SLM Corporation Báo cáo Kết quả Q3 2025 Trái chiều, Triển vọng Mạnh mẽ 2025 Thúc đẩy Tăng giá Cổ phiếu

SLM Corporation Báo cáo Thiếu hụt Thu nhập Q3 2025, Hướng dẫn 2025 Thúc đẩy Cổ phiếu Tăng giá

Tổng quan Hiệu suất Quý 3 năm 2025

SLM Corporation (NASDAQ: SLM), thường được biết đến là Sallie Mae, đã báo cáo kết quả tài chính quý 3 năm 2025, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng (EPS) GAAP là $0.63. Con số này thấp hơn ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là $0.80 khoảng $0.17. Thu nhập lãi thuần (NII) trong quý là $373 triệu, thấp hơn một chút so với ước tính $382.4 triệu, trong khi tổng doanh thu đạt $546 triệu, thấp hơn ước tính $554.2 triệu. Mặc dù có những thiếu hụt này, tổng doanh thu đã cho thấy mức tăng trưởng mạnh mẽ 42.2% so với cùng kỳ năm trước. Công ty cũng báo cáo tăng trưởng lợi nhuận trước thuế 412% so với cùng kỳ năm trước, đạt $185.8 triệu.

Phản ứng Thị trường và Các Yếu tố Tài chính Chính

Sau thông báo thu nhập, giá cổ phiếu của SLM Corporation bất ngờ tăng 5% lên $28.10. Phản ứng tích cực của thị trường này dường như chủ yếu được thúc đẩy bởi các tuyên bố hướng tới tương lai của công ty, đặc biệt là hướng dẫn EPS GAAP cả năm 2025 từ $3.20 đến $3.30, với điểm giữa là $3.25. Hướng dẫn này vượt ước tính của các nhà phân tích 5.3%, báo hiệu niềm tin của nhà đầu tư vào tiềm năng thu nhập trong tương lai của công ty.

Các điểm nổi bật hoạt động chính trong quý bao gồm số lượng khoản vay được khởi tạo đạt $2.9 tỷ, đánh dấu mức tăng trưởng 6.4% so với cùng kỳ năm trước và 6% tăng trưởng từ đầu năm. Biên lãi ròng cho Q3 2025 đạt 5.18%. Ngoài ra, Sallie Mae đã tuyên bố chia cổ tức $0.13 trên mỗi cổ phiếu cho cổ phiếu phổ thông của mình, sẽ được thanh toán vào ngày 15 tháng 12 năm 2025, và cổ tức $1.5121799 trên mỗi cổ phiếu cho Cổ phiếu Ưu đãi Series B của mình.

Công ty cũng thực hiện các động thái tài chính chiến lược, bao gồm việc bán khoảng $1.9 tỷ khoản vay, tạo ra $136 triệu lợi nhuận. Giao dịch này đã tác động đáng kể đến dự phòng tổn thất tín dụng, giảm xuống còn $179 triệu từ $271 triệu trong năm trước, phần lớn do việc giải phóng $119 triệu từ việc bán. Hơn nữa, SLM đã mua lại 5.6 triệu cổ phiếu với giá trung bình $29.45 trên mỗi cổ phiếu.

Sáng kiến Chiến lược và Tác động Rộng lớn hơn

Sự kiên cường trong giá cổ phiếu của SLM Corporation bất chấp thiếu hụt thu nhập hàng quý nhấn mạnh sự tập trung của nhà đầu tư vào chiến lược dài hạn và khả năng sinh lời trong tương lai. Một yếu tố cốt lõi của chiến lược này là một mối quan hệ đối tác mới trong không gian tín dụng tư nhân, nhằm mở rộng doanh thu dựa trên phí, không cần nhiều vốn. Sáng kiến này đại diện cho một sự đa dạng hóa chiến lược vượt ra ngoài hoạt động cho vay bảng cân đối truyền thống, tận dụng khả năng khởi tạo hiện có để tạo ra thu nhập từ phí và có khả năng giảm thiểu rủi ro bảng cân đối. Cách tiếp cận như vậy cho thấy nỗ lực tối ưu hóa lợi tức vốn chủ sở hữu và thích ứng với các điều kiện thị trường đang phát triển trong hoạt động cho vay sinh viên tư nhân.

Tăng trưởng doanh thu hàng năm gần đây của công ty là 6.1% trong hai năm qua, vượt qua xu hướng năm năm của nó, càng củng cố triển vọng tích cực. Điều này cho thấy một hiệu suất kinh doanh cơ bản mạnh mẽ và việc thực hiện chiến lược hiệu quả. Việc nhấn mạnh vào mô hình ít tài sản hơn thông qua các mối quan hệ đối tác có thể cho phép Sallie Mae điều hướng cường độ vốn và áp lực pháp lý hiệu quả hơn so với các mô hình cho vay truyền thống.

Triển vọng và Các Yếu tố Cân nhắc trong Tương lai

Hướng dẫn EPS pha loãng GAAP năm 2025 đã được sửa đổi của Sallie Mae từ $3.20 đến $3.30 tái khẳng định tất cả các yếu tố khác trong triển vọng năm 2025 của mình, bao gồm tăng trưởng khởi tạo, xóa nợ ròng và chi phí ngoài lãi. CEO Jonathan Witter bày tỏ sự lạc quan về triển vọng dài hạn đối với hoạt động cho vay sinh viên tư nhân và quỹ đạo tăng trưởng của Sallie Mae. Chiến lược của công ty để mở rộng thông qua các mối quan hệ đối tác tín dụng tư nhân và tập trung vào các luồng doanh thu ít vốn có thể báo hiệu một xu hướng rộng lớn hơn trong thị trường cho vay sinh viên, nơi các tổ chức tài chính ngày càng tìm kiếm các nguồn tài trợ đa dạng và chiến lược quản lý rủi ro. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ việc thực hiện chiến lược đối tác mới này và sự đóng góp của nó vào doanh thu dựa trên phí khi công ty đặt mục tiêu tận dụng điều mà họ mô tả là "đỉnh điểm tăng trưởng khởi tạo khoản vay".