Chiến lược năng lượng nội địa Hoa Kỳ thúc đẩy đầu cơ trong ngành urani

Thay đổi chính sách thúc đẩy sự tập trung mới vào khoáng sản quan trọng trong nước

Những diễn biến gần đây xung quanh sắc lệnh hành pháp "Giải phóng Năng lượng Mỹ" của Chính quyền Trump đã làm tăng cường hoạt động đầu cơ của nhà đầu tư trên toàn lĩnh vực khoáng sản quan trọng trong nước, với sự chú ý đặc biệt chuyển sang urani. Thị trường đang diễn giải các hành động gần đây là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy sự thay đổi của chính phủ hướng tới việc đảm bảo các nguồn tài nguyên chiến lược, ảnh hưởng trực tiếp đến định giá của các công ty có tài sản ở Hoa Kỳ.

Tiền lệ Lithium Americas tạo ra xu hướng thị trường

Chất xúc tác cho tâm lý thị trường tăng cao này là một báo cáo cho thấy Chính quyền Trump đang tìm cách nắm giữ cổ phần trong Lithium Americas (LAC). Tin tức này đã dẫn đến một phản ứng thị trường đáng kể, với cổ phiếu LAC tăng gần gấp đôi giá trị trong một ngày giao dịch, đạt mức cao nhất trong 17 tháng. Sự tăng vọt này, đi kèm với khối lượng giao dịch 233,2 triệu cổ phiếu, đánh dấu mức tăng một ngày lớn nhất của LAC kể từ khi tái cơ cấu vào tháng 10 năm 2023. Sự quan tâm được báo cáo tập trung vào việc đàm phán lại khoản vay 2,26 tỷ đô la cho dự án lithium Thacker Pass của LAC, được mô tả là nguồn tài nguyên và trữ lượng lithium đã được đo lường lớn nhất thế giới nằm ở phía bắc Nevada. Các nhà đầu tư coi quyền sở hữu tiềm năng này của chính phủ là một yếu tố giảm rủi ro, điều chỉnh lợi ích của chính phủ và doanh nghiệp trong các chuỗi cung ứng quan trọng.

Ngành urani hưởng lợi từ hoạt động đầu cơ lan tỏa

Sau sự phát triển của Lithium Americas, những người tham gia thị trường ngày càng suy đoán rằng sự quan tâm chính sách đối với các khoáng sản quan trọng trong nước có thể mở rộng sang lĩnh vực urani. Tâm lý này bắt nguồn từ sắc lệnh hành pháp "Giải phóng Năng lượng Mỹ", nhấn mạnh sự quan tâm chính trị mạnh mẽ trong việc đạt được độc lập năng lượng cho Hoa Kỳ. Ngành urani đã là một bên hưởng lợi từ hoạt động đầu cơ gia tăng, với các công ty lớn như Energy Fuels Inc. (UUUU) và Uranium Energy Corp. (UEC) đã trải qua mức tăng giá cổ phiếu hơn 100% trong năm nay. Lý do cơ bản là các mục tiêu đã được tuyên bố của chính phủ Hoa Kỳ về việc hỗ trợ ngành công nghiệp hạt nhân trong nước, giảm sự phụ thuộc vào urani làm giàu nước ngoài (đặc biệt là của Nga) và tăng dự trữ urani chiến lược.

Anfield Energy nổi lên như một công ty đầu cơ quan trọng

Trong bối cảnh này, Anfield Energy Inc. (AEC), một đối thủ nhỏ hơn của UUUU và UEC, đã nhận được sự chú ý đáng kể. AEC gần đây đã niêm yết trên NASDAQ vào ngày 18 tháng 9 năm 2025, một động thái được thiết kế để nâng cao hồ sơ và mở rộng cơ sở nhà đầu tư của công ty. Công ty sở hữu các tài sản quan trọng của Hoa Kỳ, bao gồm Nhà máy Shootaring Canyon (một trong ba nhà máy thông thường được cấp phép duy nhất ở Hoa Kỳ) và dự án Velvet-Wood. Những tài sản này định vị AEC là ứng cử viên hàng đầu cho khả năng đầu tư của chính phủ hoặc ngành. Tiếp tục củng cố sức hấp dẫn chiến lược của nó là 32,4% cổ phần đáng kể của Uranium Energy Corp. (UEC) trong Anfield Energy, một vị thế mà UEC đã tăng gấp đôi vào tháng 6. Quyền sở hữu đáng kể này của nhà cung cấp urani lớn nhất Hoa Kỳ báo hiệu một vị thế chiến lược trong thị trường urani nội địa.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa đầu tư

