Realty Income huy động 1 tỷ USD từ Apollo cho liên doanh bán lẻ

Realty Income huy động 1 tỷ USD vốn tư nhân từ Apollo

Ngày 19 tháng 3 năm 2026, Realty Income (NYSE: O) đã công bố quan hệ đối tác chiến lược với Apollo (NYSE: APO), huy động được 1 tỷ USD đầu tư. Theo các điều khoản, các quỹ do Apollo quản lý sẽ mua 49% cổ phần trong một liên doanh mới nắm giữ danh mục khoảng 500 tài sản bán lẻ đơn lẻ tại Hoa Kỳ. Giao dịch, dự kiến hoàn tất vào ngày 31 tháng 3 năm 2026, cung cấp cho Realty Income nguồn vốn đáng kể để tài trợ cho các sáng kiến tăng trưởng của mình.

Thỏa thuận này là nền tảng trong chiến lược của Realty Income nhằm đa dạng hóa nguồn tài trợ của mình vượt ra ngoài thị trường vốn cổ phần và nợ công truyền thống. Bằng cách hợp tác với một tổ chức lớn như Apollo, quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) này có được quyền tiếp cận vốn tư nhân hiệu quả, dài hạn. Như Jonathan Pong, CFO của Realty Income đã lưu ý, cấu trúc này dự kiến sẽ mang lại khoản tiết kiệm đáng kể so với chi phí vốn cổ phần công dài hạn và cung cấp một nguồn tài trợ ổn định hơn, được định giá độc lập với biến động thị trường công khai.

Danh mục JV tạo ra 140 triệu USD tiền thuê hàng năm

Danh mục tài sản hỗ trợ liên doanh là một bộ sưu tập các tài sản đã ổn định tạo ra khoảng 140 triệu USD tiền thuê cơ bản hàng năm bằng tiền mặt. Các tài sản này có thời gian thuê trung bình còn lại có trọng số là 9,1 năm và tốc độ tăng trưởng tiền thuê theo hợp đồng hàng năm kép là 1,0%. Sự đa dạng hóa của danh mục trên các ngành công nghiệp kiên cường càng làm tăng sức hấp dẫn của nó, với các lĩnh vực hàng đầu bao gồm Cửa hàng đồng giá (9,9%), Nhà hàng Dịch vụ Nhanh (8,3%), Hiệu thuốc (7,9%) và Cửa hàng tạp hóa (7,7%).

Với 28% tiền thuê cơ bản đến từ các khách thuê có xếp hạng đầu tư, hồ sơ tài sản mạnh mẽ này cung cấp dòng tiền ổn định, theo hợp đồng, hấp dẫn các đối tác vốn dài hạn như Apollo. Realty Income sẽ tiếp tục quản lý các tài sản theo một thỏa thuận dài hạn, đảm bảo tính liên tục trong hoạt động và tận dụng nền tảng quản lý rộng lớn của mình.

Thỏa thuận giới hạn IRR của Apollo ở mức 6,875% báo hiệu chiến lược tăng trưởng

Cấu trúc của thỏa thuận mang lại cho Realty Income sự linh hoạt tài chính đáng kể đồng thời điều chỉnh lợi ích với đối tác mới. Realty Income giữ quyền thực hiện quyền chọn mua để mua lại 49% cổ phần của Apollo bất cứ lúc nào từ năm thứ 7 đến năm thứ 15. Giá thực hiện quyền chọn mua trong tương lai được thiết kế để mang lại tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) tối đa 6,875% cho Apollo, tạo cho Realty Income một con đường rõ ràng để giành lại toàn bộ quyền sở hữu đồng thời hạn chế chi phí vốn dài hạn.

Khoản tiền 1 tỷ USD này rất quan trọng đối với kế hoạch của Realty Income nhằm triển khai khoảng 8 tỷ USD vào các khoản đầu tư mới trong năm 2026. Giao dịch cho phép công ty tái sử dụng vốn từ một danh mục ổn định để tài trợ cho các thương vụ mua lại mới mà không làm loãng cổ đông công chúng thông qua việc phát hành cổ phiếu, một yếu tố quan trọng khi xem xét cổ phiếu đã giảm 5,8% trong tháng qua.