Edgen Stock·Sep 08 2025, 08:12
Ciena'nın hissesi, 2025 3. Çeyrek kazançlarını açıklamasının ardından %23'ün üzerinde artış gösterirken, GitLab'ın hissesi 2. Çeyrek kazanç raporu, net zarar, CFO'nun ayrılması ve güncellenmiş gelir kılavuzunun ardından %7'nin üzerinde düştü ve Apple yeni bir patent ihlali davasıyla karşı karşıya.
Önemli Kazançlar ve Hukuki Gelişmeler Sonrası Teknoloji Sektörü Karışık Bir Performans Sergiledi
ABD teknoloji hisseleri, önemli kurumsal gelişmelerin bireysel şirket performanslarını etkilemesiyle karışık bir ticaret seansı yaşadı. Ciena Corporation (CIEN), güçlü üçüncü çeyrek kazanç raporunun ardından hisse senedinde keskin bir yükseliş yaşarken, GitLab Inc. (GTLB) hisseleri, ikinci çeyrek sonuçlarının net zarar ve beklenmedik bir liderlik değişikliğini ortaya koymasının ardından düştü. Aynı zamanda, Apple Inc. (AAPL), bir patent ihlali davasının açılmasıyla yeni bir yasal incelemeyle karşı karşıya.
Ayrıntılı Etkinlik
Ciena Corporation (CIEN): Yapay Zeka Altyapısı Talebiyle Desteklenen Güçlü 3. Çeyrek Performansı
Ciena, hisselerinde önemli bir artış kaydederek %23,30 yükselişle 116,92 dolardan kapandığını bildirdi. Bu yükseliş, güçlü 2025 mali yılı 3. çeyrek sonuçlarının açıklanmasının ardından geldi; ağ teknolojisi şirketi, hızlı müşteri talebini ve yapay zeka altyapısı genişlemesini temel büyüme faktörleri olarak gösterdi.
Ciena'nın 3. çeyrek geliri 1,22 milyar dolara ulaşarak bir önceki yılki 942,3 milyon dolardan önemli bir %29,4 artış gösterdi. GAAP net geliri, 2024 3. çeyrekteki 14,2 milyon dolar veya hisse başına 0,10 dolardan 50,3 milyon dolara veya seyreltilmiş adi hisse başına 0,35 dolara yükseldi. Düzeltilmiş kazançlar, analist tahminleri olan 0,53 doları %26,42 aşarak seyreltilmiş adi hisse başına 0,67 dolar olarak gerçekleşti.
Operasyonel metrikler de iyileşme gösterdi; düzeltilmiş brüt kar marjı %41,9 ve düzeltilmiş işletme kar marjı %10,7'ye yükseldi. Düzeltilmiş FAVÖK %60'ın üzerinde artarak 158,0 milyon dolara ulaştı. Şirket, operasyonlardan 174,3 milyon dolar nakit yaratırken, 1,39 milyar dolar nakit ve yatırıma sahipti. Ciena ayrıca yaklaşık 1,0 milyon hisseyi 81,8 milyon dolar değerinde geri satın aldı.
Ağ Platformları segmenti, toplam gelirin %77,2'sini oluşturan 941,4 milyon dolar ile büyümenin birincil itici gücü oldu. Bunun içinde, Optik Ağ satışları, bulut veri merkezlerini ve yapay zeka iş yüklerini destekleyen yüksek kapasiteli ağlara olan talep nedeniyle %34 artarak 815,5 milyon dolara ulaştı. Yönlendirme ve Anahtarlama bölümü de %35,9 büyüyerek 125,9 milyon dolara yükseldi.
GitLab Inc. (GTLB): CFO Ayrılığı ve Beklentilerle Gölgede Kalan 2. Çeyrek Kazançları
GitLab hisseleri, şirketin 2026 mali yılı 2. çeyrek kazançlarını beklenenden daha iyi açıklamasına rağmen %7,4 oranında düşerek 43,46 dolardan kapandı. Hisse senedi fiyatındaki düşüş büyük ölçüde Finans Direktörünün açıklanan ayrılığına ve temkinli bir gelir görünümüne bağlandı.
