Cổ phiếu Tesla tăng giá trong bối cảnh tâm lý lạc quan và kỳ vọng vào sự mạnh mẽ của giao hàng quý 3

Cổ phiếu Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA) đã tăng đáng kể, được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa tâm lý lạc quan của chuyên gia, các chỉ báo kỹ thuật mạnh mẽ và kỳ vọng về một bất ngờ tăng trưởng trong số liệu giao hàng quý 3, chịu ảnh hưởng từ việc sắp hết hạn tín dụng thuế EV liên bang. Động lực này còn được củng cố bởi triển vọng cải thiện cho ngành EV và việc nới lỏng kinh tế vĩ mô dự kiến.

Tổng quan thị trường

Cổ phiếu Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA) đã trải qua một quỹ đạo tăng đáng kể, báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong nhận thức thị trường. Cổ phiếu của gã khổng lồ xe điện đã tăng hơn 12% trong hai ngày qua, đóng góp vào mức tăng 20.05% trong năm phiên giao dịch gần đây. Động lực này đã đưa TSLA thoát khỏi vùng thua lỗ trong năm, với mức tăng 10.84% từ đầu năm đến nay. Sự tăng trưởng này được cho là do sự hội tụ của tâm lý lạc quan từ các nhà phân tích, các chỉ báo kỹ thuật mạnh mẽ và kỳ vọng về một bất ngờ tăng trưởng trong số liệu giao hàng quý 3.

Động lực thúc đẩy hiệu suất gần đây

Một số yếu tố then chốt hiện đang thúc đẩy cổ phiếu Tesla. Từ góc độ kỹ thuật, cổ phiếu của công ty đã thiết lập một nền tảng vững chắc, được đặc trưng bởi một loạt các mức đáy cao hơn trong những tuần gần đây. Quan trọng hơn, cổ phiếu đã duy trì vị thế trên đường trung bình động 200 ngày, một mức thường cho thấy sức mạnh của xu hướng dài hạn.

Một chất xúc tác quan trọng sắp tới là báo cáo giao hàng quý 3 của Tesla, dự kiến phát hành vào ngày 2 tháng 10. Ước tính đồng thuận hiện tại cho các số liệu này được nhiều người coi là bảo thủ, nằm ở mức thấp hơn trong phạm vi lịch sử. Tuy nhiên, các nhà quan sát thị trường dự đoán một khả năng tăng trưởng bất ngờ. Kỳ vọng này phần lớn bị ảnh hưởng bởi việc sắp hết hạn tín dụng thuế xe điện (EV) liên bang 7.500 USD vào ngày 30 tháng 9 năm 2025. Ưu đãi này có thể đã khuyến khích người tiêu dùng đẩy nhanh quyết định mua hàng, kéo nhu cầu vào quý 3 để đủ điều kiện nhận tín dụng, từ đó có khả năng thúc đẩy số lượng giao hàng của Tesla vượt quá dự báo hiện tại của Phố Wall.

Ngoài các chất xúc tác cụ thể của công ty, tâm lý thị trường rộng hơn và các điều kiện kinh tế vĩ mô cũng đang đóng vai trò hỗ trợ. Tâm lý chung quanh ngành EV, vốn trước đây phải đối mặt với sự hoài nghi, dường như đang chuyển sang xu hướng lạc quan. Tâm lý này càng được củng cố bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới, một động thái thường có lợi cho các cổ phiếu công nghệ định hướng tăng trưởng.

Quan điểm của chuyên gia

Dan Nathan, một nhà giao dịch nổi tiếng trên chương trình "Fast Money" của CNBC, gần đây đã bày tỏ quan điểm lạc quan về Tesla, nhấn mạnh sự phù hợp giữa sức mạnh kỹ thuật và tâm lý cải thiện.

"Cả kỹ thuật và tâm lý đều dường như phù hợp, chuẩn bị cho Tesla một sự phục hồi mạnh mẽ."

