Dự báo lợi nhuận quý 3 năm 2025 cho thấy sự sụt giảm đối với ON Semiconductor

ON Semiconductor (ON) đang chuẩn bị công bố báo cáo lợi nhuận quý 3 năm 2025, với các nhà phân tích dự báo rộng rãi về sự sụt giảm cả lợi nhuận và doanh thu so với cùng kỳ năm trước. Dự đoán này đã góp phần tạo ra tâm lý thận trọng xung quanh công ty bán dẫn.

Dự báo EPS đồng thuận cho quý 3 năm 2025 ở mức 0,59 USD, giảm đáng kể so với 0,99 USD EPS được báo cáo trong quý 3 năm 2024. Hướng dẫn doanh thu cho quý này được dự kiến trong khoảng từ 1,465 tỷ USD đến 1,565 tỷ USD. Công ty cũng đã đưa ra kỳ vọng về biên lợi nhuận gộp phi GAAP từ 36,5% đến 38,5%, với chi phí hoạt động dự kiến từ 280 triệu USD đến 295 triệu USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu phi GAAP được dự báo dao động từ 0,54 USD đến 0,64 USD, dựa trên tỷ lệ thuế phi GAAP khoảng 16% và số lượng cổ phiếu pha loãng khoảng 410 triệu.

Phản ứng thị trường trong bối cảnh thay đổi

Phản ứng của thị trường đối với ON Semiconductor đã lẫn lộn, phản ánh sự căng thẳng giữa các thách thức tài chính ngắn hạn và các cơ hội chiến lược dài hạn. Cổ phiếu của công ty gần đây đã hoạt động kém, trải qua mức giảm hơn 32% trong năm qua. Sự sụt giảm này trái ngược với mức tăng mạnh hơn 120% trong năm năm, làm nổi bật giai đoạn biến động hiện tại.

Một số yếu tố góp phần vào triển vọng thận trọng hiện tại. Sự sụt giảm dự kiến về lợi nhuận và doanh thu báo hiệu một môi trường nhu cầu đầy thách thức. Hơn nữa, tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) của công ty được quan sát thấy là cao hơn mức trung bình ngành, khiến một số người coi cổ phiếu này có khả năng đắt đỏ so với định giá ngành hiện tại. Tình trạng sử dụng công suất sản xuất thấp kéo dài và cạnh tranh gay gắt ở các thị trường chính cũng đặt ra rủi ro cho tăng trưởng biên lợi nhuận.

Tuy nhiên, tâm lý thận trọng này được làm dịu bởi một quan điểm phổ biến cho rằng ON Semiconductor hiện đang bị định giá thấp 12,8% so với giá trị hợp lý ước tính là 57,53 USD. Quan điểm lạc quan này bắt nguồn từ các khoản đầu tư chiến lược của công ty vào các lĩnh vực tăng trưởng cao.

Tái định vị chiến lược và ý nghĩa tương lai

ON Semiconductor đang tích cực thực hiện một sự chuyển đổi đáng kể trong danh mục sản phẩm của mình, chuyển hướng sang các sản phẩm có giá trị cao hơn và biên lợi nhuận cao hơn. Trọng tâm cốt lõi là các khoản đầu tư chiến lược vào silicon carbide (SiC), công nghệ dải rộng và các giải pháp quản lý năng lượng tiên tiến. Những công nghệ này rất quan trọng đối với các thị trường tăng trưởng cấu trúc như ô tô và trung tâm dữ liệu AI.

Bằng chứng về sự thay đổi chiến lược này