Edgen Stock·Apr 01 2026, 06:13Các nội dung chính
Sự gia tăng giá dầu và khí đốt toàn cầu đang khơi dậy sự quan tâm của các nhà đầu tư vào lĩnh vực năng lượng tái tạo, với cổ phiếu của SolarEdge Technologies Inc. tăng vọt 79% tính từ đầu năm nhờ hưởng lợi từ việc nối lại "giao dịch năng lượng tái tạo".
"Chúng ta đang thấy một sự lặp lại của kịch bản năm 2022," nhà phân tích Adam Wijaya của Goldman Sachs cho biết trong một báo cáo tuần này. Ông lưu ý rằng hành động giá gần đây của các tên tuổi năng lượng mặt trời dân dụng "chắc chắn gợi ý như vậy", liên kết trực tiếp mức tăng với sự hỗn loạn trong thị trường năng lượng truyền thống.
Đợt tăng giá cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa các cổ phiếu năng lượng mặt trời. Trong khi SolarEdge dẫn đầu đà tăng, đối thủ Enphase Energy có mức tăng khiêm tốn 18% và đơn vị lắp đặt năng lượng mặt trời Sunrun đã giảm 32% trong cùng kỳ. Hiệu suất cổ phiếu của SolarEdge cho thấy mối tương quan cao với giá dầu thô Brent và các chuẩn khí đốt tự nhiên của châu Âu.
Logic cốt lõi thúc đẩy mức tăng là giá nhiên liệu hóa thạch duy trì ở mức cao sẽ cải thiện khả năng cạnh tranh kinh tế của các giải pháp thay thế như năng lượng mặt trời và gió. Động lực này có thể thúc đẩy sự luân chuyển vốn đáng kể vào lĩnh vực tái tạo khi các nhà đầu tư tìm kiếm các biện pháp phòng ngừa rủi ro trước sự bất ổn địa chính trị và chi phí năng lượng biến động.
Cuộc khủng hoảng gần đây tại eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng đối với các lô hàng dầu toàn cầu, là chất xúc tác chính cho giao dịch này. Sự gián đoạn đã buộc phải đánh giá lại rộng rãi về lỗ hổng của chuỗi cung ứng năng lượng, khiến một số nhà vận hành lưới điện phải chuyển sang than để ổn định ngắn hạn. Tuy nhiên, điều này cũng làm tăng cường các cuộc thảo luận chính sách dài hạn về việc đa dạng hóa lưới năng lượng với điện mặt trời và điện gió để giảm sự phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch từ nguồn duy nhất.
Bên cạnh những yếu tố cơ bản của thị trường trước mắt, các nhà đầu tư cũng đang theo dõi những thay đổi chính sách tiềm năng. Wijaya lưu ý rằng với việc cuộc bầu cử Mỹ đang đến gần, một số chuyên gia đang thảo luận về "kịch bản xanh" (blue playbook). Điều này đề cập đến một viễn cảnh mà chính sách năng lượng có thể xoay trục để hỗ trợ mạnh mẽ hơn cho năng lượng mặt trời, gió và các nguồn năng lượng tái tạo khác, mang lại tiềm năng tăng giá hơn nữa cho các công ty như SolarEdge.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
