Samsara Inc. (IOT) báo cáo mức tăng đáng kể 30% hàng năm về Doanh thu Định kỳ Hàng năm (ARR) lên 1,6 tỷ USD và đạt được lợi nhuận cải thiện với biên độ hoạt động phi GAAP là 15% trong quý tài chính thứ hai năm 2026. Công ty cũng đã ra mắt các sản phẩm mới dựa trên AI, đóng góp vào mức tăng đáng kể 17,44% giá cổ phiếu khi các nhà đầu tư phản ứng tích cực với hiệu quả tài chính và hướng dẫn lạc quan.

Thị trường chứng khoán Mỹ đã chứng kiến một sự dịch chuyển đáng chú ý trong lĩnh vực công nghệ khi Samsara Inc. (NYSE: IOT), một công ty hàng đầu trong Nền tảng Vận hành Kết nối, báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý tài chính thứ hai kết thúc vào ngày 2 tháng 8 năm 2025. Báo cáo thu nhập tích cực này đã được đáp lại bằng sự tăng trưởng của cổ phiếu công ty, tăng 17,44% sau thông báo.

Hiệu suất thu nhập vượt kỳ vọng

Samsara đã thể hiện sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và lợi nhuận được cải thiện. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty đạt 1,6 tỷ USD, đánh dấu mức tăng đáng kể 30% so với cùng kỳ năm trước. Tổng doanh thu trong quý đạt 391,5 triệu USD, cũng phản ánh mức tăng trưởng 30% so với cùng kỳ năm trước, hoặc 31% theo tỷ giá không đổi. Những con số này đã vượt qua ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 372,3 triệu USD.

Các chỉ số lợi nhuận cũng cho thấy sự cải thiện đáng kể. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) được báo cáo là 0,12 USD, vượt trội đáng kể so với ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 0,07 USD. Biên lợi nhuận gộp phi GAAP cải thiện lên 78%, tăng 1 điểm phần trăm so với năm trước, trong khi biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP mở rộng đáng kể lên 15%, tăng 9 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do cũng có mức tăng lành mạnh 7 điểm phần trăm lên 11%.

Samsara tiếp tục mở rộng cơ sở khách hàng lớn của mình, báo cáo 2.771 khách hàng với ARR trên 100.000 USD, tăng từ 2.120 khách hàng một năm trước. Những khách hàng lớn này đã đóng góp khoảng 1 tỷ USD ARR, đại diện cho mức tăng trưởng 35% so với cùng kỳ năm trước và chiếm 59% tổng ARR. Công ty cũng đã đạt kỷ lục quý bằng cách thêm 17 khách hàng mới với hơn 1 triệu USD ARR, với phân khúc này hiện tạo ra hơn 20% tổng ARR, khoảng 350 triệu USD.

Phân tích phản ứng thị trường và các động lực chiến lược

Phản ứng tích cực của thị trường đối với thu nhập của Samsara có thể được quy cho một số yếu tố chính: tăng trưởng doanh thu và ARR mạnh mẽ, những cải thiện đáng kể về hiệu quả hoạt động và sự đổi mới liên tục trong danh mục sản phẩm của mình, đặc biệt là trong các giải pháp dựa trên AI. Trọng tâm chiến lược của công ty vào các doanh nghiệp lớn, được hỗ trợ bởi các đội ngũ bán hàng chuyên trách và tích hợp phần mềm mạnh mẽ, dường như đang mang lại lợi nhuận đáng kể.

Giám đốc điều hành Samsara Sanjit Biswas đã nhấn mạnh vị thế của công ty trong một thị trường đang phát triển:

"Sự trỗi dậy của nền kinh tế dựa trên AI đang khuếch đại nhu cầu về nền tảng của Samsara, nhấn mạnh sự đổi mới nhanh chóng của công ty để mang lại tác động lớn hơn cho những khách hàng đang thúc đẩy nền kinh tế toàn cầu."

