O'Reilly Automotive vượt ước tính Q3 2025, cổ phiếu giảm sau công bố thu nhập

Tổng quan về hiệu suất quý 3 năm 2025

O'Reilly Automotive, Inc. (ORLY) đã công bố kết quả tài chính quý 3 năm 2025, báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,85 đô la, vượt ước tính của các nhà phân tích là 0,83 đô la với mức chênh lệch 0,02 đô la. Doanh thu của nhà bán lẻ chuyên biệt này trong quý đạt 4,71 tỷ đô la, vượt ước tính đồng thuận là 4,69 tỷ đô la với mức chênh lệch 14,56 triệu đô la. Con số doanh thu này thể hiện mức tăng 7,82% so với cùng kỳ năm ngoái. Cuộc gọi hội nghị thu nhập quý 3 năm 2025 của công ty diễn ra vào ngày 23 tháng 10 năm 2025.

Về mặt hoạt động, O'Reilly Automotive đã đạt mức tăng 5,6% trong doanh số bán hàng tại các cửa hàng tương đương trong quý 3. Sự tăng trưởng này đặc biệt được thúc đẩy bởi sự tăng vọt 10% trong doanh số bán hàng chuyên nghiệp, trong khi phân khúc tự làm (DIY) có mức tăng trưởng tương đương ở mức một chữ số thấp. Công ty cũng đạt mức tăng 9% trong thu nhập hoạt động và duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ 51,9%, tăng 27 điểm cơ bản so với quý 3 năm 2024, được cho là do quản lý chuỗi cung ứng hiệu quả và năng suất phân phối. Trong quý, O'Reilly đã mở 55 cửa hàng mới ròng, đóng góp vào tổng số 160 cửa hàng được mở tính đến thời điểm hiện tại.

Phản ứng thị trường và bối cảnh định giá

Mặc dù báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ vượt kỳ vọng, cổ phiếu của O'Reilly Automotive (ORLY) đã giảm 6,05% trong giao dịch sau giờ làm việc, đóng cửa ở mức 99,25 đô la từ mức đóng cửa trước đó là 101,21 đô la. Diễn biến này trái ngược với hiệu suất thu nhập mạnh mẽ của công ty và phản ánh sự biến động rộng hơn của thị trường cũng như những lo ngại của nhà đầu tư về quỹ đạo tăng trưởng và định giá trong tương lai. Cổ phiếu đã thể hiện sự kiên cường trong năm qua, với mức tăng 26,57% trong 12 tháng qua và mức tăng 3,61% trong ba tháng qua.

Tính đến thời điểm báo cáo, O'Reilly Automotive có vốn hóa thị trường là 85,88 tỷ đô la. Các chỉ số định giá cổ phiếu bao gồm tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) là 36,18 và tỷ lệ Giá trên Thu nhập trên Tăng trưởng (PEG) là 2,68. Beta của nó ở mức 0,60, cho thấy mức độ biến động thấp hơn so với thị trường rộng lớn hơn. Đường trung bình động đơn giản 50 ngày là 103,73 đô la, trong khi đường trung bình động đơn giản 200 ngày là 96,48 đô la. Các nhà phân tích duy trì mục tiêu giá đồng thuận là 110,04 đô la cho ORLY, với xếp hạng trung bình là "Mua vừa phải", cho thấy tiềm năng tăng giá từ các mức hiện tại bất chấp sự sụt giảm sau thu nhập. Tuy nhiên, các chỉ số định giá hiện tại cho thấy cổ phiếu có thể đang giao dịch trên giá trị hợp lý của nó, một yếu tố có thể góp phần vào sự thận trọng của nhà đầu tư.

Hàm ý rộng hơn và triển vọng chiến lược

Ban quản lý đã nhấn mạnh khả năng của công ty trong việc mang lại doanh số bán hàng và tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ “ngay cả trong một môi trường kinh tế không chắc chắn thay đổi nhanh chóng”. Điều này nhấn mạnh khả năng phục hồi của ngành hậu mãi ô tô. Đối với năm tài chính 2025, O'Reilly Automotive dự kiến EPS trong khoảng từ 2,90 đô la đến 3,00 đô la, phù hợp chặt chẽ với sự đồng thuận của các nhà phân tích là 2,94 đô la. Hướng dẫn doanh thu cả năm được đặt trong khoảng từ 17,60 tỷ đô la đến 17,80 tỷ đô la, so với mức đồng thuận là 17,72 tỷ đô la.

Trong tương lai, công ty đã cập nhật hướng dẫn doanh số bán hàng tại các cửa hàng tương đương cả năm lên mức từ 4,0% đến 5,0%, tăng từ mức 3,0% đến 4,5% trước đó. Hướng dẫn chi tiêu vốn cho năm 2025 đã giảm 100 triệu đô la xuống một phạm vi mới là 1,1 tỷ đô la đến 1,2 tỷ đô la, chủ yếu do thời gian của các dự án tăng trưởng hiện được kỳ vọng vào năm 2026. O'Reilly Automotive vẫn đang trên đà mở 200 đến 210 cửa hàng mới ròng vào cuối năm 2025 và có kế hoạch mở 225 đến 235 cửa hàng mới ròng trong năm tài chính 2026. Một sáng kiến chiến lược quan trọng cho năm 2026 bao gồm mở rộng quốc tế, tập trung vào việc thâm nhập thị trường Canada cùng với sự tăng trưởng liên tục ở Mexico. Công ty cũng dự kiến lạm phát SKU tương tự ở mức một chữ số giữa vào quý 4 năm 2025. Những khoản đầu tư chiến lược này vào các cửa hàng mới, mở rộng hàng tồn kho và thị trường quốc tế dự kiến sẽ củng cố vị thế cạnh tranh của công ty và hỗ trợ tăng trưởng dài hạn trên cả các sản phẩm DIY và chuyên nghiệp của mình.