31 Temmuz'da sona eren çeyrekte GitLab, analist tahmini olan 227,2 milyon doları aşarak bir önceki yıla göre %29 artışla 236 milyon dolar gelir elde etti. Düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,24 dolar olarak gerçekleşerek beklenen 0,16 doları aştı. GAAP dışı faaliyet marjı %17'ye ulaşırken, serbest nakit akışı 46 milyon dolar oldu. Şirket, 9,21 milyon dolar GAAP net zarar bildirdi.
Yatırımcı duyarlılığını etkileyen önemli bir faktör, Finans Direktörü Brian Robins'in 19 Eylül 2025'te görevinden ayrılacağı duyurusuydu. Finans Başkan Yardımcısı James Shen, geçici CFO olarak görev yapacak.
2026 Mali Yılı 3. Çeyrek için GitLab, geliri 238 milyon dolar ile 239 milyon dolar arasında tahmin ederek, bir önceki yıla göre yaklaşık %23 büyüme ima etti ve bu, analistlerin 241,5 milyon dolarlık beklentilerinin altında kaldı. Şirket, tüm yıl gelir kılavuzunu 936 milyon dolar ile 942 milyon dolar arasında teyit ederken, düzeltilmiş EPS kılavuzunu 0,74-0,75 dolardan 0,82-0,83 dolara yükseltti.
Apple Inc. (AAPL): Cerence Inc. Tarafından Açılan Patent İhlali Davası
Apple, şu anda Cerence Inc. (NASDAQ: CRNC) tarafından Teksas Batı Bölge ABD Bölge Mahkemesi'nde açılan bir patent ihlali davasıyla karşı karşıya. Bir konuşma yapay zekası şirketi olan Cerence, Apple'ın Apple ürünlerinde kullanılan metin girişi ve tanıma ile sesli komut izleme ile ilgili belirli teknolojileri ihlal ettiğini iddia ediyor. Dava özellikle altı ABD patentini hedef alıyor.
Piyasa Tepkisinin Analizi
Ciena ve GitLab hisselerinin farklı performansları, yatırımcı güvenini şekillendirmede hem temel finansal sağlığın hem de ileriye dönük rehberliğin önemini vurgulamaktadır. Ciena'nın sağlam kazançları, özellikle önemli gelir ve net kar büyümesi, gelişen yapay zeka altyapısı pazarıyla stratejik uyumuyla birleşerek güçlü yatırımcı iyimserliğini körükledi. Şirketin bulut veri merkezleri ve yapay zeka iş yükleri için gereken yüksek hızlı bağlantıya artan talepten başarıyla faydalanması, doğrudan hisse senedinin önemli ölçüde ilerlemesine dönüştü. Doğrudan gelirlerinin yıldan yıla neredeyse ikiye katlandığı bulut sağlayıcılara odaklanması, bu kritik alandaki güçlü pazar konumunu pekiştiriyor.
Tersine, GitLab'ın kazançlarını aşmasına rağmen hisse senedindeki düşüşü, yönetim değişikliklerinin ve temkinli görünümlerin olumlu üç aylık rakamları nasıl gölgede bırakabileceğini vurgulamaktadır. CFO'sunun yaklaşan ayrılığı, özellikle bir sonraki çeyrek için analist beklentilerini mütevazı bir şekilde kaçıran gelir kılavuzuyla birlikte, belirsizlik yarattı. Bu, güçlü mevcut performansın bile rekabetçi bir yazılım geliştirme ve güvenlik pazarında gelecekteki liderlik istikrarı ve büyüme yörüngesi hakkındaki endişeler tarafından gölgelenebileceğini düşündürmektedir.
Apple için patent ihlali davası, finansal performansını hemen etkilemese de, yasal risk unsuru taşımaktadır. Bu tür davalar uzun sürebilir ve maliyetli olabilir, potansiyel olarak kaynakları başka yöne çekebilir ve yatırımcılar için bir belirsizlik bulutu yaratabilir, finansal etki şirketin genel kar ve zararına önemsiz görülse bile.
