Piyasaya Genel Bakış: Resideo Technologies 52 Haftanın En Yüksek Seviyesine Ulaştı
ABD hisse senetleri bugün bireysel hisse senedi performansına odaklanan bir ilgi gördü.
ABD hisse senetleri bugün bireysel hisse senedi performansına odaklanan bir ilgi gördü.
Coinbase Merkeziyetsiz Finans Tekliflerini Genişletiyor Coinbase Global, Inc. (COIN), kullanıcıları için zincir üstü merkeziyetsiz finans (DeFi) getirilerine erişimi kolaylaştıran yeni bir USDC borç verme ürününün lansmanını duyurdu. Morpho ve Steakhouse Financial ile ortaklıklar tarafından desteklenen bu gelişme, kullanıcıların USDC mevduatlarında %10,8'e kadar yıllık getiri oranı (APY) kazanmalarına olanak tanıyor. Borç Verme Mekanizması Detaylı Yeni tanıtılan özellik, Coinbase'in merkezi platformunu temel DeFi altyapısı ile entegre ediyor. USDC mevduatları, 2025 itibarıyla 8,3 milyar doları aşan toplam kilitli değere (TVL) sahip önde gelen bir DeFi protokolü olan Morpho tarafından yönetilen optimize edilmiş borç verme havuzlarına yönlendiriliyor. Steakhouse Financial likidite yönetimine ve oran optimizasyonuna katkıda bulunuyor. Tüm sistem, işlem maliyetlerini düşürmek ve ölçeklenebilirliği artırmak için tasarlanmış bir çözüm olan Base Katman 2 teknolojisinden yararlanıyor. Bu kolaylaştırılmış yaklaşım, Coinbase kullanıcılarının karmaşık DeFi platformlarında gezinmeye veya kendi kendine saklama cüzdanlarını yönetmeye gerek kalmadan tanıdık uygulama arayüzleri aracılığıyla doğrudan zincir üstü borç verme piyasasına katılmalarını sağlıyor. Ürün ayrıca, Coinbase'in halihazırda 900 milyon doların üzerinde kredi vermiş olan mevcut kripto destekli kredi hizmetini de destekliyor. Stratejik Entegrasyon ve Piyasa Etkileri Coinbase'in bu girişimi, geleneksel finansı (CeFi) ve merkeziyetsiz finansı (DeFi) birbirine bağlamada önemli bir adımı temsil ediyor; bu strateji genellikle "DeFi kefali" olarak adlandırılır - arka planda güçlü DeFi protokolleri tarafından desteklenen kullanıcı dostu bir ön uç. Coinbase tarafından sunulan %10,8 APY, hem perakende hem de kurumsal yatırımcılar için cazip bir teşvik sunuyor ve önceki USDC Ödül programı olan %4,5 APY'yi önemli ölçüde aşarak, geleneksel ABD tasarruf oranlarını (ortalama yaklaşık %0,5) çok geride bırakıyor. Bu yüksek getiri, önemli miktarda sermaye çekmeyi ve USDC'yi "atıl nakit"ten aktif, getiri üreten bir varlığa dönüştürmeyi hedefliyor. Kurumsal yatırımcılar için hizmet, birden fazla DeFi protokolüyle doğrudan etkileşimin genellikle ilişkili olduğu operasyonel karmaşıklıkları atlayarak, DeFi'nin getiri üreten ekosistemlerine düşük sürtünmeli bir giriş noktası sunuyor. Coinbase tarafından sağlanan saklama altyapısı, akıllı sözleşme güvenlik açıkları ve likidite sıkışıklığı gibi yaygın DeFi risklerini de azaltarak kurumsal güveni artırıyor. Sabit coin USDC şu anda toplam borç verme TVL'sinin %26'sını oluşturuyor ve dolaşımı 73 milyar doları aşıyor. Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Gelecek Görünümü DeFi borç verme piyasası önemli bir büyüme yaşadı ve TVL Aralık 2024'te 55 milyar dolarla zirveye ulaştı. Tahminler, daha geniş kripto borç verme piyasasının 2024'teki 8,5 milyar dolardan 2030 yılına kadar tahmini 45 milyar dolara çıkacağını gösteriyor. Coinbase'in bu hamlesi, uyumluluk veya kullanıcı deneyiminden ödün vermeden bu yükselen piyasalara maruz kalmak isteyen kurumlar için önemli bir giriş kapısı olarak konumlandırıyor. Coinbase CEO'su Brian Armstrong, bu entegrasyonun arkasındaki vizyonu şöyle dile getirdi: > Finansın geleceği zincir üstü, ancak güvenilir arayüzler aracılığıyla erişilebilir. Bu genişleme önemli fırsatlar sunsa da, düzenleyici ortam önemli bir faktör olmaya devam ediyor. New York gibi belirli yargı bölgelerinin ilk lansman dışında bırakılması, ABD'deki DeFi düzenlemesinin parçalı ve gelişen doğasını vurguluyor. Bununla birlikte, Coinbase'in AB'ye potansiyel genişleme planları, DeFi'nin ana akım benimsenmesine olan güveni gösteriyor. İleriye dönük olarak, bu USDC borç verme ürününün başarısı, diğer stablecoin'ler için benzer tekliflerin önünü açabilir ve geleneksel bankacılık sistemlerinin hakimiyetini daha da zorlayabilir. Bu yeni ürüne doğrudan atfedilebilen belirli gelir ve kazanç etkileri bilgilendirme materyallerinde mevcut değildi.
Johnson Controls, Yıl Başından Bu Yana Önemli Kazançlar Ortasında Güçlü 3. Çeyrek Bildiriyor Johnson Controls International plc (NYSE: JCI), hisse senedi yılbaşından bu yana %35'in üzerinde ve son 52 haftada etkileyici bir %58 artış göstererek daha geniş S&P 500'ün getirilerini önemli ölçüde aşarak dikkat çekici bir piyasa üstün performansı sergiledi. Bu güçlü performans, konsensüs tahminlerini aşan güçlü 2025 mali yılı üçüncü çeyrek sonuçlarının yayınlanması, artırılan üç aylık temettü ve gelişmekte olan yapay zeka veri merkezi pazarına stratejik bir genişleme ile birlikte geldi. 2025 mali yılı üçüncü çeyrekte, Johnson Controls 6,1 milyar dolar satış bildirdi; bu, bildirilen bazda yıllık %3 ve organik olarak %6 artış anlamına geliyor. Şirket, GAAP gelirinde 618 milyon dolar ve düzeltilmiş gelirde 693 milyon dolar kaydetti. Düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 1,05 dolara ulaşarak analistlerin 1,00 ila 1,01 dolar aralığındaki tahminlerini aştı. Şirket, hissedar getirilerine olan bağlılığını daha da pekiştirerek, üç aylık temettüsünü %8,1 artırarak hisse başına 0,40 dolara çıkardığını duyurdu. Eş zamanlı olarak, Johnson Controls yeni Silent-Aire Soğutucu Akışkan Dağıtım Ünitesi (CDU) platformunu tanıttı; bu, yüksek yoğunluklu, yapay zeka destekli veri merkezlerinin artan termal yönetim ihtiyaçlarını karşılamak üzere özel olarak tasarlandı ve şirketin yüksek büyüme gösteren teknolojik bir nişe stratejik bir adım attığını gösteriyor. Detaylı Mali Üçüncü Çeyrek Performansı Şirketin 2025 mali yılı 3. çeyrek finansal açıklamaları birkaç temel gücü ortaya koydu. 6,1 milyar dolarlık satış ve 1,05 dolar düzeltilmiş EPS'nin ötesinde, Johnson Controls güçlü nakit üretimi sergiledi; işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit 787 milyon dolara ulaştı. Serbest nakit akışı 693 milyon dolar iken, düzeltilmiş serbest nakit akışı 725 milyon dolar oldu. Sipariş momentumu pozitif kalmaya devam etti, organik siparişler yıllık bazda %2 arttı. Sistem ve Hizmetler birikmiş işleri organik olarak %11 büyüyerek önemli bir 14,6 milyar dolara