Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm đạt 4.42% khi xung đột leo thang
Thị trường trái phiếu Hoa Kỳ đang báo hiệu rủi ro kinh tế gia tăng khi xung đột giữa Hoa Kỳ, Israel và Iran đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao đáng kể. Kể từ khi xung đột bắt đầu vào ngày 28 tháng 2, lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm chuẩn đã tăng lên khoảng 4.42%, đánh dấu mức cao nhất trong chín tháng. Các mức lãi suất chủ chốt khác cũng theo sau, với lợi suất 30 năm tăng lên 4.97% và lợi suất 2 năm tiến gần tới 3.98%. Động thái này được thúc đẩy bởi sự tăng vọt giá dầu liên quan đến chiến tranh, điều này đang làm tăng nỗi lo về lạm phát trở lại và làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào năm 2026. Phân tích kỹ thuật cho thấy lợi suất 10 năm có thể tiếp tục tăng lên 6.4% nếu nó phá vỡ mẫu hình tam giác đối xứng hiện tại.
Bitcoin đối mặt nguy cơ giảm xuống 50.000 USD khi lợi suất tăng
Lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn tạo ra một môi trường đầy thách thức cho các tài sản rủi ro như Bitcoin, vốn không có lợi suất riêng. Khi lợi tức trên trái phiếu chính phủ an toàn tăng lên, chi phí cơ hội khi nắm giữ các tài sản đầu cơ cũng tăng, thúc đẩy các nhà đầu tư giảm rủi ro. Bitcoin, vốn vẫn có mối tương quan chặt chẽ với S&P 500, đang cho thấy dấu hiệu áp lực giảm đáng kể. Các biểu đồ kỹ thuật chỉ ra một mô hình cờ gấu đang thịnh hành dự kiến giá có thể giảm xuống 50.000 USD hoặc thấp hơn trong những tháng tới. Triển vọng giảm giá này được củng cố bởi các thị trường dự đoán, hiện đang gán 70% khả năng giá Bitcoin sẽ giảm xuống dưới 55.000 USD trong năm 2026.
Các cú sốc dầu mỏ lịch sử báo hiệu áp lực thị trường kéo dài
Phản ứng thị trường hiện tại phản ánh các mô hình lịch sử đã thấy trong các cuộc xung đột quân sự liên quan đến dầu mỏ kéo dài trước đây. Chiến tranh Yom Kippur năm 1973 và lệnh cấm vận dầu mỏ của Ả Rập sau đó đã dẫn đến tình trạng lạm phát đình trệ, trong đó S&P 500 giảm từ 41% đến 48%. Tương tự, Cách mạng Iran năm 1979 đã khiến lợi suất 10 năm tăng 150-200 điểm cơ bản trong năm tiếp theo, kèm theo sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Nếu xung đột hiện tại kéo dài và giữ giá dầu ở mức cao, tiền lệ lịch sử cho thấy lợi suất có thể tăng thêm, gây áp lực bền vững lên các tài sản rủi ro và có khả năng kích hoạt một đợt giảm đáng kể khác cho cả cổ phiếu và tiền điện tử.
Edgen Stock·Mar 27 2026, 16:53