Chỉ số TSX Venture báo hiệu sự trỗi dậy của thăm dò khoáng sản

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã trải qua một phiên giao dịch biến động, nhưng sự chú ý đáng kể đã chuyển sang phía bắc, nơi Chỉ số TSX Venture (TSX-V) đang thể hiện sự trỗi dậy rõ rệt từ thị trường gấu kéo dài 18 năm. Sự thay đổi này cho thấy một cơ hội trái ngược lớn tiềm năng trong lĩnh vực thăm dò khoáng sản, được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với vàng, bạc và một loạt các khoáng sản chiến lược.

Chi tiết sự kiện: TSX-V thoát khỏi giai đoạn suy thoái kéo dài

Chỉ số TSX Venture, một phong vũ biểu quan trọng cho các công ty khai thác và thăm dò nhỏ, đang báo hiệu một điểm uốn quan trọng sau gần hai thập kỷ hoạt động kém hiệu quả. Sự phục hồi này được thúc đẩy bởi sự hội tụ của nhiều yếu tố, bao gồm nhu cầu mạnh mẽ đối với kim loại quý và tài nguyên quan trọng. Phân tích kỹ thuật và các yếu tố cơ bản về cung/cầu đang phù hợp, cho thấy một quỹ đạo tăng giá cho ngành. Bất chấp những dấu hiệu hiện tại về các điều kiện mua quá mức có thể gây ra các đợt điều chỉnh ngắn hạn, thiết lập dài hạn cơ bản dường như thuận lợi cho các cổ phiếu thăm dò chất lượng cao, đặc biệt là những cổ phiếu được hưởng lợi từ sự tài trợ hoặc đầu tư từ các thực thể khai thác lớn. Các tỷ lệ chính, như tỷ lệ TSX-V/TSX và Bạc/Vàng, được trích dẫn để củng cố thêm triển vọng tăng giá này.

Phân tích phản ứng thị trường: Nền tảng của đợt tăng giá

Trong gần hai thập kỷ, lĩnh vực thăm dò khoáng sản phần lớn bị các nhà đầu tư bỏ qua, với dòng vốn được định hướng vào các lĩnh vực tăng trưởng cao như Điện toán đám mây/SaaS, Năng lượng mặt trời/Xe điện và Trí tuệ nhân tạo (AI). Giai đoạn bị bỏ bê này, thường được mô tả là "18 năm địa ngục" đối với ngành, giờ đây đã định vị nó cho một cơ hội trái ngược đáng kể. Môi trường hiện tại được đánh dấu bằng một "động thái thúc đẩy, một sự ra mắt" trong phân khúc cổ phiếu vàng, với Chỉ số HUI Gold Bugs thể hiện một động thái tăng giá thẳng đứng nhằm vượt qua các mức cao nhất mọi thời đại trước đó. Sự quan tâm trở lại này được củng cố bởi thực tế cơ bản là nguồn cung kim loại trong tương lai phải bắt nguồn từ thăm dò để đáp ứng nhu cầu không ngừng đối với vàng, bạc và các kim loại và khoáng sản chiến lược toàn cầu khác.

Bối cảnh rộng hơn và hàm ý: Nhu cầu toàn cầu và hạn chế nguồn cung

Những bất ổn kinh tế và địa chính trị toàn cầu đã ảnh hưởng đáng kể đến thị trường kim loại quý, với vàng và bạc đạt mức tăng giá cao kỷ lục vào năm 2024. Vàng kết thúc năm với mức tăng 26%. Nhu cầu này tiếp tục được khuếch đại bởi kỳ vọng về việc lãi suất tiếp tục giảm, rủi ro suy thoái toàn cầu tiềm ẩn và đồng đô la Mỹ suy yếu, tất cả những yếu tố này theo truyền thống đều củng cố sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn an toàn. Các ngân hàng trung ương lớn cũng dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng mua vàng của họ.

Nhu cầu rộng rãi hơn về các vật liệu quan trọng cho quá trình chuyển đổi năng lượng đang gây áp lực đáng kể lên chuỗi cung ứng vốn đã gặp khó khăn. Các yếu tố như thiếu hụt lao động, khan hiếm thiết bị và chậm trễ vận chuyển đang hạn chế nguồn cung các khoáng sản chiến lược, dẫn đến giá cao hơn. Ví dụ, thị trường đồng phải đối mặt với những thách thức đáng kể về nguồn cung, với dự báo tăng trưởng nhu cầu bền vững và một sự thiếu hụt sắp xảy ra vào cuối những năm 2020. Các công ty khai thác lớn đang phản ứng bằng cách tăng cường hoạt động sáp nhập và mua lại cũng như hình thành các quan hệ đối tác chiến lược với các nhà thăm dò nhỏ. Ví dụ bao gồm BHP.