ulaştı ve gelecekteki gelir görünürlüğünü gösterdi. Sermaye tahsisi açısından, şirket 243 milyon dolar temettü ödedi ve 310 milyon dolar karşılığında 3,8 milyon adet adi hisse senedini geri satın aldı. İleriye dönük olarak, Johnson Controls tüm mali yıl 2025 için düzeltilmiş EPS rehberliğini 3,65 dolar ila 3,68 dolar aralığına yükseltti; bu, bir önceki yıla göre beklenen %14-15 büyümesini yansıtıyor. Piyasa Tepkisi ve Temel Dinamikler Olumlu finansal sonuçlara ve stratejik duyurulara rağmen, Johnson Controls hisseleri 3. çeyrek kazanç raporunun ardından %7,4'lük bir düşüş yaşadı. Bu piyasa tepkisi, ana rakamlar beklentileri aşsa bile, potansiyel marj baskılarına ve yakın vadeli büyüme belirsizliklerine karşı yatırımcı duyarlılığını vurgulamaktadır. Güçlü gelir performansının, karlılık rehberliği veya artan işletme maliyetleriyle ilgili endişeler tarafından gölgede bırakılabileceği benzer modeller diğer sektörlerde de gözlemlenmiştir. Ancak, Johnson Controls'a yönelik genel piyasa duyarlılığı uzun vadede büyük ölçüde boğa piyasasında kalmaya devam ediyor; bu, şirketin tutarlı performansı ve temettü büyümesinden kaynaklanmaktadır. Üç aylık temettüdeki artışın, gelir odaklı yatırımcıları çekmesi ve kısa vadeli oynaklıklar arasında hisse senedi için bir taban sağlaması bekleniyor. Kazanç sonrası düşüş, piyasanın ileriye dönük açıklamalara ve büyüme itici güçlerinin algılanan sürdürülebilirliğine yönelik dikkatli odağını vurgulamaktadır. Yapay Zeka Veri Merkezi Soğutmasına Stratejik Genişleme Johnson Controls'un stratejisinin önemli bir unsuru, hızla genişleyen yapay zeka veri merkezi pazarına yönelik termal yönetim çözümlerine genişlemesidir. Yeni tanıtılan Silent-Aire Soğutucu Akışkan Dağıtım Ünitesi (CDU) platformu, yapay zeka uygulamaları için gerekli olan yüksek yoğunluklu bilgi işlem ortamlarının yoğun soğutma taleplerini karşılamak üzere tasarlanmıştır. Bu platform, 500kW'dan 10MW'ın üzerine kadar ölçeklenebilir soğutma kapasiteleri sunarak, raf yoğunlukları arttıkça veri merkezlerinin sıvı soğutmaya etkili bir şekilde geçiş yapmasını sağlar. Üniteler, ısı üreten ekipmanların bitişiğinde veya boş alan çevresinde, çeşitli sıvı soğutma konfigürasyonlarını destekleyecek şekilde satır içi olarak konuşlandırılabilir. Bu inovasyon, Johnson Controls'u gelişmiş bilgi işlem altyapısı için özel soğutma pazarında önemli bir pay kapmaya konumlandırıyor. Johnson Controls Veri Merkezi Çözümleri Başkan Yardımcısı ve Genel Müdürü Austin Domenici, bu stratejik gelişme hakkında şunları söyledi: > "Bu genişletilmiş CDU teknolojisi serisinin lansmanı, veri merkezi soğutmasını çipten soğutucuya kadar ilerletme taahhüdümüzde önemli bir adımı işaret ediyor." Şirket, termal yönetim çözümlerinin çoğu Kuzey Amerika veri merkezi merkezlerinde BT dışı enerji tüketimini %50'nin üzerinde azaltabileceğini iddia ediyor. Büyük ölçekli yapay zeka bilgi işlem tesisleri için bu, yıllık 200.000'den fazla haneye enerji sağlamaya eşdeğer önemli enerji tasarruflarına dönüşebilir. Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Uzun Vadeli Görünüm Johnson Controls'un etkileyici yılbaşından bu yana %35'lik hisse senedi artışı ve 52 haftalık %58'lik getirisi, S&P 500'ün ikinci çeyrekteki %10,9'luk getirisiyle çarpıcı bir tezat oluşturarak, şirketin Ticari Bina Ürünleri Sektörü'ndeki güçlü konumunu ve yapay zeka veri merkezi çözümleri aracılığıyla Teknoloji Sektörü'ndeki artan önemini vurgulamaktadır. Şirketin 1887'den (neredeyse 140 yıl) bu yana devam eden kesintisiz temettü ödeme geçmişiyle tutarlı temettü politikası, finansal istikrarını ve hissedar değerine olan bağlılığını vurgulamaktadır. Mevcut %43,92'lik temettü ödeme oranı, şirketin düzeltilmiş EPS'sinin %40-45'i hedefiyle uyumlu olup, hissedar getirilerini gelecekteki büyüme için yeniden yatırımla dengelemektedir. JPMorgan, Johnson Controls için "Fazla Ağırlık" derecelendirmesini yineleyerek, fiyat hedefini 105,00 dolarda tuttu. Bu analist yorumu, şirketin marj genişletme potansiyeline olan güvenin arttığını yansıtıyor ve mevcut hacim ortamından bağımsızlığını belirtiyor. Sonuç: Büyüme ve Oynaklık Arasında Gezinmek Johnson Controls International plc, yüksek büyüme gösteren pazarlarda güçlü temel performans ve stratejik inovasyonun ilgi çekici bir anlatımını sunuyor. Kazanç raporlarının ardından, özellikle marj baskılarıyla ilgili kısa vadeli oynaklık geçici hisse senedi düşüşlerine yol açabilse de, temel gidişat olumlu kalmaya devam ediyor. Şirketin tutarlı temettü büyümesi, yapay zeka veri merkezi soğutma çözümlerine agresif genişlemesiyle birleştiğinde, onu dinamik Ticari Bina Ürünleri Sektörü içinde ve Teknoloji Sektörü'nün altyapı geliştirmesindeki yeni rolünde sürdürülebilir uzun vadeli değer yaratımı için olumlu bir şekilde konumlandırıyor. Yatırımcılar, yapay zeka veri merkezi stratejisinin uygulanmasını, işletme maliyetlerini yönetmeye ve marjları genişletmeye yönelik devam eden çabaları ve temettü ödemelerinin istikrarını yakından izleyecektir. Bu faktörler, dinamik Ticari Bina Ürünleri Sektörü ve Teknoloji Sektörü'nün altyapı geliştirmesindeki Johnson Controls'un gelecekteki performansını şekillendirmede çok önemli olacaktır.
Fiserv Hisseleri, Clover Büyümesindeki Yavaşlama Endişeleri Arasında Geriledi ABD'li fintech devi Fiserv, Inc. (NYSE:FI), 2025'in ikinci çeyreğinde, Clover satış noktası sisteminin büyümesindeki yavaşlamaya ilişkin artan piyasa endişeleri nedeniyle %22'lik önemli bir hisse senedi fiyat düşüşü yaşadı. Bu düşüş, önceki 52 haftada hisse değerinde %25,19'luk bir kayba katkıda bulundu ve FI 18 Eylül 2025'te hisse başına 132,87 dolardan kapandı. Clover Büyümesindeki Yavaşlama ve Piyasa Tepkisi Piyasanın endişeleri, Fiserv'in 2025'in 1. çeyrek kazanç raporunun ardından somutlaştı; burada Clover Brüt Ödeme Hacmi (GPV) büyümesi %8 olarak bildirildi ve bu, 2024'te gözlemlenen %14-17'lik oranlardan kayda değer bir düşüşü temsil ediyordu. 24 Nisan 2025'teki bu ilk açıklama, Fiserv'in hisse senedinde %18,5'lik bir düşüşe yol açtı. 15 Mayıs 2025'te, GPV büyümesindeki devam eden yavaşlamaya ilişkin haberlerle yaşanan ek hayal kırıklığı, %16,2'lik başka bir düşüşü tetikledi. 