Edgen Stock·Apr 01 2026, 22:11Các điểm chính:
Cuộc chiến kéo dài 5 tuần ở Trung Đông đã tạo ra một mô hình mới dễ dự đoán và đầy khắc nghiệt cho S&P 500, khi những mức tăng mạnh vào đầu tuần bị xóa sạch bởi lực bán vào cuối tuần do các nhà đầu tư chuẩn bị cho rủi ro cuối tuần.
Joe Gilbert, giám đốc danh mục đầu tư tại Integrity Asset Management cho biết: "Đối mặt với rủi ro khó lường, việc bước vào giai đoạn đóng cửa giao dịch là điều đáng lo ngại. Việc giảm rủi ro trước cuối tuần đã trở nên dễ dàng hơn là giữ các vị thế."
Động lực này đã được thể hiện đầy đủ trong tuần này, khi S&P 500 tăng hơn 3% trong vài ngày đầu với hy vọng Mỹ có thể thoát khỏi cuộc xung đột. Tuy nhiên, kể từ khi cuộc chiến bắt đầu, chỉ số này đã giảm tổng cộng khoảng 9% trong khung thời gian giao dịch Thứ Năm-Thứ Sáu, một mô hình cũng được thấy ở thị trường châu Âu và các thị trường mới nổi.
Logic thúc đẩy các đợt bán tháo rất đơn giản: với việc thị trường đóng cửa trong hai ngày, bất kỳ sự leo thang lớn nào trong cuộc xung đột cũng có thể gây ra một cú sốc kinh tế toàn cầu đáng kể trước khi các nhà đầu tư có thể phản ứng. Điều này đã tạo ra một động lực mạnh mẽ để hạ thấp mức độ tiếp xúc với cổ phiếu trước cuối tuần, một xu hướng kìm hãm các đợt phục hồi kéo dài và khuếch đại sự biến động trong tuần.
Mô hình lạc quan đầu tuần nhường chỗ cho sự thận trọng trước cuối tuần đã trở thành một đặc điểm xác định của thị trường hiện tại. Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers cho biết: "Khi tuần trôi qua, sự lạc quan thường được thay thế bằng tâm lý ngại rủi ro."
Chu kỳ lặp đi lặp lại này cũng là một lời cảnh báo cho những nhà đầu tư tin rằng thị trường đã tìm thấy điểm tựa. Trong khi một số nhà đầu tư giá lên, như Tom Lee của Fundstrat, lập luận rằng cổ phiếu thường tạo đáy trong giai đoạn đầu của một cuộc chiến và đợt điều chỉnh hiện tại hầu như đã hoàn tất, thì lực bán dai dẳng vào cuối tuần cho thấy sự lo lắng lan rộng. Lee lưu ý rằng S&P 500 thường tạo đáy trong vòng 10% đầu tiên của thời gian diễn ra cuộc chiến và vị thế thị trường hiện tại đang cực kỳ thận trọng.
Tuy nhiên, đối với nhiều người, rủi ro khi giữ các vị thế qua một ngày cuối tuần nơi các sự kiện địa chính trị lớn có thể diễn ra mà không có chiến lược rút lui là quá cao. Việc giảm rủi ro có hệ thống này tiếp tục hạn chế đà tăng của thị trường và làm nổi bật sự mong manh của niềm tin nhà đầu tư.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.