UBS đình chỉ rút tiền khỏi quỹ bất động sản 400 triệu euro trong 3 năm

UBS đình chỉ rút tiền khỏi quỹ 400 triệu euro trong tối đa 3 năm

UBS Real Estate GmbH đã đình chỉ tất cả các giao dịch rút tiền từ quỹ Euroinvest trị giá 400 triệu euro (469 triệu đô la), giữ vốn đầu tư trong tối đa 36 tháng. Ngân hàng này thông báo vào ngày 27 tháng 3 năm 2026 rằng sự gia tăng đột biến các yêu cầu rút tiền đã làm cạn kiệt tài sản thanh khoản của quỹ, khiến việc đáp ứng các yêu cầu chi trả là không thể. Trong một lá thư gửi các nhà đầu tư, nhà cho vay Thụy Sĩ tuyên bố rằng việc hạn chế này là cần thiết để “đảm bảo quản lý liên tục đúng đắn” và bảo vệ lợi ích của tất cả các nhà đầu tư còn lại.

Mọi yêu cầu rút tiền được gửi sau ngày 25 tháng 3 sẽ không được thực hiện, và ngân hàng cũng sẽ đình chỉ việc phát hành cổ phiếu mới. UBS lưu ý rằng việc bán cổ phiếu mới trong thời gian đóng băng khó có thể cải thiện đáng kể thanh khoản và có thể khiến các nhà đầu tư mới gặp rủi ro cao hơn nếu quỹ cuối cùng bị thanh lý.

Hiệu suất quỹ giảm 9% trước cuộc khủng hoảng thanh khoản

Việc đóng băng diễn ra sau sự suy giảm mạnh về hiệu suất của quỹ. Quỹ Euroinvest, đầu tư vào bất động sản thương mại như văn phòng và các tài sản cao cấp ở các thành phố lớn của châu Âu bao gồm Pháp, Tây Ban Nha và Ý, đã chứng kiến giá trị của mình giảm 9% trong 12 tháng tính đến tháng 2 năm 2026. Lợi nhuận đã chuyển sang âm từ năm 2024 khi lãi suất tăng làm giảm định giá bất động sản châu Âu và tăng chi phí vay.

Môi trường khó khăn này đã thúc đẩy các nhà đầu tư tìm cách rút vốn, tạo ra sự không phù hợp về thanh khoản cho một quỹ nắm giữ tài sản kém thanh khoản. Việc hạn chế này là lần đầu tiên một quỹ bất động sản lớn của châu Âu đình chỉ rút vốn kể từ khi điều kiện kinh tế khu vực xấu đi, báo hiệu áp lực sâu sắc trong lĩnh vực bất động sản thương mại.

Đóng băng báo hiệu sự căng thẳng lan rộng trên thị trường tư nhân

Việc đóng băng tại UBS không phải là một sự kiện cá biệt mà là dấu hiệu của tình trạng thiếu thanh khoản ngày càng tăng trên các thị trường tư nhân toàn cầu. Hành động này phản ánh những động thái gần đây của các nhóm vốn tư nhân lớn của Hoa Kỳ, bao gồm Ares, Apollo Global Management và HPS Investment Partners của BlackRock, những quỹ cũng đã hạn chế rút tiền từ các quỹ tín dụng tư nhân. Xu hướng này cho thấy sự lo lắng của nhà đầu tư đang gia tăng, với vốn bị mắc kẹt trong các tài sản khó bán nhanh chóng trong bối cảnh kinh tế hiện tại.