Xu hướng này phù hợp với một chính sách công nghiệp rộng hơn của Hoa Kỳ tập trung vào việc củng cố các chuỗi cung ứng nội địa được coi là quan trọng đối với an ninh quốc gia, bao gồm chất bán dẫn, đất hiếm và nhiên liệu hạt nhân. Washington đang huy động một lượng vốn đáng kể thông qua luật pháp, quyền hành pháp và mua sắm trực tiếp, nhằm tạo ra "khách hàng neo" và cung cấp các hỗ trợ tài chính cho các nhà sản xuất trong nước. Hoa Kỳ hiện đang nắm giữ một lượng tồn kho urani tương đối thấp, chỉ đủ cho 14 tháng, trái ngược hoàn toàn với hai năm rưỡi của châu Âu và 12 năm của Trung Quốc. Sự chênh lệch này làm nổi bật tính cấp bách của việc tăng cường chuỗi cung ứng urani trong nước. Mặc dù AEC mang lại tiềm năng tăng trưởng cao, nhưng nó cũng đi kèm với rủi ro liên quan đến các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, bao gồm khả năng pha loãng từ nhu cầu chi tiêu vốn và biến động beta cao. Tuy nhiên, định giá thấp của nó và triển vọng hợp tác chiến lược hoặc các sáng kiến của chính phủ được coi là các yếu tố giảm nhẹ lo ngại về khả năng vỡ nợ.

Nhìn về phía trước: Phát triển chính sách và sản xuất

Những tháng tới có thể sẽ chứng kiến sự giám sát chặt chẽ liên tục đối với bất kỳ thông báo chính sách nào nữa từ Chính quyền Trump liên quan đến các khoáng sản quan trọng và độc lập năng lượng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi tiến độ trên các mặt liên quan đến sản xuất của Anfield Energy, bao gồm việc thúc đẩy bắt đầu xây dựng mỏ tại Velvet-Wood vào năm 2025 và các chương trình khoan sắp tới. Việc hiện thực hóa và phạm vi của các sáng kiến và đầu tư thực tế của chính phủ sẽ rất quan trọng trong việc xác định tác động dài hạn đến định giá ngành và các hành động của công ty trong ngành urani nội địa.

nguồn:

[1] Anfield Energy: Một lựa chọn vững chắc để đầu cơ vào các mục tiêu độc lập năng lượng của Chính quyền Trump (NASDAQ:AEC) | Seeking Alpha (https://seekingalpha.com/article/4825920-anfi ...)[2] Anfield được chấp thuận niêm yết trên NASDAQ (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Lithium Americas có thể là khoản đầu tư tiếp theo của chính quyền Trump, sau chip và đất hiếm | Morningstar (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

Related News

Oct 19 2025, 06:58

Hoạt động mua đáy tăng cao của nhà đầu tư bán lẻ làm dấy lên lo ngại trái chiều về sự ổn định của thị trường chứng khoán

