Le changement de leadership du projet Optimus de Tesla soulève des questions pour les investisseurs

Ashish Kumar, le responsable du projet de robot humanoïde Optimus de Tesla, a quitté l'entreprise pour prendre un poste de chercheur scientifique chez Meta. Ce changement de personnel introduit une couche d'incertitude quant à la trajectoire future d'un projet que le PDG Elon Musk a affirmé pouvoir constituer 80 % de la valorisation future de Tesla (TSLA). Cette décision intervient alors que Tesla continue de naviguer entre des calendriers de développement ambitieux et un paysage concurrentiel dans l'intelligence artificielle et la robotique.

Un cadre clé part chez Meta au milieu de l'effort robotique

M. Kumar, qui a rejoint Tesla en juillet 2023, a joué un rôle déterminant dans l'avancement des capacités d'intelligence artificielle du programme Optimus, en particulier dans des domaines tels que l'apprentissage vidéo de type humain et le traitement intégré des réseaux neuronaux. Son passage chez Meta est considéré par certains comme le reflet de la demande des meilleurs professionnels de l'IA pour des environnements de recherche diversifiés et s'aligne sur l'expansion agressive de Meta dans l'IA générative et le métavers.

Ce n'est pas le premier départ très médiatisé de l'équipe Optimus ; Milan Kovac, un membre clé, est parti en juin, ce qui a entraîné un effort de refonte important et un arrêt temporaire de la production. Ashok Elluswamy, le vice-président des logiciels d'IA de Tesla et ancien chef de la conduite entièrement autonome (FSD), a depuis pris la direction du projet Optimus, visant à résoudre les problèmes de performance et de matériel avant de passer à la production à grande échelle.

Implications pour le marché et contexte de valorisation

Le départ d'un leader clé pour un projet aussi essentiel, surtout un projet vanté par Musk comme un moteur de valeur futur primaire, pourrait généralement exercer une pression à la baisse sur les actions TSLA. Cependant, la réaction immédiate du marché a indiqué un léger gain pour l'action TSLA, suggérant potentiellement que le marché soit ignore l'importance de ce mouvement, soit maintient sa confiance dans les capacités d'ingénierie plus larges de Tesla et le leadership de Musk. M. Kumar aurait déclaré que sa décision de partir n'était pas motivée financièrement, ce qui laisse entrevoir des dynamiques internes potentielles ou des préoccupations concernant la progression du projet.

La vision à long terme de Musk est de transformer Tesla au-delà d'une entreprise de véhicules électriques et de stockage d'énergie en une plate-forme technologique complète centrée sur l'IA. Le projet Optimus, aux côtés de la conduite autonome, est au cœur de cette ambition. Musk a postulé qu'une plate-forme Optimus à grande échelle pourrait éventuellement valoir des billions, avec des projections de Morgan Stanley (MS) suggérant que le marché plus large des robots humanoïdes pourrait dépasser 5 billions de dollars et Citi (C) estimant qu'il pourrait atteindre 7 billions de dollars d'ici 2050. Atteindre la contribution de 80 % à la valorisation indiquée par Musk impliquerait que l'unité Optimus génère des centaines de milliards de dollars de ventes annuelles, une entreprise considérable.

Paysage concurrentiel et réalités de la production

Alors que Musk reste très optimiste quant au potentiel d'Optimus pour l'automatisation du travail dans la fabrication, la logistique, le commerce de détail et les soins de santé, le projet fait face à une concurrence formidable. Des entreprises comme Boston Dynamics, soutenues par Hyundai, continuent de démontrer une mobilité avancée avec leur robot humanoïde Atlas, tandis que Figure AI, soutenue par des géants de l'industrie tels que Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), OpenAI et Jeff Bezos, développe activement des systèmes humanoïdes concurrents.

De plus, les objectifs de production internes de Tesla pour Optimus ont rencontré des retards. Alors que Musk a exprimé l'ambition de produire « des milliers » de robots Optimus d'ici la fin de 2025 et une capacité de production de 1 million d'unités par an d'ici 2030, des sources internes suggèrent que l'entreprise n'a fabriqué que des centaines d'unités, loin des objectifs initiaux. Les plans révisés visent désormais un prototype Gen 3 d'ici fin 2025, avec une production à grande échelle repoussée au début de 2026. Cela reflète les défis de production passés rencontrés par Tesla avec sa Model 3, qui ont finalement été résolus par des améliorations de processus.

Perspectives d'avenir

Le départ d'Ashish Kumar souligne l'intense concurrence pour les talents en IA et les défis inhérents à la concrétisation de projets ambitieux en IA et en robotique. Les investisseurs suivront de près la capacité de Tesla à attirer et à retenir les talents clés, les progrès du prototype Optimus Gen 3 et les calendriers de production révisés. Le succès d'Optimus est de plus en plus considéré comme essentiel pour valider la vision à long terme de Musk pour la valorisation de Tesla au-delà de son activité automobile principale, et toute instabilité de personnel ou retard de développement supplémentaire pourrait affecter la confiance des investisseurs dans cette entreprise hautement spéculative, mais potentiellement transformatrice.