Giá dầu 104 USD/thùng đe dọa đà tăng lợi nhuận doanh nghiệp Nhật Bản

Giá dầu Brent tăng vọt 50% siết chặt biên lợi nhuận doanh nghiệp

Chi phí năng lượng tăng mạnh đang trực tiếp đe dọa nền tảng phục hồi lợi nhuận của các doanh nghiệp Nhật Bản. Theo phân tích từ Daiwa Asset Management vào ngày 16 tháng 3, cứ mỗi 10% tăng giá dầu Brent sẽ dẫn đến mức giảm 1% đến 2% trong tổng lợi nhuận ròng của các công ty Nhật Bản. Với giá dầu Brent giao dịch quanh mức 104 USD/thùng – cao hơn hơn 50% so với mức trung bình của năm trước – công thức này cho thấy khả năng sinh lời của doanh nghiệp đã chịu áp lực đáng kể. Là một quốc gia gần như hoàn toàn phụ thuộc vào dầu mỏ nhập khẩu, nền kinh tế Nhật Bản đặc biệt dễ bị tổn thương trước những cú sốc giá như vậy.

Đà tăng 15% của Topix đối mặt với làn sóng hạ cấp lợi nhuận

Lý do cơ bản đã thúc đẩy chỉ số Topix tăng 15% trong sáu tháng qua hiện đang bị suy yếu. Đà tăng này, vượt trội so với các thị trường Mỹ và Châu Âu, chủ yếu được xây dựng dựa trên kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số trong năm tài chính sắp tới. Tuy nhiên, như Shingo Ide, chiến lược gia trưởng về cổ phiếu của NLI Research Institute, đã lưu ý, những dự báo đó đang nhanh chóng được điều chỉnh. Đồng thuận thị trường đang chuyển từ tăng trưởng hai chữ số sang kịch bản tốt nhất là tăng trưởng một chữ số, hoặc kịch bản xấu nhất là lợi nhuận sụt giảm hoàn toàn. Resona Asset Management còn cảnh báo rằng nếu căng thẳng địa chính trị đẩy giá dầu tiếp tục kéo dài đến tháng 4, các công ty có thể sẽ đưa ra hướng dẫn lợi nhuận thận trọng, làm suy yếu thêm tâm lý thị trường.

Những khó khăn kinh tế chồng chất ngoài chi phí năng lượng

Tác động của giá dầu cao không chỉ giới hạn ở chi phí năng lượng trực tiếp, mà còn tạo ra một cuộc chiến hai mặt cho các tập đoàn Nhật Bản. Các công ty phải đối mặt với chi phí hoạt động tăng, đặc biệt là chi phí vận chuyển, đồng thời sự chậm lại tiềm năng của kinh tế toàn cầu đe dọa làm giảm nhu cầu đối với sản phẩm của họ. Áp lực này cũng có nguy cơ đảo ngược những cải thiện gần đây trong tiền lương thực tế của Nhật Bản, điều này có thể kìm hãm chi tiêu tiêu dùng và tạo ra căng thẳng kinh tế rộng lớn hơn. Thêm vào những lo ngại này, các chiến lược gia tại SMBC Nikko Securities nhấn mạnh rằng các ngành chủ chốt như điện tử, thiết bị vận tải và ngân hàng cũng đối mặt với rủi ro từ thị trường lao động Mỹ suy yếu và đầu tư vào các trung tâm dữ liệu AI chậm lại. Mặc dù một số chiến lược gia vẫn thận trọng lạc quan, lưu ý rằng các đợt suy thoái thị trường do dầu mỏ trước đây đòi hỏi điều kiện cực đoan hơn, nhưng sự hội tụ của các khó khăn hiện tại đặt ra một rủi ro đáng kể đối với triển vọng kinh tế của Nhật Bản.