Thị trường phân hóa: Tín hiệu thận trọng giữa lạc quan của nhà đầu tư bán lẻ Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ gần đây đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ, đặc biệt là trong các chiến lược "mua khi giảm" sau một đợt suy thoái đáng kể của thị trường. Hành vi này, mặc dù thoạt nhìn có vẻ hỗ trợ, đang ngày càng được các nhà phân tích contrarian coi là một điềm báo tiềm ẩn về sự yếu kém của thị trường. Dòng tiền bán lẻ chưa từng có sau sự sụt giảm của thị trường Sau khi Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm gần 900 điểm, các nhà đầu tư bán lẻ đã khởi xướng hoạt động mua lớn nhất của họ kể từ ngày 27 tháng 1 năm 2021. Ngày này đánh dấu đỉnh điểm của hiện tượng cổ phiếu meme, đặc trưng bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ của cổ phiếu GameStop Corp. (GME). Đợt đổ xô mua tài sản sau suy thoái hiện tại cho thấy niềm tin mạnh mẽ của các nhà đầu tư cá nhân vào sự phục hồi nhanh chóng của thị trường, một tâm lý trái ngược với phản ứng của các nhà đầu tư truyền thống đối với các đợt giảm giá đáng kể. Joe Mazzola, chiến lược gia giao dịch trưởng tại Charles Schwab, đã nhấn mạnh xu hướng này, lưu ý sự lạc quan tiếp tục của nhà đầu tư bán lẻ, đặc biệt là trong các quỹ giao dịch trao đổi ngành công nghệ (VGT, XLK), và việc mua đáy liên tục ở các cổ phiếu nổi bật như Tesla (TSLA) và Amazon (AMZN). Các chỉ báo contrarian cho thấy những khó khăn sắp tới Phương pháp "mua khi giảm giá" tích cực này đang được diễn giải rộng rãi như một chỉ báo contrarian giảm giá. Phân tích thị trường lịch sử cho thấy rằng các giai đoạn mà nhà đầu tư tự tin rộng rãi vào việc mua khi thị trường giảm giá thường trùng với các đỉnh thị trường. Giáo sư tài chính Robert Shiller của Đại học Yale với "Chỉ số tự tin mua khi giảm", theo dõi tỷ lệ phần trăm các nhà đầu tư bán lẻ kỳ vọng phục hồi sau các đợt giảm giá đáng kể, đã cho thấy lịch sử rằng các chỉ số cao thường đi trước các giai đoạn hiệu suất kém hơn đáng kể của S&P 500. Để làm rõ thêm những lo ngại này, nghiên cứu tập trung vào người dùng nền tảng giao dịch trực tuyến Robinhood Markets (HOOD) chỉ ra rằng các cổ phiếu trải qua việc mua mạnh bởi các nhà đầu tư bán lẻ này có xu hướng hoạt động kém hơn thị trường chung trung bình 5% trong tháng tiếp theo. Sự hoạt động kém hiệu quả này thường được quy cho "giao dịch do sự chú ý", nơi hành vi bốc đồng, "bầy đàn" được thúc đẩy bởi thiết kế nền tảng và tâm lý xã hội thường vượt qua phân tích cơ bản, dẫn đến tăng giá không bền vững sau đó là giảm giá. Bối cảnh lịch sử và cảnh báo của chuyên gia Động lực thị trường hiện tại cộng hưởng với những cảnh báo từ các nhà đầu tư kỳ cựu. Câu nói nổi tiếng của Warren Buffett, "hãy sợ hãi khi người khác tham lam", đóng vai trò là một lời nhắc nhở thích hợp. "Chỉ báo Buffett", đánh giá tổng vốn hóa thị trường chứng khoán Hoa Kỳ so với Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Hoa Kỳ, hiện đang ở mức cao nhất mọi thời đại với hơn 216%. Con số này vượt đáng kể ngưỡng 100% mà Buffett trước đây đã trích dẫn là dấu hiệu của một thị trường được định giá quá cao. Mặc dù tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ gần đây đã được điều chỉnh tăng lên 3,8%, nhưng chỉ số này vẫn gợi ý khả năng thị trường quá sôi động. Ngoài ra, Bill Gross, được biết đến với biệt danh "Vua trái phiếu", đã cảnh báo chống lại việc "bắt dao rơi", cho rằng sự phục hồi nhanh chóng sau các đợt sụt giảm gần đây có thể không phải là một mô hình bền vững. Gross chỉ ra "thập kỷ mất mát" của những năm 2000, nơi S&P 500 mang lại lợi nhuận âm và các cổ phiếu công nghệ blue-chip như Microsoft Corp. (MSFT) mất hơn một thập kỷ để lấy lại mức cao trước khi bong bóng dot-com vỡ, như một tiền lệ lịch sử cho sự yếu kém kéo dài của thị trường. > "Tôi nghĩ đây là một giai đoạn rất nguy hiểm. Đây không nhất thiết là giai đoạn để các cổ đông đưa tay vào và cố gắng chộp lấy món hời, giống như bắt một con dao rơi." — Bill Gross Joe Mazzola của Charles Schwab cũng lưu ý sự phân hóa nơi các nhà đầu tư tổ chức đang tích cực phòng ngừa rủi ro giảm giá, ngay cả khi các nhà đầu tư bán lẻ vẫn duy trì sự lạc quan, đặc biệt là trong các lĩnh vực định hướng tăng trưởng. Triển vọng: Tập trung vào thu nhập và dữ liệu kinh tế Nhìn về phía trước, mùa báo cáo thu nhập sắp tới sẽ là một thời điểm quan trọng, vì đây sẽ là lần đầu tiên kết hợp đầy đủ tác động của các mức thuế gần đây đối với hiệu suất của doanh nghiệp. Các nhà phân tích đã, một cách bất thường, nâng cao ước tính thu nhập quý ba của họ, dự kiến tăng trưởng khoảng 9% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, sự khan hiếm hiện tại của dữ liệu kinh tế toàn diện của chính phủ đang góp phần vào "sự lo lắng" của thị trường, khiến các nhà đầu tư không có một khuôn khổ kinh tế vĩ mô rõ ràng. Do đó, đà tăng trưởng bền vững của thị trường sẽ phần lớn tùy thuộc vào các công ty đưa ra kết quả hàng quý mạnh mẽ có thể biện minh cho các định giá cao hiện tại và niềm tin của nhà đầu tư bán lẻ hiện hành. Sự tương tác phức tạp giữa tâm lý bán lẻ đang phát triển và các chiến lược thể chế đã được thiết lập dự kiến sẽ là một đặc điểm xác định hành vi thị trường trong thời gian tới.