Quan điểm này cho thấy một khoảnh khắc hiếm hoi khi nhiều tín hiệu tích cực hội tụ cho cổ phiếu.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa

Giá cổ phiếu Tesla hiện tại ở mức cao nhất trong tám tháng trái ngược với hiệu suất tài chính quý 2 (Q2) năm 2025 hỗn hợp của công ty, vốn chứng kiến sự sụt giảm về doanh thu, thu nhập ròng, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và số lượng giao hàng hàng năm. Sự bất kết nối rõ ràng này nêu bật một luận điểm đầu tư đang phát triển đối với Tesla, trong đó thị trường ngày càng đánh giá công ty dựa trên "tiềm năng chuyển đổi" của nó trong các lĩnh vực như lái xe tự hành, trí tuệ nhân tạo (AI), phần mềm và giải pháp năng lượng, thay vì chỉ dựa vào các chỉ số sản xuất ô tô cốt lõi của nó.

Dữ liệu bán hàng EV mạnh mẽ trong tháng 8, trước khi có những thay đổi đối với tín dụng thuế liên bang, cũng ủng hộ quan điểm rằng nhu cầu cơ bản đối với EV vẫn mạnh mẽ khi được hỗ trợ bởi các cấu trúc khuyến khích. Câu chuyện ổn định này mang lại sự an tâm cho các nhà đầu tư lo ngại về thị phần của Tesla trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt.

Ngoài ra, việc CEO Tesla Elon Musk gần đây mua lại 2.57 triệu cổ phiếu, trị giá gần 1 tỷ USD, đã được ghi nhận là một yếu tố ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư và nhận thức của thị trường về chiến lược dài hạn của công ty.

Điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù động lực thị trường hiện tại mạnh mẽ, tâm lý của các nhà phân tích vẫn còn chia rẽ. Tính đến ngày 15 tháng 9 năm 2025, mục tiêu giá trung bình cho cổ phiếu Tesla là khoảng 300 USD, thấp hơn khoảng 25% so với mức giao dịch hiện tại, với các khuyến nghị được chia thành 'mua', 'giữ' và 'bán'.

Triển vọng kỹ thuật và các mức chính

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, một số mức kháng cự chính đang được theo dõi. Nếu TSLA có thể duy trì đà tăng và vượt qua 415.4 USD, các mục tiêu tiếp theo được xác định trong khoảng 426.11 USD đến 426.67 USD. Một điểm kháng cự đáng kể được ghi nhận ở mức 446.97 USD, đại diện cho đỉnh kênh sáu tháng. Mức này, cùng với 453.46 USD, tạo thành một phạm vi kháng cự quan trọng cho tháng 10. Một mức đóng cửa hàng tuần quyết định trên 453.46 USD có thể dự báo mục tiêu dài hạn là 523.03 USD, có thể đạt được trong vòng hai đến tám tháng.

Nhìn về phía trước

Trọng tâm trước mắt của các nhà đầu tư sẽ là báo cáo giao hàng Q3 của Tesla vào ngày 2 tháng 10. Một kết quả vượt xa đáng kể các ước tính bảo thủ có thể cung cấp động lực mạnh mẽ hơn cho cổ phiếu. Tuy nhiên, khả năng kéo nhu cầu vào Q3 do tín dụng thuế EV sắp hết hạn có thể dẫn đến những khó khăn trong quý 4.

Ngoài ra, quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 17 tháng 9 sẽ được theo dõi chặt chẽ. Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản được dự đoán rộng rãi dự kiến sẽ hỗ trợ thêm thị trường chứng khoán rộng lớn hơn, đặc biệt là các lĩnh vực tăng trưởng. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi cuộc bỏ phiếu của cổ đông vào tháng 11 liên quan đến gói lương 1 nghìn tỷ USD được đề xuất của Elon Musk, điều này có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư dài hạn. Sự tương tác của các yếu tố này sẽ quyết định hiệu suất của Tesla trong những tuần và tháng tới.

nguồn:

[1] Cổ phiếu Tesla cuối cùng đã trở lại trạng thái mua: Chuyên gia[2] Dự đoán giá của Phố Wall: Dự báo giá cổ phiếu Tesla cho năm 2025 - 24/7 Wall St.[3] Cổ phiếu Tesla cuối cùng đã trở lại trạng thái mua: Chuyên gia - Tesla (NASDAQ:TSLA) - Benzinga

Related News

Sep 16 2025, 23:58

Cổ phiếu Black Rock Coffee Bar tăng giá sau màn ra mắt mạnh mẽ trên Nasdaq

Black Rock Coffee Bar Inc. (BRCB) đã có một bước đột phá đáng chú ý trên sàn Nasdaq, với đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư như một cơ hội tăng trưởng tiềm năng. Trọng tâm của công ty vào đồ uống năng lượng độc quyền và mô hình lái xe qua là nền tảng cho kế hoạch mở rộng chiến lược của họ. Black Rock Coffee Bar ra mắt trên Nasdaq giữa kỳ vọng tăng trưởng Black Rock Coffee Bar Inc. (BRCB) đã chính thức ra mắt công chúng trên sàn Nasdaq vào ngày 12 tháng 9 năm 2025, với cổ phiếu được niêm yết ở mức 26,5 đô la mỗi cổ phiếu và sau đó mở cửa ở mức 27,49 đô la. Đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) đã chứng kiến cổ phiếu của công ty giao dịch cao hơn khoảng 28% so với giá phát hành 20 đô la mỗi cổ phiếu, bản thân mức này đã cao hơn phạm vi mục tiêu sơ bộ từ 16 đến 18 đô la. Đợt chào bán đã huy động thành công 294,1 triệu đô la thông qua việc bán 14,7 triệu cổ phiếu, với các nhà bảo lãnh phát hành đã thực hiện đầy đủ quyền chọn mua thêm 2,2 triệu cổ phiếu, nâng tổng số lên 16.911.764 cổ phiếu. Việc gia nhập thị trường mạnh mẽ này đã định vị BRCB với vốn hóa thị trường dao động quanh mức 420 triệu đô la. Các động lực tăng trưởng chiến lược và hiệu quả tài chính Black Rock Coffee Bar, một chuỗi cà phê tập trung vào dịch vụ lái xe qua có trụ sở tại Scottsdale, Arizona, hiện đang vận hành 158 cửa hàng trên bảy tiểu bang. Công ty vạch ra các kế hoạch tăng trưởng đầy tham vọng, đặt mục tiêu mở gần 30 cửa hàng mới vào năm 2025 và dự kiến tốc độ tăng trưởng số lượng cửa hàng trung bình hàng năm là 20%, với mục tiêu dài hạn là đạt 1.000 cửa hàng trong thập kỷ tới. Hiệu quả tài chính của công ty cho thấy sự mở rộng đáng kể. Trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, BRCB báo cáo doanh thu 50,4 triệu đô la, tăng từ 40,6 triệu đô la trong cùng kỳ năm trước. Mặc dù công ty ghi nhận khoản lỗ ròng 1,1 triệu đô la trong quý này, so với khoản lỗ ròng 522.000 đô la so với cùng kỳ năm trước, doanh số bán hàng tại cùng cửa hàng của họ đã tăng mạnh 10,9%. Chìa khóa cho chiến lược tăng trưởng của Black Rock Coffee Bar là đồ uống năng lượng độc quyền Fuel, đóng góp đáng kể vào doanh thu. Năm 2024, danh mục nhiên liệu đá/đông lạnh chiếm 22% doanh thu cửa hàng, tăng lên 23,8% trong sáu tháng đầu năm 2025. Sản phẩm này, cùng với việc tập trung vào các cửa hàng lái xe qua và hướng đến cộng đồng, đã được xác định là động lực chính cho doanh số bán hàng tại cùng cửa hàng ấn tượng và mở rộng biên lợi nhuận. Công ty báo cáo EBITDA đã điều chỉnh là 14 triệu đô la