Panorama del mercado y movimientos clave
Las acciones estadounidenses cerraron a la baja el martes 23 de septiembre de 2025, deteniendo una racha ganadora de tres días. El Dow Jones Industrial Average disminuyó un 0,2%, el S&P 500 registró una pérdida del 0,6%, y el Nasdaq Composite, fuertemente tecnológico, terminó casi un 1% a la baja. Esta contracción del mercado siguió a un repunte el lunes, impulsado en gran medida por el optimismo en torno a las inversiones en inteligencia artificial (IA). La negociación del día estuvo fuertemente influenciada por los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien señaló una postura cautelosa sobre los futuros ajustes de las tasas de interés.
Detalles del evento: La inversión en IA impulsa el sector de chips, la energía limpia se recupera, la preemption mediática
El sector de semiconductores experimentó ganancias significativas, impulsadas principalmente por la inversión estratégica de NVIDIA en OpenAI. NVIDIA anunció planes para asignar hasta 100 mil millones de dólares a la construcción de la infraestructura de centros de datos de IA de OpenAI, denominados "fábricas de IA". Este compromiso sustancial impulsó las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), que avanzaron un 3,5% a un récord de NTD 1.340, ya que es el principal fabricante de los chips avanzados de NVIDIA. Otros proveedores clave también vieron aumentos, con SK Hynix de Corea del Sur subiendo más de un 2,5% y Samsung saltando un 1,4% en medio de las expectativas de suministrar chips de memoria a NVIDIA. Esta inversión tiene como objetivo desplegar al menos 10 gigavatios de potencia informática, lo que subraya la creciente demanda de chips de alto rendimiento.
En el sector de la energía limpia, las acciones de Plug Power (PLUG) continuaron un repunte notable, extendiendo las ganancias con un aumento del 8,3% antes del mercado después de un salto de casi el 22% el lunes anterior. El proveedor de tecnología de hidrógeno ha registrado ahora nueve sesiones consecutivas de ganancias, acumulando un aumento del 88% durante ese período. Este impulso se basa en el informe de ganancias del segundo trimestre de la compañía, que indicó un crecimiento de los ingresos del 21% interanual a 174 millones de dólares, impulsado por la demanda de sus pilas de combustible Gen Drive y una triplicación de los ingresos de electrolizadores a aproximadamente 45 millones de dólares.
Por el contrario, el sector de los medios vio a Nexstar Media Group (NXST) y Sinclair Broadcast Group (SBGI) anticiparse indefinidamente a la transmisión de Jimmy Kimmel Live, optando en su lugar por programación local durante su franja horaria. Esta decisión sigue al regreso del programa el 23 de septiembre de 2025.
Análisis de la reacción del mercado: Influencia de la Fed y factores específicos del sector
El retroceso del mercado en general el martes puede atribuirse en gran medida a los cautelosos comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Hablando en Rhode Island, Powell destacó el complejo equilibrio de la Fed entre los riesgos de inflación, que señaló que se inclinan al alza, y los riesgos de empleo a la baja. Describió la situación como carente de "un camino libre de riesgos" y afirmó que los precios de las acciones parecen "bastante sobrevalorados" según numerosas métricas. Estos comentarios atenuaron el entusiasmo de los inversores, particularmente en lo que respecta al ritmo y la certeza de futuras reducciones de tasas, a pesar de que los mercados de futuros aún prevén aproximadamente dos reducciones más de un cuarto de punto para fin de año.
La resiliencia del sector de semiconductores, ejemplificada por las ganancias de TSMC, ilustra la potente influencia de la demanda impulsada por la IA. La inversión de NVIDIA en OpenAI asegura un compromiso sustancial con la infraestructura de IA avanzada, beneficiando directamente a TSMC, que actualmente posee una cuota de mercado del 70,2% en el negocio de fundición. NVIDIA ha asegurado más del 70% de la capacidad de empaquetado de chips avanzados de TSMC para 2025, lo que indica una demanda a largo plazo. Este aumento se produce a pesar de las advertencias de firmas como Bain & Co. sobre una brecha de ingresos proyectada de 800 mil millones de dólares para las empresas de IA para 2030, lo que sugiere que los inversores están priorizando las perspectivas de crecimiento inmediato.