Giám đốc tài chính Dominic Phillips tái khẳng định hiệu suất nhất quán:

"Quý 2 là một quý khác của sự tăng trưởng bền vững và lợi nhuận được cải thiện."

Samsara đã ra mắt một số sản phẩm và tính năng mới, bao gồm AI multi-cam để giám sát an toàn đội xe theo thời gian thực, bảo trì tài sản, điều hướng thương mại và lập kế hoạch tuyến đường. Những dịch vụ mới này đã đóng góp 8% giá trị hợp đồng hàng năm (ACV) mới trong quý 2, nhấn mạnh sự thành công của quy trình đổi mới của họ. Công ty xử lý khoảng 20 nghìn tỷ điểm dữ liệu hàng năm, một tài sản dữ liệu độc đáo và độc quyền thúc đẩy khả năng AI của họ.

Bối cảnh rộng hơn và những cân nhắc về định giá

Mặc dù hiệu suất mạnh mẽ, các chỉ số định giá của Samsara vẫn cần được xem xét. Tỷ lệ Giá trên Doanh thu (P/S) của công ty là 14,07 lần, vượt đáng kể so với mức trung bình của ngành Phần mềm là 4,84 lần và mức trung bình của các đối thủ cạnh tranh chính là 10,08 lần. Tương tự, tỷ lệ Giá trị Doanh nghiệp trên Doanh thu (EV/Revenue) là 13,4 lần cho thấy một định giá cao hơn so với doanh thu khi so sánh với các đối thủ trong ngành. Mặc dù biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP đã mở rộng, kết quả GAAP của công ty vẫn phản ánh một khoản lỗ ròng, chủ yếu do chi phí bồi thường dựa trên cổ phiếu.

Tuy nhiên, Samsara duy trì một vị thế tài chính mạnh mẽ với 698 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền so với 82 triệu USD tổng nợ, cung cấp thanh khoản đáng kể. Tỷ lệ Tăng trưởng Kép Hàng năm (CAGR) doanh thu ba năm của công ty là 42,87% và mức tăng trưởng dự kiến 21,1% vào năm 2027 cho thấy một quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ trong thị trường IoT Công nghiệp và phần mềm quản lý đội xe, được dự báo sẽ tăng trưởng ở mức 19,8% CAGR từ năm 2024 đến năm 2032. Các nhà phân tích tại RBC Capital và TD Cowen đã tái khẳng định xếp hạng "Mua" cho công ty.

Nhìn về phía trước

Samsara đã đưa ra hướng dẫn lạc quan cho các quý sắp tới. Đối với quý 3 năm tài chính 2026, công ty dự kiến doanh thu từ 398 triệu USD đến 400 triệu USD, thể hiện mức tăng trưởng 24% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu cả năm tài chính 2026 dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 1,574 tỷ USD đến 1,578 tỷ USD, cho thấy mức tăng trưởng 26% so với cùng kỳ năm trước. EPS phi GAAP cho cả năm được hướng dẫn trong khoảng từ 0,45 USD đến 0,47 USD.

Các nhà phân tích đã điều chỉnh dự báo thu nhập của họ cho Samsara tăng lên, với kỳ vọng công ty sẽ chuyển sang có lãi. Mặc dù công ty thừa nhận rằng các giao dịch lớn hơn vốn dĩ có chu kỳ bán hàng dài hơn và ít dự đoán được hơn, nhưng tình hình tài chính mạnh mẽ, trọng tâm chiến lược vào đổi mới AI và cơ sở khách hàng đang mở rộng đã định vị công ty để tiếp tục tăng trưởng và thâm nhập thị trường trong bối cảnh hoạt động kết nối đang phát triển. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các báo cáo kinh tế và các diễn biến cụ thể của công ty trong tương lai để có thêm thông tin chi tiết về hiệu suất bền vững của **Samsara>.