Oct 19 2025, 06:54

Các quỹ ETF REIT đối mặt với khó khăn giữa những lo ngại về định giá và thay đổi kinh tế vĩ mô

Các quỹ ETF REIT chịu áp lực từ định giá và lo ngại kinh tế Ngành bất động sản, được đại diện bởi các Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) nổi bật như Quỹ ETF chỉ số bất động sản Vanguard (VNQ), hiện đang được xem xét kỹ lưỡng, với các nhà phân tích đưa ra khuyến nghị "Bán". Triển vọng thận trọng này xuất phát từ những lo ngại về định giá cao, độ nhạy cảm vốn có đối với môi trường lãi suất hiện hành và sự suy yếu chung của các điều kiện kinh tế. Chi tiết hiệu suất và các chỉ số cụ thể VNQ đã được một số nhà phân tích xếp hạng "Bán" một cách rõ ràng, làm nổi bật những điểm yếu cơ bản. Trong năm và mười năm qua, VNQ, cùng với các quỹ ETF REIT quan trọng khác như Quỹ ETF bất động sản Hoa Kỳ iShares (IYR) và Quỹ ETF SPDR® ngành bất động sản chọn lọc (XLRE), đã hoạt động kém hơn đáng kể so với cả S&P 500 và Ngành Tài chính. Ví dụ, trong năm năm qua, tổng lợi nhuận bao gồm cổ tức đối với IYR (35.0%) và XLRE (38.0%) đã tụt hậu đáng kể so với S&P 500 (SPY) ở mức 105.3% và Ngành Tài chính (XLF) ở mức 128.0%. Các xu hướng tương tự cũng được quan sát trong khoảng thời gian mười năm. Hiện tại, VNQ giao dịch ở mức 2.4 lần giá trị sổ sách và vẫn còn hơn 21% dưới mức đỉnh năm 2022. Các nhà phân tích cho rằng việc phá vỡ bền vững dưới mức giá 88 USD có thể kích hoạt đà giảm tiếp theo cho các quỹ ETF REIT. Quỹ này, quản lý tài sản khoảng 65.68 tỷ USD, cũng đã nhận được điểm thấp về động lượng và rủi ro, cho thấy sự bất ổn tiềm tàng. Phản ứng thị trường và bối cảnh kinh tế Các yếu tố chính đằng sau tâm lý tiêu cực xoay quanh REIT là những tác động của lãi suất tăng và một nền kinh tế có khả năng suy yếu. Tính đến tháng 10 năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang đã đặt phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang từ 4.00% đến 4.25%, với lãi suất hiệu quả dao động quanh 4.09%. Trong khi kỳ vọng thị trường phần lớn dự đoán việc cắt giảm lãi suất tiếp theo, có khả năng đẩy lãi suất xuống 3.50%–3.75% vào cuối năm 2025, thì chi phí vốn vẫn là một yếu tố quan trọng đối với bất động sản thương mại. Lãi suất tài trợ qua đêm có bảo đảm (SOFR), hiện ở mức 4.4%, cao hơn đáng kể so với cuối năm 2022, làm tăng chi phí vốn vay thả nổi cho các nhà phát triển và chủ sở hữu bất động sản. Môi trường này đã góp phần vào tổng lợi nhuận âm của ngành REIT vào tháng 7 (-1.17%) và tháng 9 (-0.73%) năm 2025. Mặc dù có một tháng 8 mạnh mẽ (+5.48%), mức tăng trưởng quý 3 năm 2025 của ngành là +2.7% đã tụt hậu đáng kể so với +8.1% của S&P 500. Tính đến ngày 14 tháng 10 năm 2025, tổng lợi nhuận trung bình từ đầu năm đến nay của ngành REIT là -1.74%. Tác động rộng hơn và hiệu suất ngành REIT, lần đầu tiên được thành lập hợp pháp vào năm 1960 và được thêm vào các chỉ số của Standard & Poor's vào năm 2001 trước khi được phân loại riêng biệt với Tài chính vào năm 2015, từ trước đến nay được coi là khoản đầu tư dài hạn ổn định. Tuy nhiên, sự khác biệt về hiệu suất gần đây là rõ ràng. Giá/Quỹ từ hoạt động (P/FFO) trung bình cho ngành REIT đã tăng nhẹ từ 13.8x lên 14.1x vào tháng 9 năm 