UBS cảnh báo không nên theo đuổi đà phục hồi khi căng thẳng Iran kéo dài

Thị trường Ấn Độ lao dốc 2,5% khi xung đột Iran gây bán tháo

Thị trường chứng khoán Ấn Độ đã trải qua một đợt suy thoái nghiêm trọng vào ngày 23 tháng 3 năm 2026, khi căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Mỹ và Iran gây ra làn sóng bán tháo rộng khắp. Chỉ số BSE Sensex đã giảm 1.836,57 điểm, tương đương 2,46%, đóng cửa ở mức 72.696,39 điểm, trong khi chỉ số NSE Nifty giảm 601,85 điểm, tương đương 2,60%, xuống 22.512,65 điểm. Đợt sụt giảm này được thúc đẩy bởi tối hậu thư 48 giờ của Tổng thống Trump gửi Iran về việc đóng cửa eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng đối với hơn 20% nguồn cung dầu toàn cầu.

Xung đột khiến giá dầu Brent tăng 0,97% lên 113,3 đô la Mỹ/thùng, làm gia tăng lo ngại về lạm phát nhập khẩu cho Ấn Độ. Áp lực kinh tế đã làm suy yếu đồng rupee, vốn đã giảm xuống mức thấp kỷ lục mới là 94,03 so với đồng đô la Mỹ. Tâm lý e ngại rủi ro đã thúc đẩy dòng vốn ngoại chảy ra liên tục và tác động mạnh đến các ngành nhạy cảm với nhập khẩu, với cổ phiếu hàng tiêu dùng bền, kim loại và ngân hàng giảm từ 4% đến 5%.

UBS: Phục hồi là cơ hội để giảm rủi ro, không phải để theo đuổi lợi nhuận

Sau đợt bán tháo mạnh, thị trường đã phục hồi vào ngày 24 tháng 3 sau khi Tổng thống Trump hoãn hành động đe dọa chống lại cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran. Tuy nhiên, các nhà phân tích tại UBS đã đưa ra một cảnh báo, khuyên các nhà đầu tư không nên chạy theo đà phục hồi. Công ty này lập luận rằng đợt tăng giá không loại bỏ các rủi ro rộng lớn hơn về giá dầu cao, tăng trưởng kinh tế yếu hơn và khả năng biến động mới.

Lời khuyên chính về danh mục đầu tư từ UBS là các nhà đầu tư nên sử dụng sức mạnh thị trường tạm thời này như một cơ hội để giảm thiểu rủi ro và đa dạng hóa. Chiến lược này liên quan đến việc xoay chuyển khỏi các thị trường và ngành bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi cú sốc năng lượng. Thông điệp cốt lõi là sự bất ổn địa chính trị tiềm ẩn khiến đợt phục hồi này trở thành một điểm thoát hiểm lừa dối hơn là dấu hiệu của sự phục hồi bền vững.

Sự lây lan toàn cầu khi các thị trường châu Á sụt giảm

Tâm lý e ngại rủi ro không chỉ giới hạn ở Ấn Độ, khi các thị trường trên khắp châu Á sụt giảm vào ngày 23 tháng 3. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã giảm 6,49% xuống mức thấp nhất trong hai tuần, trong khi đồng won suy yếu xuống mức thấp nhất trong 17 năm so với đồng đô la. Đợt bán tháo ở Seoul nghiêm trọng đến mức một lệnh ngừng giao dịch đã được kích hoạt trên chỉ số trong phiên.

Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei đã giảm tới 5%, xóa sạch lợi nhuận trong năm và giao dịch thấp hơn hơn 14% so với mức cao kỷ lục gần đây. Việc đóng cửa eo biển Hormuz đặt ra mối đe dọa trực tiếp đến an ninh năng lượng của Nhật Bản, vì quốc gia này nhận khoảng 90% lượng dầu vận chuyển qua tuyến đường này. Ở những nơi khác, chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 4,0% và Shanghai Composite giảm 3,7%, cho thấy sự lo lắng rộng khắp của nhà đầu tư về tác động kinh tế toàn cầu của xung đột.