trong sáu tháng đầu năm 2025, mang lại biên lợi nhuận gần 15%, với EBITDA hàng năm dự kiến khoảng 28 triệu đô la. Định vị thị trường và các yếu tố định giá Các yếu tố kinh tế đơn vị của Black Rock Coffee Bar rất hấp dẫn, với Doanh thu trung bình mỗi đơn vị (AUV) là 1,1 triệu đô la đối với các đơn vị đã trưởng thành và biên lợi nhuận cấp cửa hàng là 22%. Với Chi phí vốn (CapEx) 600.000 đô la cho mỗi cửa hàng, công ty đạt được tỷ suất lợi nhuận hàng năm ước tính 40% trên khoản đầu tư ban đầu. Khi so sánh với các đối thủ cạnh tranh như Dutch Bros (BROS), Black Rock Coffee Bar được ghi nhận có chi phí vốn trên mỗi đơn vị thấp hơn và không gian mở rộng đáng kể trong thị trường Hoa Kỳ, mặc dù Dutch Bros có AUV cao hơn là 2 triệu đô la vào năm 2024 với khoảng 1.000 cửa hàng. Tâm lý của các nhà phân tích đối với BRCB phần lớn là lạc quan, với một số người phân loại đây là "Mua" do tăng trưởng nhanh, kinh tế đơn vị mạnh mẽ và triển vọng dài hạn, xác định đây là một cổ phiếu tăng trưởng tiềm năng với "Giá hợp lý" (GARP). Ước tính của các nhà phân tích cho thấy Black Rock Coffee Bar có thể đạt doanh thu khoảng 190 triệu đô la vào năm 2025, điều này sẽ chuyển thành tỷ lệ Giá trên Doanh thu (P/S) ước tính là 2,2x. Định giá này thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ P/S 5,3x của Dutch Bros, cho thấy một điểm vào tiềm năng hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư. > "Black Rock Coffee Bar (NASDAQ:BRCB) đã nhận được xếp hạng 'Mua', bất chấp những rủi ro cố hữu liên quan đến Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), do tăng trưởng nhanh, kinh tế đơn vị mạnh mẽ và triển vọng dài hạn hấp dẫn." Tuy nhiên, một số nhà phân tích bày tỏ sự thận trọng, chỉ ra định giá hiện tại của công ty, ở mức khoảng 7 lần doanh thu, thể hiện một mức phí bảo hiểm đáng kể so với các đối thủ lớn hơn như Starbucks, mặc dù biên lợi nhuận hoạt động mỏng hơn. Các mối quan tâm bao gồm cạnh tranh gay gắt, quy mô hạn chế, thị hiếu tiêu dùng đang thay đổi, chi phí đầu vào tăng và khả năng các cửa hàng tự ăn thịt lẫn nhau, khiến một số người coi tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận kém hấp dẫn hơn sau đợt tăng giá sau IPO. Nhìn về phía trước Quỹ đạo của Black Rock Coffee Bar sẽ phụ thuộc vào khả năng thực hiện chiến lược tăng trưởng đầy tham vọng trong khi điều hướng một thị trường cạnh tranh. Các yếu tố chính mà nhà đầu tư cần theo dõi bao gồm hiệu quả của quản lý trong việc mở rộng hoạt động, sức mạnh liên tục của các sản phẩm độc quyền như Fuel, và các xu hướng rộng lớn hơn trong thị trường đồ uống năng lượng, dự kiến sẽ trải qua Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 8,6% đến năm 2030. Hiệu suất của công ty so với các mục tiêu mở rộng cửa hàng và khả năng duy trì kinh tế đơn vị mạnh mẽ sẽ rất quan trọng trong việc đánh giá tiềm năng dài hạn của nó trong các lĩnh vực cà phê đặc biệt và đồ uống năng lượng.

