Lưu lượng vận chuyển giảm 94%, nguồn cung LNG toàn cầu bị tắc nghẽn
Eo biển Hormuz, nút thắt quan trọng cho 25% lượng dầu vận chuyển bằng đường biển của thế giới, chứng kiến lưu lượng giao thông gần như biến mất. Kể từ ngày 1 tháng 3, chỉ có 105 tàu thuyền đi qua eo biển này, một sự sụt giảm thảm khốc so với 1.870 tàu trong cùng kỳ năm ngoái. Đáng báo động hơn, hai phần ba số chuyến đi gần đây được thực hiện bởi các tàu thuộc “hạm đội bóng tối”, sử dụng các chiến thuật lừa đảo để vận chuyển hàng hóa bị trừng phạt, cho thấy hoạt động vận chuyển thương mại tuân thủ quy định gần như đã ngừng hoàn toàn.
Tác động của việc phong tỏa mở rộng sang khí tự nhiên, khi Qatar chiếm gần 20% nguồn cung Khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) toàn cầu. Cuộc khủng hoảng sâu sắc hơn sau một cuộc tấn công vào ngày 19 tháng 3 vào một cơ sở LNG của Qatar, được báo cáo là đã ngừng 17% sản lượng của quốc gia này trong thời gian lên tới 5 năm. Với việc các nhà sản xuất châu Á phụ thuộc nặng nề vào nguồn cung này cho cả nguyên liệu thô và điện, các công ty lớn đã bắt đầu tuyên bố bất khả kháng khi các nhà máy ngừng hoạt động lan rộng khắp khu vực.
UBS nhìn thấy cơ hội thị phần cho các ngành công nghiệp Trung Quốc
Theo một báo cáo nghiên cứu của UBS, khi chuỗi cung ứng cho các công ty quốc tế bị tắc nghẽn, các nhà xuất khẩu Trung Quốc có thể trở thành những người hưởng lợi chính. Các nhà phân tích tin rằng sự gián đoạn trong các sản phẩm hóa dầu hạ nguồn – được sử dụng rộng rãi trong ô tô, hàng tiêu dùng và nông nghiệp – tạo ra một cơ hội đáng kể để các công ty Trung Quốc mở rộng dấu ấn toàn cầu của họ. Báo cáo nhấn mạnh rằng Ấn Độ, Hàn Quốc và các quốc gia ASEAN là những nơi chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ cú sốc nguồn cung, khiến họ trở thành thị trường chính cho các lựa chọn thay thế của Trung Quốc.
UBS đã nêu tên cụ thể một số công ty có vị trí để tận dụng sự thay đổi này. Haier Smart Home (06690.HK) trong thiết bị gia dụng, Fuyao Glass (03606.HK) trong lĩnh vực ô tô, Sinotruk (03808.HK) trong máy móc hạng nặng và Pharmaron (03759.HK) trong khoa học đời sống đều có thể giành thị phần khi các đối thủ cạnh tranh toàn cầu của họ gặp khó khăn với tình trạng thiếu linh kiện và nguyên liệu thô.
Lợi nhuận bất ngờ đối mặt với rủi ro suy thoái toàn cầu
Cuộc khủng hoảng nguồn cung đang tạo ra một nền kinh tế toàn cầu phân cực. Đối với các nhà sản xuất phương Tây, sự gián đoạn là một lợi ích ngắn hạn. Giám đốc điều hành của Dow Chemical, Jim Fitterling, tuyên bố rằng các tài sản của công ty ở châu Mỹ đang hoạt động hết công suất để đáp ứng nhu cầu xuất khẩu tăng vọt.
Mọi thứ chúng tôi đang vận hành sẽ hoạt động hết công suất trong phần còn lại của năm.
— Jim Fitterling, Giám đốc điều hành, Dow Chemical
Tuy nhiên, sự bùng nổ 'nhu cầu rõ ràng' này, được thúc đẩy bởi việc tích trữ hàng tồn kho, che giấu một triển vọng kinh tế vĩ mô tăm tối hơn. Với giá dầu đẩy lên trên 100 USD/thùng, nguy cơ suy thoái kinh tế nghiêm trọng đang gia tăng. Các nhà phân tích năng lượng cảnh báo rằng tình hình là không bền vững, tạo ra một chu kỳ 'bùng nổ-phá sản' cổ điển có thể kết thúc bằng một sự suy thoái toàn cầu sắc nét khi lạm phát tăng và chi tiêu của người tiêu dùng cho hàng hóa tùy ý giảm mạnh.
Việc đóng cửa kéo dài Eo biển Hormuz là một sự đảm bảo cho suy thoái toàn cầu.
— Bob McNally, Người sáng lập Rapidan Energy
Edgen Stock·Mar 23 2026, 05:17
