Turtle Beach lỡ hẹn ước tính quý 4, đặt cược vào GTA 6 để phục hồi năm 2026

Edgen Stock·Mar 12 2026, 23:54

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Những điểm chính

Turtle Beach (TBCH) đã báo cáo kết quả quý 4 năm 2025 đáng thất vọng, lỡ hẹn cả ước tính thu nhập và doanh thu do thị trường game Bắc Mỹ yếu kém. Mặc dù doanh thu sụt giảm, công ty đã đạt được sự mở rộng đáng kể về tỷ suất lợi nhuận gộp thông qua kiểm soát chi phí và hiện đang trông đợi vào một loạt sản phẩm mới cùng các tựa game lớn để thúc đẩy sự phục hồi vào năm 2026.

Lỡ hẹn lợi nhuận: Công ty báo cáo lợi nhuận quý 4 là 0,89 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn mức đồng thuận 1,12 USD của các nhà phân tích và giảm từ 1,00 USD trong cùng kỳ năm trước.
Doanh thu & Biên lợi nhuận khác biệt: Doanh thu hàng quý giảm 19% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 118,8 triệu USD, trong khi tỷ suất lợi nhuận gộp mở rộng thêm 310 điểm cơ bản lên 40,1%, mức cao nhất kể từ năm 2018.
Dự báo lạc quan năm 2026: Ban quản lý đã đưa ra hướng dẫn tăng trưởng doanh thu lên tới 11% vào năm 2026, với lý do tăng 50% số lượng sản phẩm mới ra mắt và sự thúc đẩy thị trường dự kiến từ việc phát hành Grand Theft Auto 6.

Doanh thu giảm 19% khi nhu cầu mùa lễ yếu đi

Turtle Beach (TBCH) đã báo cáo vào ngày 12 tháng 3 rằng hiệu quả tài chính quý 4 năm 2025 của họ đã không đạt được kỳ vọng của các nhà phân tích, do sự chậm lại trong chi tiêu của người tiêu dùng đối với các thiết bị ngoại vi chơi game. Công ty đã công bố lợi nhuận hàng quý là 0,89 USD mỗi cổ phiếu, lỡ hẹn ước tính đồng thuận của Zacks là 1,12 USD và giảm 11% so với 1,00 USD mỗi cổ phiếu kiếm được một năm trước. Doanh thu ròng cho quý kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 là 118,8 triệu USD, giảm 19% so với 146,1 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. CEO Cris Keirn đã đổ lỗi cho kết quả này là do "sự yếu kém bất ngờ tại các thị trường game và phụ kiện ở Bắc Mỹ, và một mùa lễ hội không đạt được kỳ vọng."

Biên lợi nhuận gộp đạt mức cao nhất kể từ năm 2018 dù doanh số sụt giảm

Trong khi kết quả doanh thu đáng thất vọng, Turtle Beach đã thể hiện khả năng kiểm soát hoạt động mạnh mẽ bằng cách cải thiện đáng kể lợi nhuận. Biên lợi nhuận gộp của công ty trong quý 4 đã mở rộng thêm 310 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước lên 40,1%. Trong cả năm 2025, biên lợi nhuận gộp tăng 270 điểm cơ bản lên 37,3%, mức cao nhất hàng năm đạt được kể từ năm 2018. Ban quản lý đã ghi nhận hiệu suất này là do các sáng kiến tối ưu hóa chi phí toàn diện và các chiến lược giảm thiểu thuế quan chủ động, bao gồm việc chuyển phần lớn sản xuất hướng đến Hoa Kỳ sang Việt Nam để bảo toàn biên lợi nhuận.

Công ty dự kiến tăng trưởng 8% vào năm 2026, với các yếu tố xúc tác

Trong tương lai, Turtle Beach đã đưa ra triển vọng lạc quan cho năm 2026, dự báo doanh thu cả năm trong khoảng 335 triệu USD đến 355 triệu USD, đại diện cho mức tăng trưởng 8% ở điểm giữa. Chiến lược của công ty phụ thuộc vào một chuỗi sản phẩm được làm mới, với kế hoạch ra mắt hơn 50% sản phẩm mới so với năm 2025. Một yếu tố xúc tác bên ngoài quan trọng là việc ra mắt Grand Theft Auto 6 dự kiến vào cuối năm 2026, một tựa game bom tấn dự kiến sẽ kích hoạt một chu kỳ nâng cấp phụ kiện đáng kể. Để thể hiện sự tự tin, công ty cũng nhấn mạnh chiến lược hoàn vốn của mình, lưu ý rằng chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 75 triệu USD của họ còn hơn 58 triệu USD khả năng chưa sử dụng.

Việc phát hành các thương hiệu lớn ở quy mô này tạo ra các giai đoạn kéo dài của hoạt động chơi game và nhu cầu phụ kiện tăng cao. Chúng tôi có vị thế tốt với danh mục sản phẩm và chiến lược tiếp cận thị trường để hưởng lợi từ động lực này khi nó diễn ra.

— Cris Keirn, Giám đốc điều hành