Sep 16 2025, 23:53

Việc Geely tư nhân hóa ZEEKR: Hàm ý đối với cổ đông và thị trường xe điện

ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited (NYSE: ZK) sẽ được tư nhân hóa, trở thành công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Geely Automobile Holdings Limited. Động thái này, được các cổ đông ZEEKR chấp thuận, nhằm mục đích hợp nhất các nguồn lực và nâng cao hiệu quả hoạt động trong tập đoàn Geely, nhưng nó hạn chế tiềm năng tăng trưởng và ảnh hưởng của cổ đông trong tương lai đối với các nhà đầu tư đại chúng hiện tại vào ZK. Cổ đông ZEEKR chấp thuận đề xuất tư nhân hóa của Geely ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited (NYSE: ZK), tập đoàn xe năng lượng mới cao cấp, đã thông báo vào ngày 15 tháng 9 năm 2025 rằng các cổ đông của họ đã nhất trí thông qua Thỏa thuận và Kế hoạch Sáp nhập đã được công bố trước đó với Geely Automobile Holdings Limited. Sự chấp thuận này mở đường cho ZEEKR trở thành một công ty tư nhân thuộc sở hữu hoàn toàn của Geely, dẫn đến việc hủy niêm yết khỏi Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) vào quý 4 năm 2025. Khoảng 96,8% tổng số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành của ZEEKR, bao gồm cả những cổ phiếu được thể hiện bằng Chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADSs), đã tham gia vào cuộc họp đại hội cổ đông bất thường, với khoảng 94,2% tổng số phiếu bầu ủng hộ việc sáp nhập. Giao dịch này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể đối với ZEEKR, công ty chỉ mới thực hiện đợt chào bán công khai lần đầu (IPO) trên NYSE vào tháng 5 năm 2024. Chi tiết giao dịch và các lựa chọn của cổ đông Theo các điều khoản của đề nghị sửa đổi, Geely sẽ mua lại tất cả các cổ phiếu ZEEKR và ADS đang lưu hành với giá 2,687 đô la mỗi cổ phiếu phổ thông hoặc 26,87 đô la mỗi ADS. Con số này đại diện cho mức phí bảo hiểm 18,9% so với giá đóng cửa ADS của ZEEKR vào ngày 6 tháng 5 năm 2025 và phí bảo hiểm 25,6% so với giá trung bình trọng số khối lượng 30 ngày trước đề xuất ban đầu. Các cổ đông có tùy chọn nhận đề nghị tiền mặt hoặc hoán đổi cổ phiếu, cho phép họ nhận 12,3 cổ phiếu Geely mới phát hành mỗi ADS. Dựa trên giá giao dịch của Geely là 18,44 HKD (khoảng 2,37 đô la) mỗi cổ phiếu, giá trị kinh tế của việc hoán đổi cổ phiếu là khoảng 29,15 đô la mỗi ADS. Giá chào bán 26,87 đô la mỗi ADS cao hơn đáng kể 28% so với giá IPO của ZEEKR là 21 đô la mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, đối với các cổ đông ZEEKR hiện tại, giá mua lại được một số nhà phân tích coi là thấp hơn ước tính giá trị hợp lý dài hạn. Dự báo của các nhà phân tích về một mức giá mua lại hợp lý đã dao động từ 13,65 đô la dựa trên số liệu năm 2025 đến 55,35 đô la dựa trên thu nhập năm 2026, trung bình khoảng 34,50 đô la. Điều này khiến đề nghị của Geely thấp hơn gần 50% so với mức trung bình này. Với những động lực này và việc hủy niêm yết sắp tới, khuyến nghị cho các cổ đông ZK hiện tại là bán cổ phiếu của họ, vì giá cổ phiếu sau đó sẽ theo dõi hiệu suất của Geely, hạn chế tiềm năng tăng giá độc lập. Các ưu tiên chiến lược và