23 Temmuz 2025 itibarıyla Fiserv, tüm yıl organik büyüme beklentisinin üst sınırını aşağı yönlü revize ederek, Tüccar segmentinin üç aylık organik gelirindeki düşüşü yıllık bazda %11'den %9'a düşürdüğünü doğruladı ve bu da ek bir %13,9'luk hisse senedi düşüşüne neden oldu. Bu düşüşler, Fiserv'in 2025'in 2. çeyreği için güçlü genel finansal sonuçlar bildirmesine rağmen gerçekleşti. Düzeltilmiş gelirler yıllık bazda %8 artarak 5,2 milyar dolara yükseldi ve düzeltilmiş faaliyet geliri %12 büyüdü. Düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 2,47 dolara ulaştı ve analistlerin 2,43 dolarlık tahminlerini aştı. Şirket ayrıca tüm yıl için düzeltilmiş EPS beklenti aralığını 10,15-10,30 dolar olarak korudu. Bununla birlikte, piyasanın odak noktası Clover platformunun büyüme yörüngesinde kalmaya devam etti; bu da yatırımcıların ileriye dönük büyüme tahminlerine yüksek düzeyde duyarlı olduğunu gösteriyor. Clover Performansının Temel Dinamikleri Clover GPV büyümesindeki yavaşlama, birkaç faktöre bağlandı. İlk açıklamalar, Clover'ın gelir ve GPV'sindeki geçici bir artışın, tüccarları Fiserv'in daha eski Payeezy platformundan Clover'a geçirmeye zorlamasından kaynaklandığını gösterdi. Daha sonra, bu dönüştürülen tüccarların önemli bir kısmının Clover'ın fiyatlandırma, kesinti süresi ve uyumluluk sorunları hakkındaki endişeler nedeniyle rekabetçi çözümlere geçtiği bildirildi. Fiserv ayrıca, "mikro tüccarlar" yerine daha büyük küçük işletmelerden "kaliteli" hacim elde etmeye yönelik stratejik bir kaymaya, önceki dönemlere göre daha zorlu karşılaştırmalara ve özellikle Kanada ve isteğe bağlı sektörlerde daha yumuşak tüketici harcamalarına işaret etti. Ürün lansman zamanlamalarındaki zorluklar ve daha geniş makroekonomik belirsizlikler de katkıda bulundu. GPV yavaşlamasına rağmen, Clover'ın gelir büyümesi güçlü kaldı ve 2025'in 1. çeyreğinde %27, 2025'in 2. çeyreğinde ise %30 arttı. Bu farklılık büyük ölçüde katma değerli hizmetlerin (VAS) büyümesine, hedeflenen değer bazlı fiyatlandırma ayarlamalarına ve güçlü donanım satışlarına bağlıydı. Fiserv, 2025 için Clover gelir hedefini 3,5 milyar dolar olarak yeniden teyit etti ve yılın ikinci yarısında büyümede hızlanma bekliyor. Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Rekabet Ortamı Fiserv, dinamik ödeme ve fintech hizmetleri sektöründe faaliyet göstermektedir. MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi'nin yansıttığı daha geniş piyasa duyarlılığı, ikinci çeyrekte %11,7 getiri sağlayarak Fiserv'in bu dönemdeki göreceli düşük performansını vurguladı. Rekabetçi satış noktası sistemleri pazarında, Clover 2025 itibarıyla %5,77 pazar payına sahiptir. Başlıca rakipleri arasında %25,10 pay ile Square ve %21,50 pay ile Toast yer almaktadır. Clover esnekliği ve özelleştirilebilir özellikleri ile tanınırken, donanımı bazı rakiplerine göre daha pahalı olabilir. Clover için işlem ücretleri (2,3% + 10¢'den 3,5% + 10¢'ye kadar değişen) genellikle Toast ve Square'den daha düşüktür ve bu, yüksek hacimli tüccarlar için cazip olabilir. Ödeme işleme pazarı için uzun vadeli projeksiyonlar güçlü kalmaya devam ediyor ve tahminler, 2025'te 173 milyar dolardan 2034'e kadar yaklaşık 914 milyar dolara büyüme öngörüyor; bu da %20,30 Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) anlamına geliyor. Fiserv'in yıllık %15,5 kazanç ve %5,5 gelir büyümesiyle büyümesi beklenirken, EPS'nin