S&P 500 đã tăng 2,91% khi các báo cáo và tin đồn cho thấy khả năng hạ nhiệt xung đột giữa Hoa Kỳ và Iran, thúc đẩy một đợt phục hồi đáng kể của thị trường chứng khoán.
Cây viết Steven M. Sears của Barron's cho biết: "Các nhà đầu tư nên lạc quan một cách thận trọng", nhấn mạnh rằng các cuộc đàm phán ngoại giao rất khó để giao dịch một cách chính xác khi cả hai bên đều đang tìm kiếm lợi thế.
Mặc dù thị trường tiến triển mạnh mẽ, các chỉ số cơ bản vẫn phát đi tín hiệu thận trọng. Chỉ số Biến động Cboe, hay VIX, vẫn ở mức cao gần 25, một mức ngụ ý mức biến động hàng ngày 1,6% của S&P 500 trong tháng tới. Con số này cao hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn là 19. Hơn nữa, giá dầu vẫn ở mức cao, cho thấy các vấn đề quan trọng liên quan đến Eo biển Hormuz và ổn định địa chính trị vẫn chưa được giải quyết.
Rủi ro chính đối với các nhà đầu tư là đợt tăng giá có thể nhanh chóng đảo ngược nếu các báo cáo về thỏa thuận hòa bình được chứng minh là sai sự thật. Đối với các nhà giao dịch muốn tham gia vào xu hướng tăng tiềm năng trong khi xác định rủi ro của mình, thị trường quyền chọn cung cấp một giải pháp thay thế cho việc mua cổ phiếu trực tiếp trong môi trường đầy biến động.
Một chiến lược quyền chọn thận trọng
Đối với các nhà giao dịch tích cực, một chiến lược được đề xuất là đảo ngược rủi ro (risk-reversal) bằng cách sử dụng SPDR S&P 500 ETF (SPY). Như Sears đã trình bày chi tiết, với mức giá ETF là $650,34, một nhà giao dịch có thể bán quyền chọn bán (put) tháng 4 giá $633 và đồng thời mua quyền chọn mua (call) tháng 4 giá $660, cả hai đều hết hạn vào ngày 17 tháng 4.
Cấu trúc giao dịch này thường được thực hiện với chi phí ròng bằng không, giúp nhà đầu tư có vị thế thu lợi nhuận nếu ETF trên $660 khi hết hạn. Đổi lại, nhà đầu tư chấp nhận nghĩa vụ mua ETF ở mức $633 nếu nó giảm xuống dưới mức đó. Rủi ro chính là sự sụt giảm mạnh của thị trường nếu các cuộc đàm phán hòa bình tan thành mây khói, khiến người bán quyền chọn bán phải đối mặt với những khoản lỗ lớn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
Edgen Stock·Apr 01 2026, 08:55