Lợi nhuận định kỳ của Tigermed dự kiến giảm mạnh tới 61% vào năm 2025

Lợi nhuận định kỳ dự kiến giảm tới 61% do áp lực biên lợi nhuận

Tigermed đã đưa ra cảnh báo lợi nhuận nghiêm trọng cho năm tài chính 2025, dự báo lợi nhuận ròng định kỳ sẽ giảm mạnh từ 43% đến 61%, xuống mức 330 triệu đến 490 triệu RMB. Sự sụt giảm mạnh về khả năng sinh lời cốt lõi này làm lu mờ dự báo phục hồi doanh thu của công ty, dự kiến sẽ tăng 1% đến 16%, đạt từ 6,66 tỷ đến 7,68 tỷ RMB, sau khi giảm 11% vào năm 2024.

Công ty cho rằng sự sụt giảm lợi nhuận đáng kể là do sự kết hợp của các yếu tố hoạt động tiêu cực, bao gồm hủy đơn hàng, giảm giá trên các đơn hàng mới và tăng chi phí hoạt động liên quan đến việc mở rộng đội ngũ. Những vấn đề này cho thấy sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và sức mạnh định giá suy yếu, đang làm giảm biên lợi nhuận cốt lõi của công ty mặc dù doanh thu dự kiến sẽ tăng trưởng.

Daiwa nâng giá mục tiêu lên 45 HKD nhưng cắt giảm dự báo lợi nhuận

Trong một báo cáo nghiên cứu được công bố vào ngày 4 tháng 3, Daiwa đã nâng giá mục tiêu của Tigermed từ 38 HKD lên 45 HKD nhưng vẫn duy trì xếp hạng "Giữ", phản ánh một triển vọng thận trọng. Hành động của nhà phân tích cho thấy rằng mặc dù định giá cổ phiếu có thể có một số không gian điều chỉnh, nhưng các yếu tố cơ bản vẫn là một nguyên nhân đáng lo ngại.

Để nhấn mạnh sự thận trọng này, Daiwa đã cắt giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Tigermed cho năm 2026 và 2027 từ 8% đến 12%. Các nhà phân tích của ngân hàng đã viện dẫn kỳ vọng về biên lợi nhuận gộp thấp hơn và chi phí bán hàng, chung và quản lý (SG&A) và R&D tăng. Đối với năm 2026, Daiwa dự kiến doanh thu của Tigermed sẽ tăng 16% nhưng biên lợi nhuận ròng của công ty sẽ thu hẹp một điểm phần trăm xuống 15%, cho thấy áp lực về khả năng sinh lời dự kiến sẽ tiếp tục.