Tập đoàn Ngân hàng TD báo cáo lợi nhuận quý 3 năm 2025 mạnh mẽ trong bối cảnh tái cấu trúc chiến lược

Tập đoàn Ngân hàng TD đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 3 kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2025, đánh dấu một sự chuyển mình đáng kể so với khoản lỗ của năm trước. Hiệu suất tích cực này đến khi tổ chức đang trải qua một giai đoạn tái cấu trúc chiến lược đáng kể và các nỗ lực tuân thủ quy định tăng cường ở Hoa Kỳ.

Chi tiết quý: Thoái vốn chiến lược và tái cấu trúc

Tập đoàn Ngân hàng TD đã công bố lợi nhuận ròng đạt 3,3 tỷ USD trong quý 3 năm 2025, một sự cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 181 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận điều chỉnh trong quý đạt 3,9 tỷ USD, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này được củng cố bởi hiệu suất mạnh mẽ trên nhiều phân khúc và các hành động doanh nghiệp lớn.

Một yếu tố chính thúc đẩy kết quả quý này là việc Ngân hàng TD hoàn tất thoái vốn toàn bộ khoản đầu tư cổ phần còn lại của mình vào Tập đoàn Charles Schwab. Giao dịch này đã tạo ra khoảng 21,0 tỷ USD tiền thu được và mang lại khoản lãi ròng 8,6 tỷ USD cho ngân hàng. Việc thoái vốn, tổng cộng khoảng 15,4 tỷ CAD (14 tỷ USD), đã giải phóng 116 điểm cơ bản vốn chủ sở hữu cấp 1 (CET1).

Đồng thời, ngân hàng đã khởi xướng một chương trình tái cấu trúc mới, phát sinh 333 triệu USD chi phí trong quý này, đóng góp vào tổng số 496 triệu USD tính từ đầu năm đến nay. Chương trình này đặt mục tiêu tổng chi phí từ 600-700 triệu USD và liên quan đến việc cắt giảm khoảng 2% lực lượng lao động, ảnh hưởng đến khoảng 2.000 trong số 95.000 nhân viên. Hơn nữa, việc tái cấu trúc bảng cân đối kế toán đáng kể tại Hoa Kỳ đã được thực hiện, bao gồm bán khoảng 25 tỷ USD trái phiếu và giảm tài sản của Ngân hàng Hoa Kỳ "hơn 10%" một cách khiêm tốn, tổng cộng khoảng 48 tỷ USD kể từ tháng 10 năm 2024. Các hành động này đã dẫn đến tổng lỗ trước thuế là 1,854 tỷ USD liên quan đến các nỗ lực tái định vị.

Giải quyết các vấn đề quy định vẫn là một trọng tâm quan trọng, với việc tiếp tục đầu tư vào việc khắc phục chương trình BSA/AML của Hoa Kỳ. Ngân hàng TD dự kiến sẽ phát sinh khoảng 500 triệu USD trước thuế trong năm tài chính 2025 cho các nỗ lực này và dự kiến các khoản đầu tư tương tự vào năm tài chính 2026. Ngân hàng đặt mục tiêu hoàn thành việc xem xét lại báo cáo hoạt động đáng ngờ vào cuối năm 2027, theo lệnh đồng ý của Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC).

Phân tích phản ứng thị trường và ý định chiến lược

Nhận định của thị trường về các hành động chiến lược của Ngân hàng TD được đặc trưng bởi sự kết hợp giữa lạc quan về lợi ích dài hạn và thận trọng trong ngắn hạn. Trong khi báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ báo hiệu sự phục hồi hoạt động, thì các chi phí tái cấu trúc đáng kể và các khoản đầu tư tuân thủ liên tục lại tạo ra một yếu tố không chắc chắn. Việc thoái vốn khỏi Tập đoàn Charles Schwab, một phần do áp lực quy định sau khoản phạt 3,09 tỷ USD và giới hạn tài sản 434 tỷ USD đối với các hoạt động bán lẻ tại Hoa Kỳ, đại diện cho một bước chuyển chiến lược nhằm tối ưu hóa phân bổ vốn và nâng cao vị thế tuân thủ quy định.

