Guosen dự báo tiềm năng tăng giá tới 41% với xếp hạng 'Vượt trội'
Guosen Securities đã bắt đầu đưa tin về Meeting Noodles (02408.HK) vào ngày 24 tháng 2, gán cho cổ phiếu này xếp hạng "Vượt trội". Phân tích của ngân hàng đầu tư đặt mục tiêu giá một năm từ 7,8 đến 8,2 HKD, đại diện cho mức tăng tiềm năng từ 34% đến 41% so với giá đóng cửa cuối cùng. Định giá lạc quan này bắt nguồn từ việc công ty đã thành công trong việc xác nhận một mô hình cửa hàng mới, có lợi nhuận cao hơn và vị thế của nó trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng của quá trình mở rộng.
Các nhà phân tích dự đoán Meeting Noodles sẽ hưởng lợi từ mức định giá cao cấp như một chuỗi nhà hàng hàng đầu đang thực hiện chiến lược tăng trưởng thành công. Lợi nhuận ròng điều chỉnh dự kiến của công ty cho các năm 2025-2027 là từ 1,35 tỷ đến 3,51 tỷ nhân dân tệ, với mức tăng trưởng hàng năm ước tính lần lượt là 111%, 74% và 49%.
Lợi nhuận sẵn sàng tăng gấp đôi khi mục tiêu mở rộng 1.000 cửa hàng
Báo cáo thu nhập mạnh mẽ củng cố dự báo tăng giá. Đối với năm 2025, Meeting Noodles thông báo lợi nhuận ròng điều chỉnh dự kiến sẽ đạt từ 125 triệu đến 140 triệu nhân dân tệ, tăng 95,6% đến 119,1% so với năm trước. Điều này tiếp nối một năm 2024 mạnh mẽ, khi doanh thu tăng 44,2% lên 1,15 tỷ nhân dân tệ và lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 36,0% lên 64 triệu nhân dân tệ. Đến cuối năm 2025, công ty vận hành 503 cửa hàng, tăng 39,7% so với cùng kỳ năm trước.
Sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi một mô hình cửa hàng mặt phố mới đã thành công cải thiện lợi nhuận của từng cửa hàng vào năm 2025. Hiệu quả này cung cấp một nền tảng vững chắc cho kế hoạch mở rộng tăng tốc. Guosen Securities dự kiến công ty sẽ thêm 140, 190 và 216 cửa hàng hàng năm từ năm 2025 đến 2027. Dựa trên bản cáo bạch của công ty, tổng số cửa hàng đang trên đà vượt quá 1.000 vào năm 2028, củng cố vị thế thị trường của nó.
Khai thác thị trường mì 326 tỷ nhân dân tệ
Meeting Noodles hoạt động trong thị trường nhà hàng mì Trung Quốc rộng lớn, đạt quy mô 326 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025 và dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ kép hàng năm là 11,0% cho đến năm 2029. Công ty chuyên về mì phong cách Tứ Xuyên-Trùng Khánh, một phân khúc chiếm 25% thị trường vào năm 2024 và dự kiến sẽ tăng trưởng nhanh hơn nữa ở mức CAGR 13,2%.
Mặc dù quy mô thị trường lớn, nhưng nó vẫn bị phân mảnh cao, với năm thương hiệu hàng đầu chỉ chiếm 2,9% tổng giá trị hàng hóa (GMV) vào năm 2024. Meeting Noodles hiện xếp hạng là thương hiệu lớn thứ tư trong bối cảnh cạnh tranh này, mang lại cho nó một cơ hội đáng kể để củng cố thị phần khi thực hiện chiến lược mở rộng.
Edgen Stock·Feb 24 2026, 06:38
