Lợi suất trái phiếu kho bạc vượt 4.37% khi căng thẳng Trung Đông làm rung chuyển thị trường trái phiếu

Lợi suất 10 năm tăng lên 4.37% do rủi ro địa chính trị

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã tăng vào thứ Ba, ngày 26 tháng 3, khi sự bất ổn về xung đột Trung Đông gây áp lực lên thị trường trái phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm chuẩn đã tăng hơn 3 điểm cơ bản lên 4.37%, trongขณะ lợi suất 30 năm tăng thêm hơn 2 điểm cơ bản lên 4.937%. Kể từ khi xung đột bắt đầu, lợi suất 10 năm đã tăng khoảng 36 điểm cơ bản so với mức trước đó là khoảng 3.97%.

Đợt bán tháo nợ chính phủ được thúc đẩy bởi sự phục hồi giá dầu sau đợt giảm ban đầu. Các nhà giao dịch ngày càng hoài nghi về một giải pháp nhanh chóng cho các hành động thù địch sau các tuyên bố mâu thuẫn từ Hoa Kỳ và Iran liên quan đến các cuộc đàm phán ngoại giao. Sự biến động mới này đã củng cố nỗi sợ hãi rằng sự gián đoạn kéo dài đối với nguồn cung năng lượng có thể giữ lạm phát ở mức cao, thúc đẩy các nhà đầu tư yêu cầu lợi suất cao hơn đối với trái phiếu chính phủ.

Chỉ số biến động trái phiếu báo hiệu căng thẳng thị trường lan rộng

Thị trường trái phiếu đang phát ra các tín hiệu cảnh báo về sự bất ổn có thể lan sang các loại tài sản khác. Chỉ số MOVE, một thước đo chính về biến động thị trường trái phiếu kho bạc, đã tăng trên mức trung bình 52 tuần của nó, đạt các mức nhất quán với các giai đoạn bất ổn chính sách trong quá khứ. Sự gia tăng mạnh này phản ánh sự lo lắng ngày càng tăng của nhà đầu tư về triển vọng kinh tế.

Thị trường trái phiếu kho bạc đang báo hiệu căng thẳng.

— Joseph Brusuelas, Nhà kinh tế trưởng tại RSM.

Các nhà kinh tế lưu ý rằng sự gia tăng lợi suất kéo dài cho thấy các nhà đầu tư đang định giá một phần bù rủi ro cao hơn cho nợ của Hoa Kỳ. Điều này không chỉ làm tăng chi phí đi vay của chính phủ mà còn báo hiệu một tâm lý tránh rủi ro rộng hơn có thể thách thức các thị trường tín dụng và tiền tệ nếu sự bất ổn địa chính trị không giảm bớt.

Lãi suất tăng gây áp lực lên cổ phiếu và hàng hóa

Tác động của lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn đang lan rộng khắp các thị trường tài chính, tạo ra những trở ngại đáng kể cho cổ phiếu. S&P 500 giảm 0.5% trong các giao dịch gần đây, trongขณะ Nasdaq Composite nặng về công nghệ giảm 0.8%, đưa Phố Wall vào con đường thua lỗ tuần thứ tư liên tiếp. Lợi suất cao hơn làm tăng chi phí đi vay cho các doanh nghiệp và làm xói mòn giá trị lợi nhuận của các doanh nghiệp trong tương lai.

Kim loại quý cũng phải đối mặt với áp lực bán mạnh, với vàng ghi nhận mức giảm hàng tuần mạnh nhất trong nhiều thập kỷ. Giá vàng và bạc đều giảm mạnh khi kỳ vọng về lãi suất toàn cầu cao hơn làm lu mờ sức hấp dẫn truyền thống của chúng như một nơi trú ẩn an toàn. Phản ứng thị trường rộng lớn nhấn mạnh một chủ đề chiếm ưu thế, nơi các lo ngại về lạm phát và lãi suất hiện đang lấn át rủi ro địa chính trị trong việc thúc đẩy giá tài sản.