La próxima semana se perfila para introducir importantes catalizadores de mercado, con los inversores esperando con impaciencia datos cruciales de inflación, una decisión clave de producción de la OPEP, el lanzamiento del nuevo iPhone 17 de Apple y las perspectivas de la conferencia tecnológica Communacopia de Goldman Sachs, junto con varios informes de ganancias corporativas. Se espera que esta confluencia de eventos contribuya a una mayor volatilidad del mercado y a cambios específicos de cada sector.

Los participantes del mercado se preparan para datos económicos clave y eventos corporativos

Las acciones estadounidenses se preparan para una semana caracterizada por una serie de eventos que moverán el mercado, incluyendo datos críticos de inflación, una decisión significativa de la OPEP+ con respecto a la producción de petróleo, el muy esperado lanzamiento del nuevo iPhone 17 de Apple, y las perspectivas de la Conferencia de Tecnología y Communacopia de Goldman Sachs. Se espera que estos eventos, junto con los informes de ganancias corporativas programados, moldeen la dirección del mercado a corto plazo e influyan en el rendimiento específico del sector.

Política de la Reserva Federal y perspectivas de inflación

La trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal ha entrado en una fase crítica, con crecientes indicios de un giro hacia la flexibilización en medio de un mercado laboral que se enfría y presiones inflacionarias persistentes. El banco central ha mantenido la tasa de fondos federales en 4.25-4.50% hasta julio de 2025. Sin embargo, una serie de datos de empleo más débiles, incluido el informe de empleo de agosto de 2025 que muestra solo 22,000 nuevas nóminas no agrícolas y una tasa de desempleo del 4.3%, ha intensificado las expectativas de recortes de tasas.

Las expectativas del mercado, tal como se reflejan en la Herramienta FedWatch de CME, indican una certeza casi absoluta de una reducción de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de 2025, con los operadores descontando hasta tres recortes para fin de año. El gobernador de la Fed, Chris Waller, respaldó explícitamente un recorte de 25 puntos básicos para septiembre, citando “mayores riesgos a la baja para el mercado laboral”. Esto se alinea con las proyecciones de J.P. Morgan, que anticipan que la tasa objetivo caerá a 3.25-3.5% a principios de 2026. Si bien la inflación subyacente del PCE se mantiene en 2.7% —por encima del objetivo del 2.0% de la Fed— el deterioro de las métricas del mercado laboral parece inclinar la balanza hacia la flexibilización.

Antes del crucial informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de esta semana, los participantes del mercado se están preparando para un aumento en las cifras de inflación. Los economistas de Bank of America pronostican que tanto el IPC general como el subyacente aumentaron un 0.3% mes a mes en julio, lo que eleva el IPC general interanual al 2.9% desde el 2.7%. El consenso más amplio de Wall Street se hace eco de esta expectativa, con el IPC subyacente pronosticado para alcanzar el 3.1%.

"Pronosticamos que el IPC general y el subyacente aumentaron un 0.3% m/m en julio debido al aumento de los precios de la energía, la inflación constante de los bienes impulsada por los aranceles y la firmeza de los servicios no relacionados con la vivienda... esperamos que el IPC general interanual aumente del 2.7% al 2.9%, su nivel más alto desde el pasado julio."

Decisiones de producción de la OPEP+ y mercados energéticos

Los precios del petróleo avanzaron tras la decisión de la OPEP+ el 7 de septiembre de 2025, de implementar un modesto aumento de la producción. Ocho países de la OPEP+ acordaron ajustar la producción en 137.000 barriles por día (bpd) a partir de octubre de 2025. Este aumento incremental es menor que los observados en meses anteriores, lo que indica un enfoque cauteloso por parte del cártel a medida que el mercado anticipa un posible superávit.

La decisión refleja un cambio estratégico de priorizar la estabilidad de precios a recuperar agresivamente la cuota de mercado, particularmente frente al aumento de la producción de esquisto estadounidense y de los productores brasileños. Tras el anuncio, el crudo Brent superó los 66 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) se acercó a los 63 dólares. De cara al futuro, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha pronosticado un superávit récord el próximo año, y Goldman Sachs Group Inc. pronostica que el crudo Brent podría caer a principios de los 50 dólares por barril en 2026. Los analistas generalmente proyectan que los precios del crudo promediarán alrededor de 60-70 dólares por barril en 2025, con un potencial de caer por debajo de los 60 dólares para fin de año o principios de 2026 debido al aumento de la oferta y al debilitamiento de la demanda global.

Movimientos estratégicos de Apple y el lanzamiento del iPhone 17

El rendimiento financiero de Apple en el tercer trimestre de 2025 y el inminente lanzamiento del iPhone 17 han puesto el foco en la estrategia de IA de la compañía. El gigante tecnológico reportó ingresos sólidos de 94 mil millones de dólares en el tercer trimestre, marcando un aumento del 10% interanual y superando las expectativas de los analistas tanto para los ingresos (5.66%) como para el EPS (10.56%). Este rendimiento fue impulsado por un aumento del 13.5% en las ventas de iPhone y un ingreso récord de servicios de 27.4 mil millones de dólares.

