Thị trường quyền chọn định giá rủi ro xung đột Mỹ-Iran gia tăng

Edgen Stock·Feb 25 2026, 18:43

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Các điểm chính

Thị trường quyền chọn đang cho thấy những dấu hiệu đáng kể về vị thế phòng thủ khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho những tác động tiềm tàng từ căng thẳng Mỹ-Iran leo thang. Theo phân tích từ Evercore ISI, hoạt động phòng ngừa rủi ro mạnh mẽ cho thấy những người tham gia thị trường coi xung đột là một chất xúc tác đáng tin cậy trong ngắn hạn.

Vị thế phòng thủ: Các nhà đầu tư đang tích cực sử dụng hợp đồng quyền chọn để phòng ngừa danh mục đầu tư chống lại một kết quả tiêu cực liên quan đến căng thẳng Mỹ-Iran.
Cú sốc thị trường tiềm tàng: Xung đột có thể gây ra sự tăng vọt của giá dầu, chỉ số biến động VIX tăng mạnh và một đợt bán tháo rộng khắp trên thị trường chứng khoán.
Nhận định chuyên gia: Chiến lược gia trưởng của Evercore ISI, Julian Emanuel, đã xác định một cuộc xung đột tiềm tàng ở Trung Đông là chất xúc tác lớn tiếp theo cho thị trường vào ngày 25 tháng 2 năm 2026.

Thị trường quyền chọn báo hiệu cảnh báo cao về xung đột Iran

Ngày 25 tháng 2 năm 2026, phân tích thị trường đã tiết lộ vị thế phòng thủ đáng kể trên thị trường quyền chọn, báo hiệu sự lo ngại của nhà đầu tư về một cuộc xung đột tiềm tàng giữa Mỹ và Iran. Hoạt động này, chủ yếu thông qua các chiến lược phòng ngừa rủi ro, cho thấy những người tham gia thị trường đang tích cực chuẩn bị cho một kết quả địa chính trị thách thức hơn. Khối lượng quyền chọn bán bảo vệ trên các chỉ số thị trường rộng lớn và quyền chọn mua tăng giá trên biến động và hợp đồng tương lai dầu mỏ củng cố đánh giá này.

Julian Emanuel, một chiến lược gia chủ chốt tại Evercore ISI, đã diễn giải tâm lý thị trường này, xác định điểm nóng địa chính trị là chất xúc tác chính tiếp theo định hướng thị trường.

Thị trường quyền chọn hiện đang cho bạn biết rằng các nhà đầu tư đã phòng ngừa rủi ro rất nhiều cho một kết quả khó khăn hơn ở Iran.

— Julian Emanuel, Chiến lược gia trưởng về Cổ phiếu và Định lượng tại Evercore ISI.

Xung đột có thể gây tăng vọt giá dầu và bán tháo chứng khoán

Một cuộc xung đột quân sự trực tiếp ở Trung Đông có thể sẽ có những hậu quả tài chính ngay lập tức và nghiêm trọng. Tác động trực tiếp nhất sẽ là giá dầu thô, có thể tăng nhanh do gián đoạn tiềm tàng đối với các tuyến đường cung cấp. Điều này, đến lượt nó, sẽ làm tăng lo ngại về lạm phát và gây áp lực lên biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

Ngoài thị trường năng lượng, một sự kiện như vậy gần như chắc chắn sẽ thúc đẩy giao dịch tìm đến nơi trú ẩn an toàn. Động thái này sẽ đẩy chỉ số biến động CBOE (VIX) lên cao khi sự không chắc chắn gia tăng. Cổ phiếu có thể sẽ phải đối mặt với một đợt bán tháo rộng khắp khi các nhà đầu tư giảm rủi ro danh mục đầu tư và chuyển vốn vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và vàng. Hoạt động phòng ngừa rủi ro hiện tại cho thấy các nhà đầu tư không bác bỏ khả năng này mà đang tích cực định giá nó.