L'action de SentinelOne a bondi de plus de 7% après son dernier rapport trimestriel, affichant des résultats supérieurs aux attentes, des prévisions relevées et une croissance continue des solutions de cybersécurité alimentées par l'IA, renforcée par une acquisition stratégique.

Instantané du marché : Le rallye post-résultats de SentinelOne

Les actions de SentinelOne (S) ont connu une progression notable de plus de 7% lors des échanges suivant la publication de ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026, le 28 août. L'entreprise de cybersécurité a fait état de performances financières qui ont dépassé les attentes des analystes et a fourni une mise à jour optimiste de ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année, contribuant à accroître la confiance des investisseurs dans sa direction stratégique et sa position sur le marché au sein du secteur dynamique de la cybersécurité.

Aperçu des performances du deuxième trimestre de l'exercice 2026

Pour le trimestre clos le 31 juillet, SentinelOne a déclaré une augmentation de 22% de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, atteignant 242 millions de dollars, un chiffre qui a dépassé les estimations consensuelles. La société a démontré des progrès significatifs dans ses indicateurs de rentabilité, avec un bénéfice ajusté quadruplé à 0,04 $ par action, dépassant les 0,03 $ projetés. Cette amélioration a été davantage soulignée par un triplement de sa marge de résultat net non GAAP d'une année sur l'autre, atteignant un record de 5,4%.

Un indicateur clé de l'expansion de la base d'abonnés de l'entreprise, le revenu annuel récurrent (ARR), a augmenté de 24% d'une année sur l'autre, dépassant pour la première fois 1 milliard de dollars. L'entreprise a également élargi sa base de clients à forte valeur ajoutée, avec des clients contribuant à plus de 100 000 $ d'ARR, augmentant de 23% d'une année sur l'autre, totalisant 1 513 au 31 juillet 2025.

Dans une démarche stratégique visant à renforcer ses offres dans le domaine en plein essor de la sécurité de l'intelligence artificielle (IA) générative, SentinelOne a annoncé l'acquisition de Prompt Security. Cette acquisition, évaluée à environ 180 millions de dollars, vise à améliorer la plateforme Singularity native de SentinelOne axée sur l'IA, permettant une surveillance en temps réel des applications et actifs d'IA générative. La transaction devrait être finalisée au troisième trimestre fiscal, avec un impact financier minimal sur le chiffre d'affaires prévu pour l'exercice fiscal 2026.

Analyse de la réaction du marché et des facteurs stratégiques

La réaction positive du marché aux résultats de SentinelOne peut être largement attribuée à la combinaison de résultats financiers solides, de perspectives plus favorables pour le reste de l'exercice, et de l'accent accru de l'entreprise sur les solutions de cybersécurité basées sur l'IA. L'amélioration substantielle de la rentabilité, attestée par une marge d'exploitation non GAAP de 2,2 % (un revirement significatif par rapport à une perte de 3,2 % au trimestre précédent), témoigne de l'efficacité opérationnelle et de la discipline financière.

Le PDG de SentinelOne, Tomer Weingarten, a souligné les multiples facteurs de croissance de l'entreprise, déclarant :

"de nouvelles acquisitions de clients, l'expansion avec les comptes existants et l'adoption accrue de nos solutions d'IA et de données."

Ce sentiment est renforcé par la croissance impressionnante de l'assistant de sécurité Purple AI, qui a connu une expansion à trois chiffres le trimestre dernier et a été intégré à plus de 30% des licences de produits vendues, offrant des avantages tangibles tels qu'une "remédiation des menaces 55% plus rapide, une probabilité 60% plus faible d'incidents majeurs et un retour sur investissement impressionnant de 338% en seulement 3 ans."

Contexte plus large, valorisation et paysage concurrentiel

Dans le contexte boursier plus large, la valorisation actuelle de SentinelOne semble attrayante par rapport au secteur technologique dans son ensemble. La société se négocie à un ratio cours/ventes (P/S) de 6,8, ce qui est inférieur à la moyenne du secteur technologique américain de 8,6. De plus, une comparaison avec le concurrent direct CrowdStrike (CRWD), qui se négocie à plus de 22 fois les ventes à terme, suggère une déconnexion de valorisation notable, indiquant potentiellement une marge d'expansion multiple pour SentinelOne.

Avec un marché total adressable estimé à plus de 100 milliards de dollars, SentinelOne est bien positionnée pour une expansion soutenue. Le virage stratégique de l'entreprise vers la sécurisation de l'IA générative, comme en témoignent l'acquisition de Prompt Security et le fait que la moitié de ses nouveaux contrats signés concernent des produits émergents axés sur l'IA, le cloud et l'analyse de données, souligne son approche proactive pour capter la croissance dans les domaines très demandés de la cybersécurité.

Commentaires d'experts et perspectives d'avenir

Les analystes de Wall Street maintiennent une note de consensus "Achat modéré" pour SentinelOne, avec 16 notes "achat", 3 notes "achat fort" et 10 notes "conserver" sur un total de 29 analystes. L'objectif de prix moyen à douze mois s'élève à 24,29 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 29,86% par rapport aux niveaux de négociation récents. Les analystes soulignent généralement les solutions de cybersécurité basées sur l'IA de SentinelOne, sa forte position concurrentielle et son acquisition constante de clients comme principaux catalyseurs de croissance, malgré quelques perspectives prudentes récentes de firmes comme BTIG et Wells Fargo.

À l'avenir, SentinelOne est prête à poursuivre sa croissance au sein du marché de la cybersécurité en évolution rapide, propulsée par son orientation stratégique sur l'IA et l'élargissement de son offre de produits. La société prévoit des revenus d'environ 256 millions de dollars pour le troisième trimestre de l'exercice 2025, ce qui représente une augmentation de près de 22 % d'une année sur l'autre. Pour l'ensemble de l'exercice 2026, SentinelOne a relevé ses prévisions de revenus dans une fourchette de 998 millions à 1 milliard de dollars, renforçant ainsi sa croissance projetée de 22 % d'une année sur l'autre. L'entreprise reste déterminée à atteindre une rentabilité d'exploitation sur l'ensemble de l'année et à générer un flux de trésorerie disponible positif, indiquant une voie claire vers une santé financière durable.