Daha Geniş Bağlam ve Etkileri
Ciena'nın performansı, dünya genelinde yapay zeka altyapısına yapılan önemli yatırımların güçlü bir göstergesidir. Şirketin bulut sağlayıcıları da dahil olmak üzere büyük ölçekli alıcılarla elde ettiği başarı, yüksek kapasiteli ağ çözümlerine olan talebin güçlü olduğunu ve yapay zeka teknolojilerinin genişlemesiyle doğrudan bağlantılı olduğunu göstermektedir. Bu eğilim, yapay zeka çağı için temel altyapıyı sağlayan şirketler için potansiyel sürekli büyümeyi işaret etmektedir.
GitLab özelinde ise, piyasanın tepkisi, özellikle hızlı gelişen teknoloji sektöründe, liderlik geçişlerine ve gelecek beklentilerine karşı daha geniş yatırımcı hassasiyetini yansıtmaktadır. Şirket müşteri büyümesini sürdürse ve güçlü dolar bazlı net elde tutma oranına sahip olsa da, temkinli görünüm ve CFO'nun ayrılması, kısa vadeli beklentilerinin yeniden değerlendirilmesine yol açtı. Bu durum, yatırımcıların net liderliğe ve tutarlı, iyimser ileriye dönük rehberliğe verdiği önemi vurgulamaktadır.
Cerence Inc. tarafından Apple'a açılan dava, konuşma yapay zekası alanında fikri mülkiyetin artan önemini gözler önüne sermektedir. Yapay zeka yetenekleri yaygın olarak kullanılan tüketici cihazlarına daha fazla entegre edildikçe, temel teknolojiler üzerindeki anlaşmazlıklar daha yaygın hale gelecektir. Cerence'in piyasa değeri Apple'ın ölçeğiyle karşılaştırıldığında yaklaşık 0,43 milyar dolar ile nispeten küçük olsa da, bu yasal eylem, yapay zeka ile ilgili fikri mülkiyetin sektör genelinde nasıl değerlendirileceği ve uygulanacağı konusunda emsal teşkil edebilir.
Uzman Yorumu
Analistlerin GitLab'ın rehberliği hakkındaki görüşleri, piyasanın tepkisine dair bazı perspektifler sundu.
Bank of America ve Barclays, muhafazakar rehberliğin büyük olasılıkla talep yavaşlamasından ziyade ihtiyatlılıktan kaynaklandığını öne sürdü.
Bu, ilk tepkinin olumsuz olmasına rağmen, bazı analistlerin görünümü, talebin temel bir zayıflığı yerine stratejik bir manevra olarak yorumladığını göstermektedir.
Geleceğe Bakış
Yatırımcılar, geliri 1,24 milyar dolar ile 1,32 milyar dolar arasında olması beklenen Ciena'nın 2025 4. çeyrek performansını ve yapay zeka altyapısı kurulumundaki rolüne odaklanmaya devam edecek. Şirketin Ar-Ge yatırımlarını yapay zeka odaklı teknolojilere stratejik olarak yeniden yönlendirmesi, sürdürülebilir ivmesi için anahtar olacaktır.
GitLab için, CFO'sunun geçişi ve önümüzdeki çeyreklerdeki performansı, yatırımcı güvenini yeniden inşa etmek için kritik olacak. Şirketin kar marjı eğilimlerini nasıl yönettiği, kurumsal müşteri kazanımlarını nasıl sürdürdüğü ve güçlü rekabet ortamında yapay zeka stratejisini nasıl uyguladığına dikkat çekilecek.
Apple aleyhindeki patent ihlali davası gelişmekte olan bir hikaye olacak. Piyasa, finansal sonuçları veya yapay zeka fikri mülkiyet hakları üzerindeki daha geniş endüstriyel etkiyi açıklığa kavuşturabilecek olası uzlaşma görüşmelerini veya daha fazla yasal işlemi izleyecektir.
