Giao dịch bán lẻ theo đà tăng thúc đẩy biến động giá trên các phân khúc thị trường chọn lọc

Tổng quan thị trường

Thị trường chứng khoán Mỹ gần đây đã chứng kiến ​​biến động gia tăng trong các lĩnh vực và hàng hóa cụ thể, phần lớn là do sự gia tăng đáng kể của sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ và các chiến lược giao dịch theo đà tăng. Động thái này đã dẫn đến sự tăng giá nhanh chóng ở một số tài sản nhất định, thường xuyên theo sau là sự đảo chiều đáng kể và đột ngột, tạo ra một bối cảnh đầy thách thức cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

Tăng vọt đầu cơ và đảo chiều đột ngột

Một số phân khúc thị trường đã minh chứng cho xu hướng tăng vọt đầu cơ và điều chỉnh sau đó này.

Cổ phiếu Beyond Meat Inc. (BYND) đã trải qua một đợt tăng giá hơn 1.000% trong bốn ngày, từ mức thấp nhất trong ngày là 0,50 USD vào ngày 16 tháng 10 lên mức cao nhất là 5,80 USD vào ngày 22 tháng 10. Sự tăng vọt này được cho là do sự xuất hiện của nó như một “tài sản meme”, với sự quảng bá đáng kể trên mạng xã hội, bao gồm cả việc một nhà giao dịch Reddit mua 4% cổ phần và quảng bá cổ phiếu này. Động lực hơn nữa đến từ việc nó được đưa vào Roundhill Meme Stock ETF. Diễn biến giá này xảy ra mặc dù công ty đang đối mặt với nhu cầu tiêu dùng giảm, với doanh số giảm 20% vào quý trước, và tổng giá trị cổ phiếu giảm hơn 70% trong năm trước khi tăng giá. Sau đợt tăng nhanh, một phần đáng kể những khoản lãi này đã biến mất, khiến các nhà đầu tư đến sau phải chịu tổn thất đáng kể.

Tương tự, lĩnh vực điện toán lượng tử non trẻ đã chứng kiến ​​những khoản lãi phi thường trong năm qua, nhưng sau đó phải đối mặt với những đợt điều chỉnh mạnh. Rigetti Computing Inc. (RGTI) đã chứng kiến ​​mức tăng từ 4.800% đến 5.400% trong năm qua, trước khi giảm 10,68% vào ngày 22 tháng 10 và trải qua mức giảm 25% so với mức cao nhất giữa tháng 10. D-Wave Quantum Inc. (QBTS) đã ghi nhận mức lợi nhuận từ 2.200% đến 3.590% trong năm qua nhưng đã giảm 15,4% vào ngày 22 tháng 10 và hơn 25% trong một tuần. IonQ Inc. (IONQ) cũng trải qua mức giảm 25,49% so với tuần trước, một phần do đợt chào bán cổ phiếu trị giá 2 tỷ USD gây lo ngại về pha loãng cổ phiếu. Mặc dù có những tiến bộ chiến lược và sự quan tâm của tổ chức từ các thực thể như JPMorgan Chase, các công ty này hoạt động trong một môi trường thương mại hóa giai đoạn đầu. Tỷ lệ định giá cao của họ, chẳng hạn như tỷ lệ giá trên doanh số (P/S) của Rigetti là 1.480 và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) của D-Wave là 15,9 lần (so với mức trung bình ngành là 4 lần), cho thấy sự nhiệt tình của nhà đầu tư đã vượt xa các nguyên tắc cơ bản tài chính hiện tại.

Trên thị trường hàng hóa, giá vàng cũng cho thấy sự biến động tương tự. Kim loại quý này đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục 4.382 USD/ounce vào ngày 20 tháng 10, sau mức tăng hàng năm từ 54% đến 60%, mức tăng mạnh nhất kể từ năm 1979. Đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi sự bất ổn địa chính trị, lo ngại lạm phát và hoạt động mua vào đáng kể của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, đợt tăng này đã bị dừng lại đột ngột bởi một đợt điều chỉnh mạnh, với vàng giảm tới 6,2% đến 6,3% trong một ngày vào ngày 21 tháng 10, đánh dấu đợt bán tháo tồi tệ nhất kể từ năm 2013. Đợt bán tháo này được cho là do chốt lời rộng rãi, đồng đô la Mỹ mạnh lên và căng thẳng địa chính trị giảm bớt. Sự đảo chiều nhanh chóng nhấn mạnh ảnh hưởng của dòng vốn đầu cơ của nhà bán lẻ, thường được thúc đẩy bởi