2025. Mặc dù một số loại hình tài sản, chẳng hạn như Trung tâm dữ liệu (24.6x) và Đất đai (22.6x), cho thấy định giá P/FFO cao hơn, nhưng một lượng đáng kể 72.2% loại hình tài sản đã trải qua sự co lại bội số trong cùng kỳ. Mức chiết khấu Giá trị tài sản ròng (NAV) trung bình của REIT đã mở rộng từ -12.70% xuống -14.10% vào tháng 9, cho thấy nhiều REIT đang giao dịch dưới giá trị nội tại của chúng, có khả năng khiến chúng trở thành mục tiêu cho các quỹ đầu tư tư nhân hoặc các thực thể mua lại khác. Giữa lúc đó, các quỹ REIT Y tế đã nổi lên như một bên hoạt động vượt trội đáng chú ý, ghi nhận mức tăng trung bình từ đầu năm đến nay là +21.83%, vượt trội đáng kể so với các loại hình tài sản REIT khác. Quan điểm chuyên gia Khuyến nghị "Bán" đối với VNQ nhấn mạnh mối lo ngại ngày càng tăng trong giới phân tích. Theo một báo cáo: > "Giá đã bắt đầu giảm, vì giá của VNQ thấp hơn hơn 7% so với mức cao nhất trong 52 tuần." Tâm lý này được củng cố bởi điểm động lượng và rủi ro kém được gán cho quỹ ETF, cho thấy rằng những khó khăn kinh tế vĩ mô có thể sẽ tiếp tục gây áp lực lên ngành. Triển vọng năm 2025: Bất động sản thương mại Triển vọng cho bất động sản thương mại vào năm 2025 vẫn phức tạp, với chi phí vốn cao được xác định là thách thức lớn nhất. Mặc dù lạm phát dường như đang được kiểm soát, nhưng dự kiến sẽ duy trì trên mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang trong suốt năm 2025. Khoản nợ liên bang Hoa Kỳ khổng lồ 36.1 nghìn tỷ USD sẽ cần được tái cấp vốn với lãi suất cao hơn, tạo thêm áp lực. Khoảng 1 nghìn tỷ USD nợ đáo hạn từ năm 2024, nhiều trong số đó đã được gia hạn, cùng với 570 tỷ USD khác sẽ đến hạn vào năm 2025, cho thấy một làn sóng vỡ nợ tiềm tàng sắp xảy ra, đặc biệt tập trung trong ngành văn phòng đang gặp khó khăn. Phân khúc này tiếp tục đối mặt với sự định giá lại đáng kể, với một số lượng lớn các giao dịch mua bán tài sản diễn ra ở mức 25% đến 50% giá trị trước đại dịch. Tỷ lệ vỡ nợ vay dự kiến sẽ tăng trên diện rộng. Ngược lại, một số ngành lại có triển vọng thuận lợi hơn. Ngành công nghiệp dự kiến sẽ trải qua sự tăng trưởng thuê vừa phải nhưng tích cực. Đầu tư vào ngành bán lẻ dự kiến sẽ hoạt động tốt hơn, được thúc đẩy bởi tỷ lệ trống thấp và nguồn cung mới hạn chế, với các trung tâm mua sắm neo bởi cửa hàng tạp hóa ở các khu dân cư đang phát triển cho thấy triển vọng đặc biệt. Các cơ hội cũng tồn tại trong các loại hình tài sản thay thế: Trung tâm dữ liệu sẵn sàng cho nhu cầu đáng kể được thúc đẩy bởi những tiến bộ của Trí tuệ nhân tạo. Kho tự quản nhìn chung được hưởng lợi từ chi phí vận hành thấp hơn, mặc dù hiệu suất vào năm 2025 có thể bị hạn chế. Thuê nhà ở đơn lập (SFR) đang tận dụng khoảng cách về khả năng chi trả nhà ở và lượng hàng tồn kho thấp. Các ngành Văn phòng y tế và Nhà ở cao cấp đang chứng kiến nhu cầu gia tăng, được thúc đẩy bởi dân số trên 65 tuổi ngày càng tăng. Bất chấp những triển vọng đa dạng này, chủ đề bao trùm cho năm 2025 trong bất động sản thương mại sẽ là đầu tư sáng suốt, điều hướng các cạm bẫy tiềm ẩn và xác định các cơ hội thực sự giữa một bối cảnh được định hình bởi chi phí vốn cao dai dẳng và các yếu tố cơ bản kinh tế đang phát triển.

