) tiếp tục hỗ trợ tâm lý chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.

Bình luận của chuyên gia và điều chỉnh mục tiêu giá

Sau kết quả kinh doanh mạnh mẽ, các nhà phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá cho các công ty được báo cáo. Đối với Bank of America (BAC), các nhà phân tích tại Jefferies, Barclays, Citigroup, Wells Fargo và Evercore ISI đã nâng mục tiêu giá, phản ánh niềm tin tăng lên vào tình hình tài chính của nó. Tương tự, Morgan Stanley (MS) cũng chứng kiến mục tiêu tăng từ Jefferies, Barclays, Citigroup, Wells Fargo và Evercore ISI, với Jefferies nâng mục tiêu từ 175 đô la lên 186 đô la và Barclays từ 156 đô la lên 183 đô la. ASML cũng nhận được nhiều điều chỉnh mục tiêu, với Bank of America nâng mục tiêu từ 1.082 đô la lên 1.134 đô la và Susquehanna nâng mục tiêu từ 965 đô la lên 1.150 đô la, cả hai đều duy trì xếp hạng Mua. Những điều chỉnh này nhấn mạnh tâm lý tích cực từ cộng đồng phân tích đối với hiệu suất hoạt động và triển vọng tương lai của các công ty.

Nhìn về phía trước: Giám sát địa chính trị và chính sách tiền tệ

Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sự tương tác giữa hiệu suất doanh nghiệp mạnh mẽ và bối cảnh kinh tế vĩ mô và địa chính trị đang phát triển. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm những diễn biến tiếp theo trong quan hệ thương mại Mỹ-Trung và bất kỳ tác động tiềm tàng nào đến chuỗi cung ứng toàn cầu, đặc biệt là trong lĩnh vực bán dẫn. Các quyết định chính sách tiền tệ tương lai của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là về lãi suất, sẽ vẫn là yếu tố quyết định quan trọng đối với hướng đi của thị trường. Mặc dù câu chuyện về tăng trưởng dựa trên AI có vẻ mạnh mẽ, những người tham gia thị trường cũng sẽ đánh giá liệu đà tăng hiện tại có mở rộng ra ngoài một vài tên tuổi công nghệ chủ chốt để đảm bảo đà tăng bền vững hay không. Các báo cáo kinh tế và thu nhập doanh nghiệp sắp tới sẽ cung cấp thêm sự rõ ràng về những xu hướng đang phát triển này.