A pesar de los sólidos resultados financieros, las acciones de Apple experimentaron una reacción mixta en el mercado, subiendo inicialmente un 3.5% antes de cerrar con una caída del 2.5%, en gran parte debido a las preocupaciones de los inversores sobre los costos relacionados con los aranceles y los riesgos regulatorios. La estrategia de IA de Apple tiene como objetivo integrar la inteligencia artificial profundamente en su ecosistema, aprovechando sus 1.8 mil millones de dispositivos activos para la participación y monetización del usuario, incluida la integración de Gemini de Google en Siri. La estrategia de precios del iPhone 17, que elimina la opción de almacenamiento de 128 GB de los modelos Pro, empuja eficazmente a los consumidores hacia configuraciones de mayor precio, lo que refuerza aún más el objetivo de Apple de monetizar la IA a través de la diferenciación de hardware.

Los analistas de Goldman Sachs y Citi han advertido que el lanzamiento del iPhone 17 podría ser un evento de “vender la noticia” si enfatiza las mejoras de forma sobre las características IA transformadoras. Además, se espera que los costos arancelarios estimados en 1.1 mil millones de dólares afecten la rentabilidad del cuarto trimestre. A pesar de estos posibles vientos en contra, las sustanciales reservas de efectivo de Apple de 55 mil millones de dólares y un programa de recompra de acciones de 110 mil millones de dólares proporcionan una base sólida.

Impulso del sector tecnológico en Communacopia

La Conferencia de Tecnología y Communacopia de Goldman Sachs en San Francisco ha sido un centro de optimismo para el sector tecnológico, con ejecutivos, inversores y banqueros expresando su confianza en que 2025 podría marcar un año récord para las operaciones tecnológicas. Esta sólida actividad de fusiones y adquisiciones (M&A), que asciende a aproximadamente 645 mil millones de dólares en acuerdos tecnológicos hasta ahora en 2025, representa el ritmo más alto desde 2021.

El aumento de las M&A se atribuye en gran medida a los avances en Inteligencia Artificial (IA), con los principales actores de software buscando activamente adquisiciones para proteger los modelos de ingresos existentes. Transacciones notables incluyen la adquisición de CyberArk Software por parte de Palo Alto Networks por 25 mil millones de dólares y la privatización de Dayforce por parte de Thoma Bravo por 12.3 mil millones de dólares. Goldman Sachs proyecta que las M&A globales podrían alcanzar los 3.9 billones de dólares en 2026, superando potencialmente el récord de 3.6 billones de dólares de 2021, lo que indica una perspectiva de confianza entre los participantes del mercado con respecto a las futuras condiciones económicas y la innovación tecnológica.

Próximas ganancias corporativas

La semana también presenta importantes anuncios de ganancias corporativas. Se estima que FactSet Research Systems (FDS) informará el 18 de septiembre, con estimaciones de EPS de consenso de analistas de 4.15 dólares e ingresos de 593.32 millones de dólares. Se proyecta que FedEx (FDX) anuncie sus resultados la tarde del 18 de septiembre, con estimaciones de EPS de consenso de 3.71 dólares e ingresos de 21.74 mil millones de dólares. Por separado, Phoenix Group reportó recientemente sólidos resultados para el primer semestre de 2025, mostrando un crecimiento significativo y fortaleciendo su balance de Solvencia, manteniéndose en camino de alcanzar sus objetivos de 2026, incluyendo un beneficio operativo ajustado IFRS proyectado de 1.1 mil millones de libras esterlinas.

Perspectivas del mercado y factores clave

La confluencia de estos eventos significativos sugiere un período de mayor volatilidad y comercio específico del sector. La dirección de los rendimientos de los bonos, los precios de las materias primas y las acciones específicas del sector se verán fuertemente influenciados por los próximos datos de inflación y la decisión de la OPEP+. Si bien el lanzamiento del iPhone 17 de Apple podría impulsar el sentimiento de la compañía y del sector tecnológico en general, los informes de ganancias en curso seguirán dando forma a las valoraciones de las empresas individuales. Los inversores monitorearán de cerca la respuesta de la Reserva Federal a los indicadores económicos y la influencia sostenida de la inflación en las expectativas de las tasas de interés. El optimismo subyacente en el sector tecnológico con respecto a la actividad de M&A impulsada por la IA sugiere una perspectiva positiva a más largo plazo, pero los movimientos a corto plazo estarán dictados por las narrativas en desarrollo de la inflación, la política energética y el rendimiento corporativo. Los participantes del mercado buscarán claridad sobre el camino a seguir por la Fed y el impacto real de los aumentos de producción de la OPEP+ en el equilibrio oferta-demanda en los mercados energéticos.