Samsara, 강력한 재무 성과 속 AI 기반 안전 플랫폼 확장
Samsara, AI 기반 안전 플랫폼 업그레이드 공개
Samsara Inc.(NYSE:IOT)는 시가총액 225억 5천만 달러, 매출총이익률 77%의 회사로, AI 기반 안전 플랫폼의 대폭적인 확장을 발표했습니다. 이번 업그레이드는 날씨 지능, 자동화된 코칭, 작업자 안전이라는 세 가지 새로운 기능을 도입했으며, 이 모든 기능은 위험 완화 및 차량 운영자를 위한 운영 결과 개선을 목표로 합니다. 이번 발표는 Samsara가 지난 12개월 동안 30%의 매출 성장을 보인 연결 운영 분야에서 리더십을 더욱 공고히 할 수 있도록 합니다.
운영 개선 및 위험 완화
새롭게 도입된 날씨 지능 기능은 Samsara 플랫폼 내에서 실시간 날씨 데이터와 국립 기상청 경보를 직접 제공합니다. 이를 통해 관리자는 운전자에게 영향을 미치는 악천후 조건을 모니터링하고 해당 지역의 차량에 사전 경고를 보낼 수 있습니다. 회사는 이 기능의 중요성을 강조하며 "악천후는 안전 위험을 크게 증가시키며, 강우와 결빙 날씨는 각각 충돌 위험을 60-70% 증가시킨다"고 밝혔습니다.
자동화된 코칭은 AI를 활용하여 안전 이벤트를 분석하고 위험 요소에 따라 우선순위를 지정합니다. 이 시스템은 검토 프로세스를 자동화하여 낮은 우선순위 이벤트를 운전자에게 자가 검토를 위해 보내고, 고위험 사고는 관리자에게 직접 에스컬레이션합니다. Jordan Carriers의 안전 준수 분석가인 Otis Anderson은 그 효과에 대해 다음과 같이 언급했습니다:
> "자동화는 약 1,000명의 운전자에 대한 코칭을 관리하는 데 도움을 주며, 전체 코칭의 약 98%를 처리합니다."
세 번째 기능인 작업자 안전은 Samsara의 운전자 앱과 통합되어 차량 외부에서 작업하는 직원을 보호합니다. 여기에는 긴급 경보를 위한 SOS 버튼, 관리자가 긴급 서비스를 파견할 수 있는 도구, 잠재적으로 위험한 상황에 있는 작업자를 위한 사전 확인 기능이 포함됩니다. 이러한 기능은 Samsara의 연결 운영 플랫폼에 통합되어 운송, 건설, 물류 및 제조와 같은 다양한 산업에 서비스를 제공합니다.
강력한 재무 성장 및 분석가 수정
Samsara는 지속적으로 강력한 재무 성과를 보고해 왔으며, 이는 여러 분석가들이 목표 주가를 상향 조정하는 결과를 낳았습니다. 2026 회계연도 2분기에 회사는 3억 9,150만 달러의 GAAP 매출을 기록했으며, 이는 가이던스를 약 1,850만 달러 초과하고 전년 대비 30% 성장을 나타냅니다. 비GAAP 영업 마진은 1년 전 6%에서 15%로 크게 개선되었으며, 비GAAP 영업 이익은 5,970만 달러에 달했습니다.
연간 경상 수익(ARR)은 16억 4천만 달러로 증가하여 전년 대비 30% 증가했으며, 컨센서스 예상치를 초과했습니다. ARR 10만 달러 이상을 창출하는 고객 수는 1년 전 2,120명에서 2,771명으로 증가했습니다. 이러한 결과에 따라 Morgan Stanley는 Samsara의 목표 주가를 가속화된 성장을 이유로 53달러로 상향 조정했습니다. 마찬가지로, Truist Securities는 목표 주가를 39달러로 상향 조정했으며, William Blair는 회사의 지속적인 운영 성과와 가속화된 순 신규 ARR 모멘텀을 인정하며 시장수익률 상회 등급을 재확인했습니다. 회사는 GAAP 순손실을 보고했지만, 주로 8,630만 달러의 주식 기반 보상 비용으로 인해 전년 대비 손실이 줄어들었습니다.
전략적 시장 포지셔닝 및 가치 평가 역학
Samsara는 산업용 사물 인터넷(IoT) 부문, 특히 차량 관리 및 자산 추적 분야에서 강력한 시장 지위를 유지하고 있습니다. 이 회사의 전략은 대기업 고객 서비스에 중점을 두며, 10만 달러 이상의 ARR을 지불하는 고객이 2,506명으로 전년 대비 36% 증가했습니다. 이 플랫폼은 연간 14조 개 이상의 데이터 포인트를 처리하여 AI 모델에 통찰력을 제공하고 운영 효율성을 높입니다. Stellantis 및 First Student와 같은 전략적 파트너십은 시장 확장에 매우 중요합니다.
가치 평가 관점에서 볼 때, 분석가들은 Samsara를 "미래 성장 및 수익성 전망에 따라 저평가되었다"고 보며, 2025년 2월 주가가 49.61달러였을 때 공정 가치에 비해 할인된 가격으로 거래되었습니다. 그러나 시장 기반 비교에 따르면 이 회사는 "업계와 비교할 때 주요 가치 평가 비율로 측정할 때 비싸게 보인다"고 합니다. Samsara는 내년 자유 현금 흐름의 74배로 거래되고 있으며, 주가수익비율(P/E)이 약 -85.61로 음수이지만, 주가매출비율(P/S) 및 기업가치/매출(EV/Sales) 비율은 매출액에 대한 높은 시장 가치 평가를 나타냅니다. 이 회사의 순 마진 -6.03% 및 자기자본수익률(ROE) -2.01%는 수익성 달성 및 효율적인 자본 활용에 대한 지속적인 도전을 시사하며, 이는 매출의 23.21%가 R&D에 할당되었음을 반영합니다.
향후 전망 및 주요 성장 동력
앞으로 Samsara는 2026 회계연도 3분기 총 매출이 3억 9,800만 달러에서 4억 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 중간 지점에서 약 24% 성장을 나타냅니다. 비GAAP 주당 순이익은 0.11달러에서 0.12달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 회사는 전체 2026 회계연도 매출 전망을 15억 7,400만 달러에서 15억 7,800만 달러 사이로 상향 조정했으며, 이는 전년 대비 약 26%의 매출 성장을 나타냅니다. 그러나 이는 2026 회계연도 2분기에 달성한 30%에 비해 분기별 감속을 시사합니다.
새롭게 출시된 AI 기반 안전 기능은 장기적인 성장과 시장 확장에 중요하지만, 긴 기업 판매 주기와 일부 주요 시장에서 신기술의 느린 채택으로 인해 단기 매출 촉매에 대한 즉각적인 영향은 제한적일 수 있습니다. Samsara는 물리적 운영의 디지털 전환, 지속적인 AI 및 클라우드 분석 혁신, 국제 확장(2025 회계연도에 국제 매출이 총 매출의 약 13%를 차지)에 대한 지속적인 초점을 중요한 우선순위로 유지하고 있습니다. 투자자들은 향후 분기 동안 회사가 기술 발전을 가속화된 매출 성장과 수익성 향상으로 전환하는 능력을 면밀히 모니터링할 것입니다.