kiểm soát hoạt động của Geely Quyết định của Geely về việc tư nhân hóa ZEEKR được thúc đẩy bởi một chiến lược toàn diện nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động, hợp nhất các nguồn lực và điều hướng một thị trường xe điện (EV) toàn cầu ngày càng thách thức. Với việc Geely đã nắm giữ đa số đáng kể 62,5% quyền biểu quyết của ZEEKR, động thái này đảm bảo kiểm soát hoạt động hoàn toàn và phù hợp với chiến lược “Một Geely” của họ, nhằm mục đích tinh gọn hoạt động và loại bỏ sự dư thừa trên toàn bộ danh mục ô tô của mình. Việc hợp nhất này dự kiến sẽ giúp Geely tiết kiệm “vài tỷ nhân dân tệ” hàng năm bằng cách thúc đẩy chia sẻ công nghệ, hợp lý hóa chuỗi cung ứng và các chiến lược thị trường phối hợp. Việc tư nhân hóa cũng mang lại cho ZEEKR sự linh hoạt cao hơn để đầu tư vào nghiên cứu và phát triển (R&D), hệ thống lái tự động và mở rộng quốc tế, đặc biệt là vào châu Âu, mà không chịu áp lực ngay lập tức của các báo cáo thu nhập hàng quý liên quan đến thị trường đại chúng. Hơn nữa, động thái này được coi là một cách để giảm thiểu rủi ro địa chính trị, đặc biệt trong bối cảnh thuế nhập khẩu của Mỹ đối với xe điện Trung Quốc đang gia tăng. Bối cảnh và hàm ý của thị trường EV rộng lớn hơn Việc tư nhân hóa này làm nổi bật một xu hướng rộng lớn hơn trong ngành công nghiệp EV toàn cầu, đang chuyển đổi từ giai đoạn tăng trưởng nhanh sang giai đoạn đặc trưng bởi cạnh tranh gay gắt và sự chuyển dịch từ “mở rộng quy mô” sang “cạnh tranh hiệu quả”. Thị trường đang bước vào giai đoạn “sống sót của kẻ mạnh nhất”, đòi hỏi phải hợp nhất. Động thái chiến lược của Geely nhấn mạnh cách các nhà sản xuất EV Trung Quốc đang điều chỉnh lại chiến lược của họ để đối phó với các rào cản thương mại leo thang và căng thẳng địa chính trị. Mặc dù ZEEKR đã báo cáo những cải thiện tài chính ấn tượng trước khi tư nhân hóa, bao gồm doanh thu tăng 46,9% so với cùng kỳ năm trước lên 10,4 tỷ đô la vào năm 2024 và biên lợi nhuận gộp cải thiện đạt 19,1% trong quý 1 năm 2025, công ty vẫn ghi nhận khoản lỗ ròng 764 triệu đô la vào năm 2024, mặc dù đây là mức cải thiện 29,9% so với năm trước. Hướng tới tương lai: Tương lai của ZEEKR với tư cách là một thực thể tư nhân Với tư cách là một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn, ZEEKR sẽ được tích hợp hoàn toàn vào cấu trúc doanh nghiệp của Geely. Sự tích hợp này dự kiến sẽ cho phép ZEEKR phản ứng nhanh hơn với những thay đổi của thị trường và tập trung vào các mục tiêu chiến lược dài hạn, bao gồm việc đẩy nhanh phát triển các mẫu xe thế hệ tiếp theo và mở rộng sang các thị trường quốc tế. ZEEKR đã đặt mục tiêu giao hàng đầy tham vọng là 710.000 xe vào năm 2025, tăng 40%. Việc tư nhân hóa cũng củng cố các nỗ lực tích hợp chiến lược, dựa trên việc ZEEKR đã mua lại 51% cổ phần của Lynk & Co vào tháng 2 năm 2025. Mặc dù thỏa thuận này đã được một số người mô tả là “không ấn tượng nhưng ổn” đối với các cổ đông, nhưng nó đại diện cho một định hướng chiến lược rõ ràng để Geely nâng cao khả năng cạnh tranh trong phân khúc EV cao cấp và điều hướng sự phức tạp của bối cảnh ô tô toàn cầu.

