Cổ phiếu của Ciena tăng hơn 23% sau khi báo cáo thu nhập quý 3 năm 2025 đáng kể, trong khi cổ phiếu của GitLab giảm hơn 7% sau báo cáo thu nhập quý 2, lỗ ròng, CFO từ chức và cập nhật hướng dẫn doanh thu, và Apple đối mặt với một vụ kiện vi phạm bằng sáng chế mới.

Ngành công nghệ cho thấy hiệu suất hỗn hợp sau các báo cáo thu nhập quan trọng và diễn biến pháp lý

Cổ phiếu công nghệ Hoa Kỳ đã trải qua một phiên giao dịch hỗn hợp khi các diễn biến lớn của công ty ảnh hưởng đến hiệu suất của từng công ty. Cổ phiếu của Ciena Corporation (CIEN) tăng mạnh sau báo cáo thu nhập quý ba mạnh mẽ, trong khi cổ phiếu của GitLab Inc. (GTLB) giảm sau khi kết quả quý hai cho thấy lỗ ròng và sự thay đổi lãnh đạo bất ngờ. Đồng thời, Apple Inc. (AAPL) phải đối mặt với sự giám sát pháp lý mới với việc đệ trình một vụ kiện vi phạm bằng sáng chế.

Chi tiết sự kiện

Ciena Corporation (CIEN): Hiệu suất quý 3 mạnh mẽ được thúc đẩy bởi nhu cầu cơ sở hạ tầng AI

Ciena báo cáo cổ phiếu của mình tăng đáng kể, tăng 23,30% để đóng cửa ở mức 116,92 USD. Sự tăng vọt này diễn ra sau thông báo về kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong quý 3 năm tài chính 2025, với việc công ty công nghệ mạng lưới này viện dẫn nhu cầu khách hàng nhanh chóng và mở rộng cơ sở hạ tầng AI là những động lực tăng trưởng chính.

Doanh thu quý 3 của Ciena đạt 1,22 tỷ USD, tăng đáng kể 29,4% so với 942,3 triệu USD cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng GAAP tăng lên 50,3 triệu USD, hay 0,35 USD trên mỗi cổ phiếu phổ thông pha loãng, tăng từ 14,2 triệu USD, hay 0,10 USD trên mỗi cổ phiếu, trong quý 3 năm 2024. Thu nhập điều chỉnh đạt 0,67 USD trên mỗi cổ phiếu phổ thông pha loãng, vượt dự báo của các nhà phân tích là 0,53 USD tới 26,42%.

Các chỉ số hoạt động cũng được cải thiện, với biên lợi nhuận gộp điều chỉnh ở mức 41,9% và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh được cải thiện lên 10,7%. EBITDA điều chỉnh tăng hơn 60% lên 158,0 triệu USD. Công ty đã tạo ra 174,3 triệu USD tiền mặt từ hoạt động và nắm giữ 1,39 tỷ USD tiền mặt và đầu tư. Ciena cũng đã mua lại khoảng 1,0 triệu cổ phiếu trị giá 81,8 triệu USD.

Phân khúc Nền tảng Mạng là động lực tăng trưởng chính, chiếm 941,4 triệu USD, hay 77,2% tổng doanh thu. Trong đó, doanh số Mạng quang học tăng 34% lên 815,5 triệu USD, chủ yếu do nhu cầu về mạng dung lượng cao hỗ trợ các trung tâm dữ liệu đám mây và khối lượng công việc AI. Bộ phận Định tuyến và Chuyển mạch cũng tăng 35,9% lên 125,9 triệu USD.

GitLab Inc. (GTLB): Lợi nhuận quý 2 vượt trội bị lu mờ bởi sự ra đi của CFO và triển vọng

Cổ phiếu của GitLab giảm nhẹ 7,4%, đóng cửa ở mức 43,46 USD, mặc dù công ty báo cáo thu nhập quý 2 năm tài chính 2026 tốt hơn mong đợi. Sự sụt giảm giá cổ phiếu phần lớn được cho là do thông báo về sự ra đi của Giám đốc tài chính và triển vọng doanh thu thận trọng.

Trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 7, GitLab đạt doanh thu 236 triệu USD, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo của các nhà phân tích là 227,2 triệu USD. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,24 USD, vượt mức kỳ vọng 0,16 USD. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP đạt 17%, và dòng tiền tự do là 46 triệu USD. Công ty báo cáo lỗ ròng GAAP là 9,21 triệu USD.

Một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư là thông báo rằng CFO Brian Robins sẽ từ chức vào ngày 19 tháng 9 năm 2025. James Shen, Phó Chủ tịch Tài chính, sẽ giữ chức CFO lâm thời.

Đối với quý 3 năm tài chính 26, GitLab đã hướng dẫn doanh thu từ 238 triệu USD đến 239 triệu USD, ngụ ý tăng trưởng khoảng 23% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 241,5 triệu USD. Mặc dù công ty tái khẳng định hướng dẫn doanh thu cả năm là 936 triệu USD đến 942 triệu USD, nhưng đã nâng hướng dẫn EPS điều chỉnh lên 0,82–0,83 USD từ 0,74–0,75 USD.

Apple Inc. (AAPL): Vụ kiện vi phạm bằng sáng chế do Cerence Inc. đệ trình

Apple hiện đang đối mặt với vụ kiện vi phạm bằng sáng chế do Cerence Inc. (NASDAQ: CRNC) đệ trình tại Tòa án Quận Hoa Kỳ cho Quận Tây Texas. Cerence, một công ty AI đàm thoại, cáo buộc rằng Apple đã vi phạm một số công nghệ liên quan đến nhập liệu và nhận dạng văn bản, và giám sát lệnh thoại, được triển khai trong các sản phẩm của Apple. Vụ kiện này đặc biệt nhắm vào sáu bằng sáng chế của Hoa Kỳ.

Phân tích phản ứng thị trường

Hiệu suất cổ phiếu khác biệt của Ciena và GitLab nhấn mạnh tầm quan trọng của cả sức khỏe tài chính cơ bản và hướng dẫn trong tương lai trong việc định hình niềm tin của nhà đầu tư. Lợi nhuận mạnh mẽ của Ciena, đặc biệt là sự tăng trưởng đáng kể về doanh thu và lợi nhuận ròng, cùng với sự liên kết chiến lược với thị trường cơ sở hạ tầng AI đang phát triển, đã thúc đẩy sự lạc quan mạnh mẽ của nhà đầu tư. Việc công ty tận dụng thành công nhu cầu ngày càng tăng về kết nối tốc độ cao cần thiết cho các trung tâm dữ liệu đám mây và khối lượng công việc AI đã trực tiếp chuyển thành sự tăng trưởng đáng kể của cổ phiếu. Việc tập trung vào các nhà cung cấp đám mây, với doanh thu trực tiếp gần như tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, củng cố vị thế thị trường mạnh mẽ của họ trong lĩnh vực quan trọng này.

Ngược lại, việc cổ phiếu của GitLab giảm, mặc dù lợi nhuận vượt trội, cho thấy sự thay đổi quản lý và triển vọng thận trọng có thể lấn át các số liệu hàng quý tích cực. Việc CFO sắp rời đi, đặc biệt là cùng với hướng dẫn doanh thu hơi thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích cho quý tới, đã tạo ra sự không chắc chắn. Điều này cho thấy ngay cả hiệu suất hiện tại mạnh mẽ cũng có thể bị lu mờ bởi những lo ngại về sự ổn định lãnh đạo trong tương lai và quỹ đạo tăng trưởng trong một thị trường phát triển phần mềm và bảo mật cạnh tranh.