yıllık %19,9 büyümesi bekleniyor. Şirketin 2025'in 2. çeyreği için düzeltilmiş faaliyet marjı 120 baz puan artarak %39,6'ya yükseldi. Yatırımcı Perspektifleri ve Görünümü Yatırım danışmanları, Fiserv'in son performansı hakkında nüanslı bakış açıları sundu. Fiserv hisselerinin uzun vadeli sahibi Broyhill Asset Management, kısa vadeli zayıflığa rağmen hisseyi değerinin altında görerek pozisyonunu artırdı. > "Fiserv, Inc. (NYSE:FI) hisseleri, piyasanın satış noktası sistemi Clover'ın büyüme yavaşlaması hakkında giderek daha fazla endişelenmesiyle çeyrek boyunca %22 düştü. Son zamanlardaki zayıflığa rağmen, Fiserv'e yaptığımız yatırım, 2021'den bu yana hem en büyük holdingimiz hem de en büyük katkıda bulunanımız oldu. Geçen yıl hisseler adil değere yaklaştığında pozisyonumuzu azaltmamızın ardından, yılın zayıf ilk yarısından sonra yatırımımızı yeniden oluşturmaya başladık. Köklü rekabet konumu, çift haneli büyüme ve gelecekteki hisse geri alımlarına rağmen hisseler son on yılın herhangi bir noktasından daha düşük katlarla işlem görürken, bu raporun ardından pozisyonu daha da artırmaktan memnuniyet duyduk." Benzer şekilde, Macquarie Core Equity Fund, Clover işindeki yavaşlamayı kabul etti ancak yavaşlamanın büyük ölçüde geçici olabileceğini öne sürdü ve Fiserv'i dijital ödemelerde iyi değerli bir fırsat olarak gördü. Şirketin şu anda yaklaşık 13'lük ileriye dönük Fiyat-Kazanç (F/K) oranıyla işlem görmesi, bazı analistler tarafından emsallerine ve daha geniş piyasaya kıyasla cazip kabul ediliyor. Analist konsensüsü, MarketBeat'ten (25 analiste göre) "Orta Derecede Al" derecelendirmesi ve Public.com'dan (42 analiste göre) "Al" konsensüsü ile büyük ölçüde olumlu kalmaya devam ediyor. Simply Wall St, 25 analistten "Güçlü Al" konsensüsü bildiriyor ve ortalama fiyat hedefi 185,47 dolardan 214,32 dolara kadar değişiyor; bu da mevcut seviyelerden %39,59 ila %62,61 arasında önemli bir yükseliş anlamına geliyor. Stratejik Yanıtlar ve Gelecek Yörünge Büyüme zorluklarına yanıt olarak Fiserv, çeşitli stratejik girişimler uyguluyor. Bunlar arasında Clover'ın Brezilya, Meksika, Avustralya, Singapur ve çeşitli Avrupa ülkeleri gibi pazarlara uluslararası genişletilmesi yer alıyor. Şirket ayrıca katma değerli hizmetlerle ürün paketini geliştirerek yıl sonuna kadar %25 VAS penetrasyonu hedefliyor. Ek olarak, Fiserv, Kanada'daki TD Bank'ın tüccar işleme işinin bir kısmını satın almak için bir anlaşma sağladı ve bu, yaklaşık 3.400 yeni tüccar ilişkisi eklemesi bekleniyor. Fiserv yönetimi, 2025'in 2. çeyreğinde %12 düzeltilmiş faaliyet geliri büyümesi ve çeyrek için 1,2 milyar dolar serbest nakit akışı ile güçlü bir performans sergilediğini vurguladı. Şirket, tüm yıl serbest nakit akışının 5,5 milyar dolar olmasını bekliyor. Şirket yönetimi, performansı artırmak için bu stratejilere olan bağlılığını yineledi ve yılın ikinci yarısında büyüme hızlanması bekliyor. Yatırımcılar, bu girişimlerin Clover'ın GPV ve gelir büyümesini etkili bir şekilde yeniden hızlandırıp hızlandırmadığını ve yatırımcı güvenini etkileyebilecek herhangi bir rehberlik ayarlamasını gösteren işaretler için önümüzdeki üç aylık sonuçları yakından takip edecek.