Sep 16 2025, 23:47

FTEC ETF tập trung vào AI báo hiệu tình trạng mua quá mức giữa lúc lợi nhuận mạnh mẽ, lo ngại điều chỉnh xuất hiện

Quỹ ETF chỉ số công nghệ thông tin Fidelity MSCI (FTEC), tập trung cao vào các công ty công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) hàng đầu, đang báo hiệu tình trạng mua quá mức mặc dù các thành phần cơ bản của nó có lợi nhuận mạnh mẽ. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy khả năng điều chỉnh thị trường đối với ETF, phù hợp với tâm lý thị trường rộng lớn hơn về định giá cao trong cổ phiếu Hoa Kỳ. Tổng quan thị trường Quỹ ETF chỉ số công nghệ thông tin Fidelity MSCI (FTEC), một công ty quan trọng trong lĩnh vực công nghệ do trí tuệ nhân tạo (AI) điều khiển, hiện đang có dấu hiệu bị mua quá mức. Đánh giá này xuất hiện ngay cả khi các khoản đầu tư chính của ETF báo cáo hiệu suất tài chính mạnh mẽ, dẫn đến lo ngại về khả năng điều chỉnh thị trường trong thời gian tới. Chi tiết sự kiện FTEC đầu tư mạnh vào các công ty đi đầu trong cuộc cách mạng AI, với sự tập trung đáng kể vào Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) và Apple (AAPL). Ba gã khổng lồ công nghệ này cùng nhau chiếm hơn 45% tổng danh mục đầu tư của quỹ. Trong khi NVDA và MSFT đã gắn bó sâu sắc với sự phát triển AI, AAPL cũng đang có những bước tiến trong việc tích hợp các tính năng AI vào hệ sinh thái của mình. ETF, theo dõi Chỉ số công nghệ thông tin MSCI USA IMI, đã hưởng lợi đáng kể từ sự bùng nổ AI trong ba năm qua, thúc đẩy tăng trưởng của nó. Mặc dù có tín hiệu mua quá mức, hiệu suất tài chính cơ bản của các công ty này vẫn mạnh mẽ. Nvidia, Microsoft và Apple đã cùng nhau vượt qua ước tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của các nhà phân tích trong 11 trên 12 trường hợp trong bốn quý vừa qua. Tương tự, bảy công ty còn lại trong top 10 khoản đầu tư của FTEC, chiếm khoảng 14,24% quỹ, đã vượt qua ước tính EPS trong 21 trên 28 lần có thể trong cùng thời kỳ. FTEC cũng tự hào có tỷ lệ chi phí cạnh tranh là 0,08%, thuộc hàng thấp nhất trong nhóm ngang hàng của nó. Phân tích phản ứng thị trường Phân tích kỹ thuật cho thấy FTEC đang ở trạng thái mua quá mức. Chỉ báo Stochastic chậm, một chỉ báo dao động động lượng chính, đã đạt đỉnh trên 80 trong ba lần trước đó, mỗi lần đều xảy ra trước khi giá trị của ETF giảm 10-20%. Tín hiệu kỹ thuật này cho thấy đà tăng hiện tại của các cổ phiếu công nghệ hàng đầu này có thể không bền vững, dẫn đến lo ngại về việc định giá quá cao. Tâm lý này không chỉ giới hạn ở FTEC. Các nhà phân tích tại Bespoke Investment Group mô tả thị trường chứng khoán Hoa Kỳ rộng lớn hơn đang ở trong lãnh thổ "mua quá mức cực đoan", với phần lớn các quỹ ETF chỉ số giao dịch cao hơn hai độ lệch chuẩn trở lên so với đường trung bình động 50 ngày của chúng. Satya Pradhuman, giám đốc nghiên cứu tại Cirrus Research, lưu ý rằng một "melt-up" trong việc chấp nhận rủi ro trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã vượt qua các phạm vi bình thường hóa, cho thấy một "giai đoạn đầu cơ công khai". Adam Turnquist, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại LPL Financial, nhấn mạnh rằng S&P 500 (SPX) đang giao