Oct 19 2025, 02:25

Cổ phiếu XPeng Inc. giảm giá trong bối cảnh biến động thị trường chung

Cổ phiếu XPeng Inc. giảm, hoạt động kém hơn các chỉ số chính Thứ Năm, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa trong vùng tiêu cực, với S&P 500 giảm 0,28% và Nasdaq giảm 0,08%. Trong bối cảnh thị trường chung đang củng cố này, Cổ phiếu ADR được tài trợ của XPeng Inc. (XPEV) đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể, đóng cửa giảm 5,29% ở mức 22,91 USD. Chi tiết sự kiện Trong phiên giao dịch gần đây nhất, cổ phiếu XPeng Inc. Sponsored ADR (XPEV) đã giảm 5,29%, chốt ở mức 22,91 USD. Diễn biến này đã hoạt động kém hơn đáng kể so với các chỉ số chính của Hoa Kỳ, khi S&P 500 ghi nhận mức lỗ khiêm tốn 0,28% và Nasdaq Composite tập trung vào công nghệ giảm 0,08%. Chỉ số công nghiệp Dow Jones cũng ghi nhận mức giảm 0,52%. Sự sụt giảm trong một ngày của XPEV này trái ngược với hiệu suất gần đây của nó; trong tháng qua, cổ phiếu này đã tăng 20,35%, vượt trội so với mức tăng 16,32% của ngành Ô tô-Lốp xe-Xe tải rộng lớn hơn và mức tăng 4,03% của S&P 500 trong cùng kỳ. Cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông của công ty (9868.HK) cũng phản ánh các xu hướng tương tự. Phân tích phản ứng thị trường Sự sụt giảm rõ rệt của cổ phiếu XPEV, dốc hơn đáng kể so với thị trường chung, cho thấy một phản ứng tiềm tàng đối với những lo ngại cụ thể liên quan đến công ty hoặc việc chốt lời sau đợt tăng giá gần đây. Trong khi thị trường Hoa Kỳ rộng lớn hơn chứng kiến sự củng cố trước mùa báo cáo thu nhập quý III do thiếu dữ liệu kinh tế tức thời hoặc các chất xúc tác làm thay đổi tâm lý, hiệu suất kém nổi bật của XPeng chỉ ra các yếu tố ngoài các biến động thị trường chung. Ngành xe điện (EV), đặc biệt là các nhà sản xuất Trung Quốc, đã trải qua sự giám sát chặt chẽ hơn của nhà đầu tư và áp lực cạnh tranh. Mặc dù có hiệu suất mạnh mẽ trước đó nhờ kỳ vọng lạc quan về tăng trưởng doanh thu quý III và sự gia tăng đáng kể doanh số bán xe hàng năm, phản ứng hiện tại của thị trường cho thấy một mức độ áp lực giảm giá ngắn hạn. Điều này có thể bị ảnh hưởng bởi việc đánh giá lại định giá, tin tức cụ thể về ngành chưa rõ ràng ngay lập tức, hoặc phản ứng đối với tâm lý thận trọng đang thịnh hành trong các nhà đầu tư. Bối cảnh và hàm ý rộng hơn XPeng đã chứng minh các số liệu tăng trưởng mạnh mẽ, với ước tính đồng thuận dự kiến doanh thu quý III ở mức 2,87 tỷ USD, tăng đáng kể 99,47% so với cùng kỳ năm trước. Đối với cả năm, các nhà phân tích dự báo thu nhập -0,27 USD mỗi cổ phiếu và doanh thu 11,56 tỷ USD, đại diện cho mức tăng trưởng dự kiến lần lượt là 67,86% và 103,95%. Công ty trước đây đã báo cáo thu hẹp lỗ ròng 62,5% trong quý II, cùng với việc mở rộng 