Xung đột Trung Đông gây ra đợt bán tháo, các quỹ phòng hộ hàng đầu mất hàng tỷ USD

Edgen Stock·Mar 12 2026, 00:18

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Điểm chính

Các quỹ phòng hộ toàn cầu đang trải qua đợt sụt giảm đáng kể nhất kể từ năm ngoái, do căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông. Việc giải tỏa nhanh chóng các giao dịch đông đúc đã gây ra những tổn thất nặng nề, đặc biệt đối với các chiến lược định lượng và tập trung vào cổ phiếu, xóa sạch lợi nhuận từ đầu năm của một số công ty hàng đầu.

Thiệt hại của quỹ phòng hộ: Các quỹ Cố vấn Giao dịch Hàng hóa (CTA) đã mất gần 4% trong tháng 3, trong khi các quỹ mua bán cổ phiếu dự kiến giảm 3%, với một quỹ hàng đầu mất 1,5 tỷ USD trong một tuần.
Biến động thị trường: Xung đột đã xóa sổ hàng nghìn tỷ USD khỏi các thị trường chứng khoán toàn cầu trong hai tuần qua và đẩy giá dầu vượt 100 USD/thùng lần đầu tiên kể từ năm 2022.
Khó khăn về vị thế: Các quỹ đầu tư mạnh vào cổ phiếu châu Âu và Hàn Quốc đã chịu tổn thất không cân xứng, thúc đẩy một sự chuyển hướng phòng thủ khi các vị thế bán khống trên ETF cổ phiếu tăng 8,3%.

Các quỹ phòng hộ chịu đợt sụt giảm tồi tệ nhất trong hơn một năm

Các quỹ phòng hộ toàn cầu đã phải chịu tổn thất nặng nề nhất kể từ các tranh chấp thuế quan năm trước, khi xung đột leo thang ở Trung Đông buộc phải nhanh chóng giảm đòn bẩy các giao dịch đông đúc. Theo một báo cáo từ các chiến lược gia của J.P. Morgan, các quỹ định lượng như Cố vấn Giao dịch Hàng hóa (CTA) đã ghi nhận hiệu suất tồi tệ nhất trong gần một năm. Dữ liệu từ HFR cho thấy các quỹ CTA đa dạng hệ thống đã mất gần 4% kể từ đầu tháng 3, trong khi chỉ số của Société Générale theo dõi mức giảm hơn 2% cho chiến lược này. Các quỹ đa chiến lược hàng đầu bao gồm Citadel, Millennium và Point72 đã mất tổng cộng hàng tỷ USD, với thiệt hại của một công ty lên tới 1,5 tỷ USD chỉ trong một tuần, xóa sạch phần lớn lợi nhuận hàng năm của họ.

Căng thẳng Trung Đông xóa sổ hàng nghìn tỷ USD khỏi chứng khoán toàn cầu

Sự leo thang mạnh mẽ của căng thẳng ở Trung Đông đã gây ra những cú sốc trên các thị trường tài chính, xóa sổ hàng nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường chứng khoán toàn cầu trong hai tuần qua. Tâm lý né tránh rủi ro cũng đẩy giá dầu thô Brent lên trên 100 USD mỗi thùng lần đầu tiên kể từ năm 2022, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và tăng trưởng kinh tế. Theo J.P. Morgan, vị thế hiện tại khiến thị trường cổ phiếu dễ bị tổn thương hơn trước các cú sốc tiếp theo so với thị trường trái phiếu.

Các cược cổ phiếu đông đúc chứng tỏ tốn kém

Các chiến lược mua bán cổ phiếu bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề, với Chỉ số HFRX Equity Hedge dự kiến sẽ giảm 3% trong tháng 3. Các khoản lỗ tập trung vào các quỹ có mức độ tiếp xúc cao với thị trường châu Âu và Hàn Quốc và những quỹ có tỷ trọng thấp trong lĩnh vực phần mềm. Nỗi đau này đã kích hoạt một sự chuyển hướng phòng thủ đáng kể trong số các nhà đầu tư. Dữ liệu từ bộ phận môi giới chính của Goldman Sachs cho tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 3 cho thấy các quỹ phòng hộ đã tăng vị thế bán khống của họ trên các ETF cổ phiếu lên 8,3%, báo hiệu sự gia tăng rõ rệt trong tâm lý giảm giá và một cuộc chạy trốn tìm kiếm an toàn.