UBS Nâng Dự Báo Giá Nhôm Lên 13% Do Rủi Ro Cung Ứng Từ Trung Đông

UBS Nâng Dự Báo Giá Nhôm Năm 2026 Lên 13%, Kích Hoạt Cổ Phiếu Tăng

UBS đã điều chỉnh dự báo giá hàng hóa vào ngày 12 tháng 3, dự kiến giá nhôm và than nhiệt sẽ tăng cao hơn do căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đe dọa chuỗi cung ứng. Ngân hàng đầu tư này đã tăng dự báo giá nhôm London Metal Exchange (LME) năm 2026 thêm 13% lên khoảng 3.250 USD mỗi tấn. Đồng thời, họ cũng nâng mục tiêu giá than nhiệt NEWC năm 2026 thêm 10%, từ 115 USD lên 126 USD mỗi tấn, xác định đây là những mặt hàng bị ảnh hưởng nhiều nhất sau dầu mỏ và khí đốt.

Triển vọng điều chỉnh đã kích hoạt sự tăng giá ngay lập tức trên các nhà sản xuất hàng hóa. Nhà sản xuất nhôm CHALCO (02600.HK) tăng 4,4%, trong khi CHINAHONGQIAO (01378.HK) tăng 3,8%. Cổ phiếu than cũng cho thấy sức mạnh tương tự, với CHINA COAL (01898.HK) tăng 5,1% và YANKUANG ENERGY (01171.HK) tăng 8,8% sau tin tức này.

Xung Đột Trung Đông Đe Dọa 4 Triệu Tấn Công Suất Luyện Kim

Theo báo cáo của UBS, xung đột đã làm gián đoạn 650.000 tấn nguồn cung nhôm. Việc Eo biển Hormuz có thể bị phong tỏa trong vài tuần có thể khiến khoảng 4 triệu tấn công suất luyện kim phải đóng cửa, tạo ra rủi ro giá tăng đáng kể trong ngắn hạn. Với việc Trung Đông chiếm khoảng một phần tư lượng nhôm nhập khẩu vào châu Âu và Hoa Kỳ, bất kỳ sự gián đoạn kéo dài nào cũng được kỳ vọng sẽ làm tăng phí bảo hiểm khu vực.

Đối với than nhiệt, sức mạnh giá được hỗ trợ bởi hiệu ứng thay thế khi người tiêu dùng năng lượng chuyển từ khí đốt tự nhiên đắt hơn. Kể từ khi xung đột Iran leo thang, giá khí đốt tự nhiên châu Âu đã tăng khoảng 50% và dầu thô Brent tăng 30%. Sự tăng vọt chi phí năng lượng này đã đẩy giá than nhiệt NEWC lên khoảng 15%, một động lực củng cố dự báo tăng giá của ngân hàng.