147% doanh số bán xe. Lượng giao xe quý III dự kiến của hãng nằm trong khoảng 113.000 đến 118.000 chiếc, cho thấy mức tăng trưởng 142,8-153,6% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù có những dự báo tăng trưởng mạnh mẽ này, sự biến động nhấn mạnh sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với bản chất cạnh tranh và thâm dụng vốn của thị trường EV. Việc XPeng tập trung vào các giải pháp lái xe thông minh, được minh chứng bằng chip Turing nội bộ của mình, định vị hãng cho những lợi thế công nghệ trong tương lai. Tuy nhiên, thị trường vẫn thận trọng về khả năng sinh lời, khi XPeng vẫn báo cáo thua lỗ ròng, mặc dù đã thu hẹp đáng kể. So sánh với các đối thủ như Li Auto, vẫn có lợi nhuận, làm nổi bật các quỹ đạo tài chính khác nhau trong bức tranh EV Trung Quốc. Các nhà phân tích nói chung duy trì triển vọng tích cực đối với XPeng, với xếp hạng đồng thuận "Mua vừa phải". Bình luận của chuyên gia Tâm lý của các nhà phân tích đối với XPeng Inc. phần lớn vẫn tích cực, với xếp hạng đồng thuận "Mua vừa phải" từ 18 nhà phân tích Phố Wall. Mục tiêu giá trung bình một năm là 23,85 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá 12,52% so với giá hiện tại. Các công ty riêng lẻ đã điều chỉnh mục tiêu của họ, với Citigroup gần đây đã nâng mục tiêu từ 29,00 USD lên 29,40 USD, và Macquarie tăng mục tiêu từ 24,00 USD lên 25,00 USD đồng thời nhắc lại xếp hạng "vượt trội". Ngược lại, một số nhà phân tích, như BNP Paribas Exane, đã bắt đầu đưa tin với xếp hạng "trung lập" và mục tiêu 19,00 USD, và Weiss Ratings đã tái phát hành xếp hạng "bán". Sự khác biệt này phản ánh cuộc tranh luận đang diễn ra về định giá của XPeng và con đường đạt được lợi nhuận nhất quán trong bối cảnh các chiến lược tăng trưởng mạnh mẽ. Triển vọng Những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ kết quả tài chính sắp tới của XPeng Inc. Việc công bố thu nhập sắp tới sẽ là yếu tố quyết định quan trọng đối với tâm lý nhà đầu tư, vì nó sẽ cung cấp thêm xác nhận về các dự báo tăng trưởng mạnh mẽ và khả năng thu hẹp thua lỗ của công ty. Mọi điều chỉnh đối với ước tính của nhà phân tích trước các kết quả này cũng sẽ đưa ra cái nhìn sâu sắc về các mô hình kinh doanh ngắn hạn đang thay đổi. Ngoài các khoản thu nhập trước mắt, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục đánh giá tiến độ của XPeng trong việc giao xe, vị thế cạnh tranh của hãng trong thị trường EV toàn cầu đang phát triển và việc triển khai hiệu quả các sáng kiến công nghệ của mình như chip Turing. Quỹ đạo dài hạn của XPEV sẽ phụ thuộc vào khả năng duy trì tăng trưởng doanh thu và giao hàng nhanh chóng đồng thời thể hiện một con đường rõ ràng để đạt được lợi nhuận trong một ngành có tính cạnh tranh cao.