Ngành công nghệ thể hiện khả năng phục hồi trước báo cáo thu nhập quan trọng

Dự đoán Tăng cường cho Báo cáo Thu nhập Công nghệ Lớn khi Dự báo Tăng

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sẵn sàng cho những thay đổi tiềm năng khi Tập đoàn Microsoft (MSFT), Alphabet Inc. (GOOGL, GOOG) và Amazon.com Inc. (AMZN) chuẩn bị công bố báo cáo thu nhập của họ với kỳ vọng doanh thu được điều chỉnh tăng lên. Sự lạc quan thận trọng này trong Lĩnh vực Công nghệ, Lĩnh vực Thương mại điện tử và Lĩnh vực Điện toán đám mây phản ánh khả năng phục hồi trong các phân khúc kinh doanh cốt lõi và niềm tin liên tục của nhà đầu tư.

Các Điều chỉnh Tăng Báo hiệu Sức mạnh trên khắp các Gã khổng lồ Công nghệ

Ước tính đồng thuận của Visible Alpha chỉ ra triển vọng tài chính được củng cố cho các nhà lãnh đạo ngành này. Kỳ vọng tổng doanh thu quý đầu tiên của Microsoft đã tăng nhẹ lên 75,5 tỷ USD. Sự điều chỉnh này phần lớn được củng cố bởi hiệu suất mạnh mẽ dự kiến của phân khúc Intelligent Cloud của hãng, chiếm hơn 40% tổng doanh thu của công ty. Dự báo doanh thu Intelligent Cloud cho năm tài chính 2026 là 132,7 tỷ USD, được thúc đẩy bởi mức tăng trưởng doanh thu dự kiến 36% trong Azure. Lợi nhuận hoạt động cho phân khúc này trong quý 1 năm 2026 được dự báo ở mức 12,7 tỷ USD, mặc dù phạm vi từ 10,8 tỷ USD đến 13,5 tỷ USD cho thấy khả năng biến động.

Kỳ vọng tổng doanh thu quý 3 năm 2025 của Alphabet đã tăng lên 99,8 tỷ USD từ 97,6 tỷ USD quý trước. Sự gia tăng này chủ yếu được quy cho khả năng phục hồi và sức mạnh liên tục được ghi nhận trong hoạt động kinh doanh quảng cáo của hãng.

Tương tự, kỳ vọng tổng doanh thu quý 3 của Amazon đã được điều chỉnh tăng lên 177,9 tỷ USD từ 171,7 tỷ USD. Sự điều chỉnh tích cực này được thúc đẩy bởi sức mạnh bền vững trong hoạt động kinh doanh bán lẻ trực tuyến cốt lõi của hãng, nhấn mạnh hoạt động thương mại điện tử mạnh mẽ của công ty. Các nhà phân tích dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 3 năm 2025 của Amazon sẽ vào khoảng 1,58 USD, cho thấy mức tăng trưởng hàng năm khoảng 9-10%. Doanh thu thuần được dự báo nằm trong khoảng từ 177,7 tỷ USD đến 177,93 tỷ USD, phù hợp với hướng dẫn của công ty từ 174 tỷ USD đến 179,5 tỷ USD và đại diện cho mức tăng ước tính 12% hàng năm.

Thị trường Phản ứng với Khả năng phục hồi Kinh doanh Cốt lõi và Đầu tư AI

Quỹ đạo tăng trưởng trong kỳ vọng doanh thu của các gã khổng lồ công nghệ này liên quan trực tiếp đến khả năng phục hồi đã được xác định trong các phân khúc kinh doanh cốt lõi của họ và các khoản đầu tư chiến lược. Khoản chi tiêu vốn đáng kể của Microsoft, với dự báo chi tiêu vốn cho năm tài chính 2026 tăng hơn gấp đôi lên 90,7 tỷ USD từ 44,5 tỷ USD vào năm tài chính 2024, và dự kiến tăng lên 100 tỷ USD vào năm tài chính 2027, cho thấy sự tập trung mạnh mẽ vào Trí tuệ nhân tạo (AI) và các sáng kiến Copilot của hãng. Sự nhấn mạnh chiến lược này đã phản ánh tích cực trong hiệu suất cổ phiếu của Microsoft, vốn đã tăng 29,9% kể từ khi báo cáo thu nhập tháng 4 được công bố và 23,9% từ đầu năm đến nay, vượt trội so với mức tăng 14,8% của S&P 500 trong cùng kỳ.