Đối với Apple, vụ kiện vi phạm bằng sáng chế, mặc dù không ảnh hưởng ngay lập tức đến hiệu suất tài chính, nhưng lại mang đến yếu tố rủi ro pháp lý. Những vụ kiện tụng như vậy có thể kéo dài và tốn kém, có khả năng làm chệch hướng nguồn lực và tạo ra một đám mây bất ổn cho các nhà đầu tư, ngay cả khi tác động tài chính được coi là không đáng kể đối với lợi nhuận và thua lỗ tổng thể của công ty.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa

Hiệu suất của Ciena là một chỉ số mạnh mẽ cho thấy các khoản đầu tư đáng kể đang được thực hiện trên toàn cầu vào cơ sở hạ tầng AI. Thành công của công ty với các khách hàng quy mô lớn, bao gồm các nhà cung cấp đám mây, chứng minh rằng nhu cầu về các giải pháp mạng dung lượng cao là mạnh mẽ và gắn liền trực tiếp với sự mở rộng của các công nghệ AI. Xu hướng này cho thấy tiềm năng tăng trưởng liên tục cho các công ty cung cấp cơ sở hạ tầng nền tảng cho kỷ nguyên AI.

Trong trường hợp của GitLab, phản ứng của thị trường phản ánh sự nhạy cảm rộng lớn hơn của nhà đầu tư đối với các chuyển đổi lãnh đạo và hướng dẫn trong tương lai, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ đang phát triển nhanh chóng. Mặc dù công ty tiếp tục chứng kiến sự tăng trưởng khách hàng và tự hào có tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng dựa trên đồng đô la mạnh mẽ, nhưng triển vọng thận trọng và việc CFO từ chức đã thúc đẩy việc đánh giá lại triển vọng ngắn hạn của công ty. Điều này nhấn mạnh sự ưu tiên mà các nhà đầu tư dành cho sự lãnh đạo rõ ràng và hướng dẫn tương lai nhất quán, lạc quan.

Vụ kiện chống lại Apple của Cerence Inc. làm nổi bật tầm quan trọng ngày càng tăng của sở hữu trí tuệ trong không gian AI đàm thoại. Khi khả năng AI ngày càng được tích hợp vào các thiết bị tiêu dùng được sử dụng rộng rãi, các tranh chấp về các công nghệ nền tảng có thể sẽ trở nên phổ biến hơn. Mặc dù vốn hóa thị trường của Cerence tương đối nhỏ, khoảng 0,43 tỷ USD so với quy mô của Apple, hành động pháp lý này có thể thiết lập tiền lệ về cách sở hữu trí tuệ liên quan đến AI được định giá và thực thi trong toàn ngành.

Bình luận của chuyên gia

Quan điểm của các nhà phân tích về hướng dẫn của GitLab đã cung cấp một số góc nhìn về phản ứng của thị trường.

Bank of America và Barclays đều cho rằng hướng dẫn thận trọng có khả năng là sự thận trọng chứ không phải là sự chậm lại của nhu cầu.

Điều này cho thấy rằng mặc dù phản ứng ban đầu là tiêu cực, nhưng một số nhà phân tích diễn giải triển vọng này là một động thái chiến lược chứ không phải là dấu hiệu của sự yếu kém tiềm ẩn về nhu cầu.

Nhìn về phía trước

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất của Ciena trong quý 4 năm 2025, với doanh thu dự kiến từ 1,24 tỷ USD đến 1,32 tỷ USD, và tiếp tục tập trung vào vai trò của công ty trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Việc công ty định hướng lại chiến lược đầu tư R&D vào các công nghệ dựa trên AI sẽ là chìa khóa cho đà phát triển bền vững của nó.

Đối với GitLab, việc chuyển đổi CFO và hiệu suất trong các quý sắp tới sẽ rất quan trọng để xây dựng lại niềm tin của nhà đầu tư. Sự chú ý sẽ tập trung vào cách công ty quản lý xu hướng biên lợi nhuận, tiếp tục thu hút khách hàng doanh nghiệp và thực hiện chiến lược AI của mình trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt.

Vụ kiện vi phạm bằng sáng chế chống lại Apple sẽ là một câu chuyện đang phát triển. Thị trường sẽ theo dõi bất kỳ cuộc đàm phán giải quyết tiềm năng hoặc các thủ tục pháp lý tiếp theo nào có thể làm rõ các tác động tài chính hoặc tác động rộng lớn hơn của ngành đối với quyền sở hữu trí tuệ AI.