dịch cao hơn khoảng 10% so với đường trung bình động 200 ngày của nó, cho thấy thị trường có thể "đang tiến gần hơn đến chế độ melt-up". Một "melt-up" được định nghĩa là một đợt tăng giá tiến triển quá nhanh, được thúc đẩy bởi hành vi bầy đàn, thường kéo theo lợi nhuận trong tương lai và sau đó là một "meltdown". Bối cảnh và hàm ý rộng hơn Một đợt điều chỉnh tiềm năng của FTEC mang ý nghĩa rộng hơn đối với lĩnh vực công nghệ AI. Một đợt thoái lui như vậy có thể kích hoạt hoạt động chốt lời trên các cổ phiếu liên quan đến AI, thúc đẩy việc đánh giá lại định giá và có khả năng làm giảm niềm tin chung của thị trường vào các lĩnh vực tăng trưởng. Mặc dù nhu cầu dài hạn đối với các công nghệ AI dự kiến sẽ duy trì, nhưng kỳ vọng thị trường hiện tại về tương lai của các dự án và công ty khởi nghiệp AI được coi là đã bị thổi phồng và cần phải thực tế hơn. Mô hình phân bổ tài sản của Cirrus Research, lần đầu tiên sau ba năm, đã khuyến nghị các nhà đầu tư giảm tỷ trọng cổ phiếu so với mức trung bình dài hạn của nó. Điều chỉnh này phản ánh giai đoạn đầu cơ quá mức hiện tại trên thị trường. Các tín hiệu kỹ thuật đối với FTEC đặc biệt chỉ ra khả năng giảm 10-20% sau các đỉnh gần đây, cho thấy một sự đánh giá lại đáng kể về định giá của nó. Bình luận của chuyên gia > "Sự kết hợp giữa thị trường chứng khoán rất đông đúc, cùng với khẩu vị rủi ro cực đoan, đưa thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vào một chương đầu cơ công khai," Satya Pradhuman, giám đốc nghiên cứu tại Cirrus Research, tuyên bố, nhấn mạnh hồ sơ rủi ro tăng cao. Pradhuman giải thích thêm, "> Việc giảm tỷ trọng cổ phiếu trong mô hình này là kết quả tự nhiên của một giai đoạn đầu cơ quá mức cần được kiềm chế bằng hỗ trợ cơ bản bổ sung." Adam Turnquist của LPL Financial khuyên các nhà đầu tư "giữ bình tĩnh và kiên nhẫn", nhưng cảnh báo rằng một thử thách thị trường quan trọng có thể phát sinh với các quyết định chính sách tiền tệ sắp tới. Sự dễ bị tổn thương của thị trường có thể bị phơi bày nếu đợt cắt giảm lãi suất được dự đoán rộng rãi của Cục Dự trữ Liên bang không được tiếp nối bởi một loạt các đợt cắt giảm tiếp theo. Nhìn về phía trước Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang, nơi dự kiến rộng rãi sẽ cắt giảm 0,25 điểm phần trăm. Phản ứng của thị trường đối với quyết định này và bất kỳ dấu hiệu nào liên quan đến điều chỉnh lãi suất trong tương lai sẽ rất quan trọng trong việc xác định quỹ đạo ngắn hạn của cổ phiếu. Việc thiếu sự khẳng định về các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo có thể khiến thị trường dễ bị điều chỉnh. Đối với các nhà đầu tư đang chú ý đến FTEC hoặc các quỹ ETF công nghệ tương tự, sự thận trọng cho thấy nên chờ đợi một đợt điều chỉnh tiềm năng trước khi đưa ra các cam kết quan trọng. Một số nhà phân tích đã đánh giá FTEC là "nắm giữ, thậm chí có thể bán nhẹ", do niềm tin rằng ngành công nghệ đang bão hòa với các dự án AI và nhiều cổ phiếu công nghệ đã trở nên quá đắt. LPL Financial khuyến nghị duy trì mức độ tiếp xúc với cổ phiếu bằng với các chỉ số chuẩn, đồng thời chuẩn bị tăng mức độ tiếp xúc đó nếu một đợt thoái lui, có thể trong khoảng từ 5% đến 10%, xảy ra.