Marvell đặt mục tiêu doanh số trung tâm dữ liệu 1,63 tỷ USD từ bùng nổ AI

Edgen Stock·Mar 05 2026, 09:37

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Những điểm chính

Marvell Technology sẽ báo cáo kết quả quý 4 trong tuần này, với các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ liệu nhu cầu tăng vọt về phần cứng trí tuệ nhân tạo có thể vượt qua những lo ngại đã đè nặng lên cổ phiếu của họ hay không. Kỳ vọng của các nhà phân tích rất cao, tập trung vào sự mở rộng đáng kể trong phân khúc trung tâm dữ liệu của công ty.

Kỳ vọng thu nhập: Phố Wall dự kiến Marvell sẽ báo cáo thu nhập điều chỉnh là 0,79 USD/cổ phiếu trên doanh thu 2,21 tỷ USD, tăng đáng kể so với năm trước.
Tăng trưởng nhờ AI: Doanh thu trung tâm dữ liệu được dự báo sẽ tăng 19% so với cùng kỳ năm trước lên 1,63 tỷ USD, được thúc đẩy bởi chi tiêu vốn khổng lồ từ các ông lớn công nghệ xây dựng cơ sở hạ tầng AI.
Mối lo ngại của nhà đầu tư: Mặc dù triển vọng tích cực, cổ phiếu đã giảm 13% trong năm qua do các nhà đầu tư cân nhắc rủi ro từ sự tập trung khách hàng và khả năng thiết kế chip nội bộ của các khách hàng lớn nhất của công ty.

Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng 19% doanh thu trung tâm dữ liệu lên 1,63 tỷ USD

Khi Marvell Technology chuẩn bị công bố kết quả quý 4 vào thứ Năm, các nhà phân tích đang dự báo mức tăng trưởng đáng kể nhờ ngành trí tuệ nhân tạo. Ước tính đồng thuận, theo FactSet, là thu nhập điều chỉnh 0,79 cent/cổ phiếu trên tổng doanh thu 2,21 tỷ USD. Con số này đại diện cho sự gia tăng đáng kể so với 0,60 cent/cổ phiếu và 1,82 tỷ USD doanh thu được báo cáo trong cùng kỳ năm trước. Trọng tâm của tăng trưởng dự kiến này nằm ở mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu của Marvell, được dự báo sẽ đạt 1,63 tỷ USD doanh thu, đánh dấu mức tăng 19% so với năm trước do nhu cầu về phần cứng hỗ trợ AI ngày càng tăng.

650 tỷ USD chi tiêu vốn của các ông lớn công nghệ báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ đối với phần cứng Marvell

Dự báo tích cực cho Marvell được củng cố bởi các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng lớn từ các công ty công nghệ lớn. Các công ty siêu quy mô như Microsoft, Alphabet, Amazon và Meta dự kiến sẽ cùng nhau triển khai khoảng 650 tỷ USD chi tiêu vốn để xây dựng các trung tâm dữ liệu cần thiết cho khối lượng công việc AI tiên tiến. Marvell cung cấp các thành phần quan trọng cho các cơ sở này. Nhà phân tích Tore Svanberg của Stifel, người đánh giá cổ phiếu này là Mua với mục tiêu giá 114 USD, lưu ý rằng các kế hoạch chi tiêu này hứa hẹn tốt cho Marvell đến năm 2026 và có thể báo hiệu một khởi đầu mạnh mẽ trong năm.

Cổ phiếu giảm 13% trong 12 tháng do rủi ro cạnh tranh tiềm ẩn

Mặc dù môi trường nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm liên quan đến AI, hiệu suất cổ phiếu của Marvell đã yếu, giảm 13% trong 12 tháng qua và 7,5% từ đầu năm đến nay. Sự mất kết nối này làm nổi bật mối lo ngại của nhà đầu tư về mô hình kinh doanh của công ty. Sự phụ thuộc nặng nề của Marvell vào một số lượng nhỏ khách hàng lớn tạo ra rủi ro đáng kể. Các nhà đầu tư vẫn thận trọng rằng các khách hàng chủ chốt này có thể chuyển sang đối thủ cạnh tranh hoặc chọn thiết kế chip tùy chỉnh của riêng họ, một xu hướng có thể đe dọa các dòng doanh thu tương lai của Marvell.