El repunte de Plug Power refleja la confianza sostenida de los inversores en la incipiente economía del hidrógeno, respaldada por el reciente apoyo gubernamental y las asociaciones estratégicas. Si bien la compañía registró un aumento de ingresos del 21% en el segundo trimestre y redujo significativamente las pérdidas netas en un 23,75%, continúa enfrentando desafíos financieros, incluido un EBITDA negativo y un rendimiento negativo sobre el capital del -58,96%. El sustancial interés corto de la acción del 30,23% indica un escepticismo continuo por parte de algunos participantes del mercado, destacando la volatilidad inherente a los sectores de crecimiento en etapa temprana.
La anticipación por parte de Nexstar y Sinclair de Jimmy Kimmel Live se considera una medida estratégica, más que impulsada financieramente. Los analistas de Morningstar sugieren que la decisión tendrá un impacto mínimo en las finanzas de Disney (DIS), Nexstar y Sinclair, con solo una pequeña cantidad de ingresos publicitarios que se espera perder. La acción se considera un intento por parte de los grupos de radiodifusión de generar buena voluntad con el gobierno federal y alinearse con las preferencias del mercado local, particularmente en las regiones más pequeñas y con tendencia más republicana donde operan principalmente las afiliadas de ABC de Nexstar y Sinclair.
Contexto más amplio e implicaciones
La negociación del día subrayó la dicotomía actual del mercado: un entusiasmo robusto por segmentos tecnológicos de alto crecimiento específicos, particularmente la IA, frente a preocupaciones económicas más amplias y la incertidumbre de la política del banco central. El elevado rendimiento de TSMC sirve como un indicador clave para la salud del sector de la IA, con su segmento de computación de alto rendimiento que ahora representa el 60% de sus ingresos, frente al 30% en el primer trimestre de 2020. La compañía anticipa que la demanda de chips de IA crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de más del 40% hasta 2028, lo que refuerza su papel crítico.
Para Plug Power, las significativas ganancias a corto plazo contrastan con una disminución de más del 6% en lo que va del año y pérdidas sustanciales en los últimos tres y cinco años, lo que indica la naturaleza de alto riesgo y alta recompensa de las inversiones en tecnologías de energía limpia en rápido desarrollo. El futuro de la empresa depende de su capacidad para escalar operaciones y lograr rentabilidad aprovechando acuerdos estratégicos e incentivos gubernamentales.
La decisión de Nexstar y Sinclair, aunque financieramente menor a corto plazo, destaca la evolución de la dinámica de poder entre las cadenas nacionales y las afiliadas locales, particularmente en un panorama mediático políticamente cargado. Para empresas "sin foso" como Nexstar y Sinclair, mantener relaciones de afiliación sólidas con cadenas como ABC se considera existencial para sus modelos de negocio, que siguen dependiendo en gran medida de la televisión lineal afiliada a la radiodifusión.
Mirando hacia el futuro
Los participantes del mercado monitorearán de cerca los próximos datos económicos, con especial atención a la publicación del viernes del índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. Una lectura más fuerte de lo esperado podría solidificar aún más la postura cautelosa del presidente Powell y moderar las expectativas de reducciones agresivas de tasas. Otros desarrollos en la inversión de NVIDIA en OpenAI y la construcción más amplia de infraestructura de IA continuarán dando forma a las perspectivas para el sector de semiconductores. En el espacio de la energía limpia, el progreso de Plug Power hacia su objetivo de punto de equilibrio del margen bruto en el cuarto trimestre y su objetivo de EBITDA positivo para 2026 serán indicadores clave de su viabilidad a largo plazo en medio de los continuos desafíos específicos del sector.
fuente:[1] Nexstar se une a Sinclair en el boicot a Jimmy Kimmel, TSMC gana terreno (https://finance.yahoo.com/video/nexstar-joins ...)[2] Las acciones de chips suben tras el anuncio del acuerdo Nvidia-OpenAI - Quartz (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Las acciones de chips repuntan con el acuerdo Nvidia-OpenAI - Sharecafe (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)