Realty Income dẫn đầu các REITs có lợi suất vượt 4.3% Trái phiếu Kho bạc

Các REITs được chọn mang lại lợi suất vượt 4.3% Lãi suất Kho bạc

Các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập đang đánh giá lại danh mục đầu tư của mình khi lợi suất cổ tức của một số Quỹ Tín thác Đầu tư Bất động sản (REITs) thuộc S&P 500 hiện vượt quá lợi suất 4.3% của trái phiếu Kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026, một nhóm bốn công ty bất động sản niêm yết công khai, bao gồm cả Realty Income – công ty dẫn đầu ngành, cung cấp khoản thanh toán cao hơn so với nợ chính phủ phi rủi ro. Mức chênh lệch lợi suất này mang lại một lựa chọn rõ ràng cho vốn, có khả năng thúc đẩy dòng tiền từ thu nhập cố định sang các cổ phiếu bất động sản chất lượng cao cung cấp các khoản phân phối tiền mặt nhất quán.

Động thái này khiến REITs trở thành một trong những ngành có lợi suất cao nhất trong S&P 500. So sánh với lợi suất Kho bạc duy trì trên 4.3% càng làm tăng sức hấp dẫn của các REITs có thể chứng minh dòng tiền bền vững và tăng trưởng cổ tức. Tuy nhiên, không phải tất cả các REITs đều giống nhau, và các nhà đầu tư phải xem xét kỹ lưỡng chất lượng danh mục đầu tư cơ bản và sức mạnh bảng cân đối kế toán, vì ngành này theo lịch sử nhạy cảm với biến động lãi suất.

Realty Income dự kiến đầu tư 8 tỷ USD vào năm 2026

Realty Income (NYSE: O) là một ví dụ điển hình về trường hợp đầu tư vào các REITs cao cấp trong môi trường hiện tại. Công ty dự kiến triển khai khoảng 8.0 tỷ USD vào các khoản đầu tư mới trong năm 2026, tăng đáng kể so với 6.3 tỷ USD vào năm 2025. Sự mở rộng này được hỗ trợ bởi một hồ sơ theo dõi mạnh mẽ, bao gồm hơn 650 cổ tức hàng tháng liên tiếp được chi trả và 113 lần tăng trưởng hàng quý liên tiếp kể từ khi niêm yết vào năm 1994. Cổ phiếu đã tăng 8.57% từ đầu năm đến nay, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư.

Hướng dẫn của ban quản lý cho năm 2026 dự kiến Quỹ Từ Hoạt động Điều chỉnh (AFFO) — thước đo chính để tài trợ cổ tức — sẽ nằm trong khoảng từ 4.38 USD đến 4.42 USD mỗi cổ phiếu, đại diện cho mức tăng trưởng 2.8% ở điểm giữa. Sự tăng trưởng ổn định này, cùng với tỷ lệ lấp đầy danh mục đầu tư 98.9%, củng cố độ tin cậy của cổ tức và khẳng định vị thế của nó như là chuẩn mực cho các cổ phiếu thu nhập hàng tháng.

Hiệu suất ngành hỗn tạp khi độ nhạy cảm với lãi suất vẫn là rủi ro

Trong khi các tên tuổi hàng đầu thể hiện sức mạnh, hiệu suất trên toàn ngành REITs không đồng đều. Chẳng hạn, STAG Industrial (NYSE: STAG) đã công bố kết quả mạnh mẽ với doanh thu cả năm tăng 10.14% và thay đổi tiền thuê bằng tiền mặt trên các hợp đồng thuê mới là 24.0%, cho thấy nhu cầu cơ bản mạnh mẽ trên thị trường bất động sản công nghiệp. Ngược lại, EPR Properties (NYSE: EPR), tập trung vào bất động sản trải nghiệm, đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm 16.1% trong tháng qua mặc dù danh mục đầu tư của nó được cho thuê 99% và quỹ từ hoạt động của nó đủ để chi trả cổ tức.

Sự phân kỳ này làm nổi bật rủi ro trung tâm đối với ngành: độ nhạy cảm với lãi suất. Ngay cả với lợi suất hấp dẫn, mối đe dọa từ những thay đổi lãi suất tiếp theo có thể gây áp lực lên định giá cổ phiếu. Ví dụ, Global X SuperDividend REIT ETF (SRET), cung cấp lợi suất ấn tượng 7.8%, đã chứng kiến giá của mình giảm 2% từ đầu năm đến nay. Việc danh mục đầu tư của nó tiếp xúc đáng kể với các REIT thế chấp khiến nó đặc biệt dễ bị tổn thương trước những thay đổi trong môi trường lãi suất, nhắc nhở các nhà đầu tư rằng lợi suất cao thường đi kèm với rủi ro cao.