Hiệu suất bán lẻ trực tuyến mạnh mẽ của Amazon, cùng với bộ phận đám mây Amazon Web Services (AWS) quan trọng của hãng, đặt hãng vào vị trí thuận lợi. Cuộc gọi thu nhập dự kiến vào ngày 30 tháng 10 năm 2025, sẽ được theo dõi chặt chẽ để có được thông tin chi tiết về tăng trưởng doanh thu AWS, với các nhà phân tích nhắm mục tiêu mốc 20%, cùng với hướng dẫn dự báo về thu nhập hoạt động.

Ý nghĩa Rộng lớn hơn và Triển vọng Thị trường năm 2025

Tâm lý tích cực xung quanh các công ty công nghệ lớn này góp phần vào triển vọng lạc quan rộng lớn hơn cho thị trường vào năm 2025. S&P 500 được dự báo sẽ tăng từ 7% đến 14% vào năm 2025, có khả năng đạt 6.800, phần lớn được thúc đẩy bởi tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp và những tiến bộ trong AI. Lĩnh vực Công nghệ dự kiến sẽ vẫn là một lực lượng thống trị, với các khoản đầu tư liên quan đến AI được dự kiến sẽ mở rộng hơn nữa. Lợi nhuận công nghệ được dự kiến sẽ tăng 20% vào năm 2025, vượt xa đáng kể mức tăng ước tính 12% của thị trường rộng lớn hơn. Lợi nhuận doanh nghiệp tổng thể dự kiến sẽ tăng 15% vào năm 2025, một sự tăng tốc đáng kể so với mức tăng ước tính 9,5% vào năm 2024.

Mặc dù Tập đoàn NVIDIA (NVDA) vẫn là một người chơi quan trọng trong bối cảnh AI, các nhà đầu tư đang thực hiện một mức độ thận trọng đối với định giá cao của lĩnh vực này. Hiệu suất của cổ phiếu AI, bao gồm Nvidia và Microsoft, đã dẫn đầu đáng kể mức tăng thị trường vào năm 2024. Các chỉ số kinh tế vĩ mô cho thấy GDP của Hoa Kỳ sẽ tăng 2,5% vào năm 2025, với lạm phát ổn định ở mức 2,4%, hơi trên mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang. Khả năng Fed cắt giảm lãi suất có thể thúc đẩy hơn nữa lợi nhuận thị trường, mặc dù chính sách lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn" có thể kìm hãm sự tăng trưởng trong các lĩnh vực có định giá cao.

Nhìn về phía trước: Các chỉ số Chính và Động lực Cạnh tranh

Những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các báo cáo thu nhập sắp tới từ Microsoft, Alphabet và Amazon để xác nhận các xu hướng tăng này và có được thông tin chi tiết về hướng dẫn tương lai. Sự chú ý cụ thể sẽ được dành cho tăng trưởng doanh thu AWS của Amazon, hiệu quả của 100 tỷ USD chi tiêu vốn của hãng và bối cảnh cạnh tranh trong điện toán đám mây, đặc biệt là tốc độ tăng trưởng của Microsoft Azure và Google Cloud. Bất kỳ sai lệch đáng kể nào so với các dự báo tích cực này, chẳng hạn như một sai sót đáng kể trong các phân khúc chính hoặc sự chậm lại trong tăng trưởng AWS, đều có thể gây ra sự xem xét kỹ lưỡng hơn từ nhà đầu tư và phản ứng tiêu cực từ thị trường. Sự tích hợp chiến lược của AI và tự động hóa, cùng với các sáng kiến về bền vững và mở rộng toàn cầu, sẽ xác định quỹ đạo của các công ty này trong các giai đoạn tới.