Số tiền thu được từ việc bán Schwab được dành cho các ưu tiên chính: khoảng 8 tỷ CAD cho việc mua lại cổ phiếu, đại diện cho 100 triệu cổ phiếu phổ thông hoặc 5,7% số cổ phiếu đang lưu hành, và 12 tỷ CAD cho tăng trưởng kinh doanh cốt lõi và đầu tư cơ sở hạ tầng. Việc tái phân bổ vốn này được thiết kế để củng cố lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) và tăng cường các thế mạnh cốt lõi của ngân hàng.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa

Hiệu suất quý 3 của Tập đoàn Ngân hàng TD và các động thái chiến lược đi kèm nhấn mạnh sự tái cơ cấu đáng kể dưới sự lãnh đạo của CEO Raymond Chun. Việc thoái vốn khỏi Charles Schwab, mặc dù là một tài sản quý giá, đã trở thành một gánh nặng chiến lược trong bối cảnh quy định đang phát triển. Động thái này, cùng với việc tối ưu hóa bảng cân đối kế toán một cách tích cực, nhằm giải phóng vốn và năng lực cho các hoạt động có biên lợi nhuận cao hơn như thẻ tín dụng, các khoản vay thế chấp nhà và cho vay doanh nghiệp nhỏ. Việc tái cấu trúc danh mục đầu tư 25 tỷ USD dự kiến sẽ tạo ra 500 triệu USD lợi ích thu nhập lãi ròng hàng năm, nâng cao lợi nhuận về lâu dài.

Raymond Chun, Chủ tịch Tập đoàn kiêm CEO của Tập đoàn Ngân hàng TD, nhấn mạnh thành công của quý này:

"Các đội của chúng tôi đã mang lại một quý hoạt động mạnh mẽ nữa, được thúc đẩy bởi hoạt động khách hàng sôi nổi và thực hiện kỷ luật, nhấn mạnh sức mạnh của mô hình kinh doanh đa dạng của chúng tôi."

colliderVề việc thoái vốn Schwab, Chun tuyên bố:

"Là một phần của đánh giá chiến lược, chúng tôi đã đánh giá việc phân bổ vốn và đã đưa ra quyết định thoái vốn khỏi khoản đầu tư Schwab của chúng tôi... Chúng tôi kỳ vọng sẽ tạo ra khoản tiền thu được đáng kể cho TD – khoảng 14 tỷ USD hoặc 20 tỷ CAD."

Các chuyên gia trong ngành lưu ý tính thực dụng của việc bán Schwab:

"Việc bán này có ý nghĩa đối với TD với những hạn chế về quy định của nó, nhưng họ cũng thừa nhận ngân hàng đang mất đi một tài sản có giá trị cao."

Ngân hàng TD cũng đã cam kết 1 tỷ USD trong hai năm để tăng cường cơ sở hạ tầng tuân thủ AML của mình, với mong muốn biến tuân thủ thành một yếu tố khác biệt cạnh tranh vào năm 2027. Các mục tiêu hiệu quả hoạt động bao gồm tiết kiệm chi phí hàng năm từ 550–650 triệu USD vào năm tài chính 2026 thông qua tối ưu hóa bất động sản và tự động hóa quy trình. Bất chấp các chi phí, Ngân hàng TD duy trì tỷ lệ CET1 mạnh mẽ là 14,9%, cho thấy dự trữ vốn vững chắc.

Triển vọng

Tập đoàn Ngân hàng TD được định vị cho một giai đoạn chuyển đổi và đầu tư chiến lược liên tục. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm tiến độ bền vững trong việc khắc phục BSA/AML của Hoa Kỳ và cải thiện quản trị, với mục tiêu hoàn thành việc xem xét lại báo cáo hoạt động đáng ngờ vào cuối năm 2027. Việc hiện thực hóa các khoản tiết kiệm chi phí từ chương trình tái cấu trúc và cắt giảm lực lượng lao động sẽ rất quan trọng để cải thiện hiệu quả hoạt động. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi những lợi ích dự kiến đối với thu nhập lãi ròng và lợi tức trên vốn chủ sở hữu từ việc tối ưu hóa bảng cân đối kế toán đang diễn ra và tác động của chương trình mua lại cổ phiếu đối với EPS. Ngân hàng dự kiến một điểm uốn cho tăng trưởng cho vay của Hoa Kỳ sẽ gần cuối năm 2026, báo hiệu một cách tiếp cận dài hạn để mở rộng bền vững trong khuôn khổ hoạt động được xác định lại của mình.