Nhận định của Trump về NATO làm dấy lên rủi ro địa chính trị, đe dọa ổn định thị trường

Trump đặt câu hỏi về tiện ích của NATO, leo thang căng thẳng liên minh

Cựu Tổng thống Donald Trump đã làm tăng thêm lo ngại về tương lai an ninh xuyên Đại Tây Dương khi tuyên bố Hoa Kỳ "không cần gì từ NATO". Tuyên bố này đánh dấu một sự leo thang đáng kể về mặt ngôn từ, dựa trên những lời chỉ trích trước đây của ông về đóng góp tài chính của các quốc gia thành viên và sự liên quan của liên minh.

Thách thức trực tiếp này đối với hiệp ước an ninh buộc các nhà đầu tư phải định giá một mức độ rủi ro địa chính trị cao hơn. Sự rạn nứt tiềm tàng của NATO có thể buộc các quốc gia châu Âu phải tăng đáng kể chi tiêu quốc phòng trong khi tạo ra một khoảng trống trong kiến trúc an ninh toàn cầu. Chỉ riêng tuyên bố này đã phá vỡ sự ổn định được cho là đã làm nền tảng cho các thị trường phương Tây trong nhiều thập kỷ, thúc đẩy việc đánh giá lại rủi ro chủ quyền và định giá tiền tệ.

Thị trường chứng khoán giảm mạnh khi giá dầu vượt 113 đô la mỗi thùng

Các thị trường phản ứng mạnh mẽ với nhiệt độ địa chính trị gia tăng, với các chỉ số chính ghi nhận tổn thất đáng kể. S&P 500 giảm 1.51% để đóng cửa ở mức 6,506.48, trong khi Nasdaq Composite tập trung vào công nghệ giảm 2.01%. Áp lực bán tháo lan rộng, đẩy chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 0.96% và đánh dấu tuần giảm thứ tư liên tiếp đối với các chỉ số chính.

Sự lo lắng được khuếch đại bởi sự tăng vọt của giá năng lượng, một chỉ báo kinh điển về rủi ro xung đột. Hợp đồng tương lai dầu Brent tăng trên 113 đô la một thùng khi các nhà giao dịch tính đến khả năng gián đoạn nguồn cung toàn cầu. Động thái này tạo ra một môi trường đầy thách thức cho chứng khoán, vì chi phí năng lượng cao hơn đe dọa biên lợi nhuận của doanh nghiệp và chi tiêu của người tiêu dùng, trong khi sự không chắc chắn dai dẳng đẩy vốn ra khỏi các tài sản rủi ro. Ngay cả các lĩnh vực thường ổn định như tiện ích cũng không tránh khỏi đợt bán tháo.

Các nhà đầu tư chuyển sang cổ phiếu quốc phòng và năng lượng

Trong khi các chỉ số thị trường chung giảm, vốn đã bắt đầu xoay vòng vào các lĩnh vực được định vị để hưởng lợi từ sự bất ổn toàn cầu gia tăng. Cổ phiếu quốc phòng và hàng không vũ trụ đang thu hút sự chú ý với kỳ vọng rằng các chính phủ sẽ tăng tốc chi tiêu quân sự để củng cố an ninh quốc gia. Đồng thời, các nhà sản xuất năng lượng đang hưởng lợi trực tiếp từ giá hàng hóa cao hơn, điều này cải thiện triển vọng doanh thu và dòng tiền của họ.

Sức mạnh cụ thể của ngành này phản ánh một mô hình lịch sử trong đó xung đột tạo ra những người thắng và kẻ thua rõ ràng. Mặc dù sự biến động ngắn hạn có thể nghiêm trọng – ví dụ, cuộc chiến Nga-Ukraine ước tính đã làm giảm 1.5 nghìn tỷ đô la GDP toàn cầu vào năm 2022 – các thị trường cuối cùng cũng thích nghi. Lịch sử cho thấy việc giữ vững đầu tư là một chiến lược vượt trội; bất chấp nhiều cuộc xung đột toàn cầu, S&P 500 đã mang lại lợi nhuận hàng năm gần 10% trong dài hạn, thưởng cho các nhà đầu tư nhìn xa hơn những biến động tức thời.