Dầu thô WTI vượt 100 USD, gây áp lực lên S&P 500
Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đã vượt 100 USD/thùng vào thứ Hai, một mức chưa từng thấy kể từ năm 2022, khi xung đột leo thang ở Trung Đông dẫn đến việc phong tỏa Eo biển Hormuz quan trọng. Sự gián đoạn nguồn cung đã ngay lập tức gây ra sự lạnh giá trên thị trường chứng khoán, với chỉ số S&P 500 giảm phiên thứ ba liên tiếp. Mặc dù chịu áp lực gần đây, góp phần vào mức giảm 2% vào tuần trước, chỉ số này vẫn chỉ thấp hơn khoảng 4% so với mức cao nhất mọi thời đại, cho thấy mức độ phục hồi nhất định của thị trường. Tuy nhiên, Phố Wall rộng rãi coi mức giá dầu 100 USD là một ngưỡng quan trọng có thể đồng thời thúc đẩy lạm phát và kìm hãm tăng trưởng kinh tế, đe dọa lợi nhuận doanh nghiệp và chi tiêu tiêu dùng nếu giá không giảm.
Nhà đầu tư chuyển sang hàng hóa và cổ phiếu vốn hóa nhỏ
Sự tăng vọt chi phí năng lượng đang thúc đẩy một sự xoay vòng chiến lược giữa các nhà đầu tư tìm cách duy trì tiếp xúc cổ phiếu trong khi đa dạng hóa khỏi các khoản nắm giữ cổ phiếu vốn hóa siêu lớn tập trung. Các nhà quản lý quỹ ngày càng phân bổ vốn vào các lĩnh vực công nghiệp và vật liệu, những ngành có thể hưởng lợi từ nhu cầu hàng hóa tăng cường. Lisa Shalett, CIO của Morgan Stanley Wealth Management, khuyên nên tập trung vào các công ty có tăng trưởng lợi nhuận thực tế, bao gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn chất lượng trong lĩnh vực tài chính, chăm sóc sức khỏe và một số công ty công nghệ hàng đầu. Đồng thời, thị trường đang cho thấy sự quan tâm mới đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Jason Pride, Giám đốc Chiến lược Đầu tư tại Glenmede, lưu ý rằng các công ty nhỏ hơn có thể hưởng lợi từ các thay đổi chính sách trong nước tiềm năng như cắt giảm thuế và tương đối ít bị ảnh hưởng bởi ma sát thương mại toàn cầu, khiến chúng trở thành một lựa chọn thay thế hấp dẫn sau một thập kỷ thống trị của các cổ phiếu vốn hóa lớn.
Quyền chọn thay thế trái phiếu như công cụ phòng ngừa rủi ro ưu tiên
Môi trường địa chính trị và kinh tế vĩ mô hiện tại đang thay đổi các chiến lược quản lý rủi ro truyền thống. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dài hạn, vốn là một tài sản trú ẩn an toàn đáng tin cậy trong các đợt suy thoái thị trường, hiện đang cung cấp ít khả năng bảo vệ rủi ro giảm giá hơn. Theo John Luke Tyner, một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Aptus Capital Advisors, điều này đã thúc đẩy việc tìm kiếm các chiến lược phòng ngừa rủi ro thay thế. Do đó, các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang chuyển sang thị trường quyền chọn để xây dựng khả năng bảo vệ rủi ro giảm giá chống lại các sự kiện rủi ro cực đoan. Việc sử dụng quyền chọn cho phép các nhà quản lý danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro giảm giá thị trường nghiêm trọng đồng thời có khả năng tạo ra thu nhập, mang lại một cách tiếp cận linh hoạt hơn để giảm biến động so với việc chỉ nắm giữ trái phiếu chính phủ.
Edgen Stock·Mar 12 2026, 08:20