Đầu tư theo đà vượt trội đầu tư giá trị khi ngành công nghiệp tăng 5%

Lĩnh vực công nghiệp tăng 5% khi chiến lược theo đà thống trị

Một báo cáo ngày 26 tháng 3 từ Trivariate Research kết luận rằng đầu tư giá trị truyền thống “mua thấp, bán cao” đã gặp khó khăn, trong khi các chiến lược theo đà, thưởng cho những người chiến thắng trên thị trường, đang chiếm ưu thế. Sự thay đổi này được thể hiện rõ ràng trong hiệu suất của lĩnh vực công nghiệp, vốn đã nổi lên như một lĩnh vực nổi bật trên thị trường chứng khoán năm 2026.

Quỹ ETF SPDR Lựa chọn Ngành Công nghiệp (XLI) đã tăng hơn 5% trong năm nay, đạt khởi đầu mạnh nhất trong một phần tư thế kỷ. Hiệu suất này hoàn toàn trái ngược với S&P 500, vốn đã giảm gần 4% trong cùng kỳ. Trong khi lĩnh vực năng lượng dẫn đầu tất cả các nhóm với mức tăng 37%, sức mạnh của ngành công nghiệp làm nổi bật một xu hướng rộng lớn hơn, nơi các nhà đầu tư đang ưa chuộng các lĩnh vực có quỹ đạo tăng rõ ràng.

GE và Caterpillar dẫn đầu với mức tăng hơn 25%

Xu hướng theo đà không chỉ là một câu chuyện cấp ngành hàng đầu; nó được thúc đẩy bởi những mức tăng đáng kể ở các công ty hàng đầu thị trường. Trong nhóm công nghiệp, Trivariate Research lưu ý rằng 14 trong số 20 cổ phiếu hàng đầu theo vốn hóa thị trường đã tăng giá trong năm nay. Tám trong số đó đã ghi nhận lợi nhuận hai chữ số, bao gồm GE Vernova (+37%), Caterpillar (+25%) và Lockheed Martin (+26%). Các tên khác được công ty ưa chuộng, như Quanta Services và Howmet Aerospace, lần lượt tăng 34% và 15%.

Hiệu suất vượt trội này đã đẩy định giá lên cao hơn, với lĩnh vực công nghiệp hiện đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng khoảng 24. Theo Trivariate, việc tiếp tục điều chỉnh thu nhập tăng lên hiện là điều cần thiết để lĩnh vực này duy trì vị trí dẫn đầu. Chiến lược của công ty tập trung vào việc xác định các cổ phiếu có tăng trưởng thu nhập liên tục mạnh mẽ và những thay đổi tích cực trong kỳ vọng thu nhập dự phóng, một công thức đã thành công trong việc xác định các công ty dẫn đầu thị trường hiện tại.

Đầu tư giá trị chững lại bất chấp biến động thấp hơn

Trong khi các cổ phiếu theo đà thu hút sự chú ý, một số phân tích thị trường cho thấy lạm phát cao hơn có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc quay trở lại đầu tư giá trị. Dữ liệu cho thấy các quỹ ETF tập trung vào giá trị đã vượt qua biến động thị trường gần đây tốt hơn so với các quỹ tăng trưởng tương ứng, với các quỹ giá trị giảm từ 2% đến 5% từ đầu năm đến nay so với mức giảm từ 5% đến 15% đối với các quỹ tăng trưởng.

Tuy nhiên, sự ổn định tương đối này đã không chuyển thành lợi nhuận tích cực. Vị thế phòng thủ của các cổ phiếu giá trị đã không thể sánh kịp với những mức tăng đáng kể được mang lại bởi các lĩnh vực theo đà như công nghiệp và năng lượng. Hiện tại, bằng chứng ủng hộ kết luận của Trivariate rằng thị trường rõ ràng đang thưởng cho sức mạnh đã được chứng minh hơn là những khả năng phục hồi tiềm năng.